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Comment investir sur le CAC 40 en 2024 ?

Comment investir sur le CAC 40 en 2024 ?




Découvrez le cours du CAC 40 ainsi que l’analyse de son historique et de ses grandes tendances, son mode de calcul, sa composition, mais aussi les secteurs les plus représentés dans l’indice parisien, les principales sociétés du CAC 40, les principaux détenteurs de l’indice, comment investir dans le CAC 40 et quelles valeurs du CAC 40 privilégier en 2024.

Début mars 2024, le CAC 40 a battu son record historique en atteignant les 8 047 points avec une performance de +6 % depuis le 1er janvier 2024. C’est presque la moitié de la performance des 12 derniers mois (+13,94 %). Nous nous demanderons si le prix actuel de l’indice parisien constitue encore une bonne opportunité d’achat ou s’il faut anticiper le début d’une correction sur l’indice CAC 40 pour les prochains mois de 2024. Découvrez les possibles scénarios d’évolution du CAC 40 pour les semaines et mois à venir.

Qu’est-ce que le CAC 40 ?

Créé en 1988 (base 1 000 au 31 décembre 1987), le CAC 40 a fêté son tiers de siècle d’existence fin 2020. Il est constitué de 40 valeurs sélectionnées parmi les 100 plus importantes capitalisations boursières cotées à la Bourse de Paris (Euronext Paris). Ces 40 entreprises ont pour la plupart une activité d’envergure internationale. Elles représentent un effectif de plus de 5 millions de salariés. C’est le groupe Euronext, la première place boursière européenne, qui a la charge du calcul de l’indice CAC 40.

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Vidéo qu’est ce que le CAC 40 ?

Le CAC 40 tire son nom de l’acronyme « Cotation Assistée en Continu » et du nombre de sociétés figurant au sein de l’indice.

En Bourse, il possède le code mnémotechnique PX1 et son code ISIN est FR0003500008. Sa période de cotation journalière débute à 9h00 et clôture à 17h30 du lundi au vendredi (sauf quelques jours fériés).

Cet indice, véritable baromètre boursier de la France, fournit un état des lieux représentatif de l’économie française.

Comment fonctionne le CAC 40, ce miroir du marché financier français ?

Le Cac 40, comme nous l’avons vu, est composé de 40 valeurs sélectionnées parmi les 100 sociétés françaises dont les volumes d’échanges de titres sont les plus importants sur la Bourse européenne Euronext. Il est calculé en continu, surveillé et diffusé par Euronext. Étant donné que le poids de chaque valeur dans l’indice est pondéré en fonction de l’importance de sa capitalisation, l’indice reflète en principe la tendance globale de l’économie des grandes entreprises françaises.

Consulter également notre dossier Comment investir avec l’inflation ?

Cours CAC 40 du jour



Le CAC40 a atteint un plus haut en séance le 8 mars 2024 à 8 047 points, et un plus bas le 29 janvier 1988 à 893,80 points.

Comment le Cac 40 est calculé ?




L’indice CAC 40 est calculé en continu, en faisant la moyenne pondérée par la capitalisation boursière de chaque valeur. En effet, le CAC 40 est libellé en points, déterminés principalement par le résultat de la moyenne pondérée des capitalisations boursières des valeurs qui le composent. Chaque entreprise du CAC 40 pondère l’indice en fonction de la quantité de titres disponibles sur le marché. Les pondérations varient d’une société à l’autre, en fonction de sa capitalisation et des échanges survenus sur la valeur. Plus le cours d’une action augmente, plus son poids dans le CAC 40 est important.

Il existe en outre quelques règles pouvant influencer le calcul ou la composition du CAC 40.

Plafonnement fixé à 15 % pour une même société

S’il s’avère qu’une société dépasse 15 % de pondération au sein de l’indice CAC 40, la quote-part supérieure ne sera pas retenue afin de conserver une pondération maximale de 15 % pour une unique société. À ce jour, aucune société n’est concernée par cette exception. Cependant, le groupe LVMH s’est approché de la barre fatidique des 15 % avec 14,79 % de pondération au sein de l’indice à la fin septembre 2021, et l’a même légèrement dépassé en juillet 2022.

La pondération sectorielle

Une société peut intégrer le CAC 40 même si ses critères principaux sont modérément en deçà de ceux des autres sociétés, à la condition qu’elle se positionne comme leader de son secteur d’activité.

Les volumes de transactions

Le flottant (quote-part des actions libres aux échanges journaliers) a également une importance capitale dans le calcul de l’indice. En effet, sont pris en compte seulement, les titres circulant sur le marché boursier et que des investisseurs peuvent effectivement acquérir, ce qui exclut notamment les titres détenus par l’État et les collectivités publiques et les titres détenus par les fondateurs.

Suspension de la cotation

Tout membre du CAC 40 peut voir la cotation de son titre suspendue pendant 15 minutes, s’il varie de plus de 10 %, puis deux fois 5 % dans le même sens. On dit alors que le titre est « réservé à la hausse » ou « réservé à la baisse ».

CAC 40, avec ou sans dividendes réinvestis ?

Le CAC 40 est un indice boursier calculé hors dividendes au même titre que la majorité des grands indices mondiaux.

L’indice allemand DAX 40 déroge à la règle car il est calculé dividendes réinvestis.

Attention, même si le CAC 40 est d’ordinaire exprimé sans les dividendes réinvestis, de nombreux acteurs tels que les OPCVM indiciels ou les ETF prennent en compte les dividendes générés par les actions. On parle alors de CAC 40 TR (Total Return). Pour ces produits, deux versions du CAC 40 sont alors disponibles.

Cac 40 GR

Le CAC 40 Gross Revenu tient compte des dividendes réinvestis bruts, c’est-à-dire sans prise en compte de la fiscalité.

Son code ISIN est QS0011131834 PX1GR.

Cac 40 NR

Le CAC 40 Net Total Revenu tient compte des dividendes réinvestis nets, c’est-à-dire que la fiscalité est prise en compte.

Son code ISIN est QS0011131826 PX1NR.

Le Conseil Scientifique des Indices décide des valeurs composant le CAC 40

Comment entrer au CAC 40 ? Qui décide de la sortie d’une valeur ? Le Conseil Scientifique des Indices (CSI) a une importance primordiale. C’est lui qui, à la suite d’un audit, décide de sa pondération et de sa composition. En effet, le Conseil Scientifique des Indices qui se réunit quatre fois par an peut décider du retrait d’une valeur de l’indice et de son remplacement par une autre. Plusieurs raisons peuvent être invoquées comme la chute de sa capitalisation boursière ou bien son manque de liquidité. Le CSI agit donc comme superviseur indépendant de l’indice CAC 40, ayant aussi comme rôle d’en contrôler sa fiabilité et sa représentativité.

Impact sur le cours de l’entrée ou de la sortie de l’indice CAC 40

Il est courant de constater de fortes variations du cours des actions des entreprises qui entrent ou qui sortent de l’indice CAC 40. Cela est dû au fait que de nombreux gérants indiciels réallouent leurs actifs pour refléter la nouvelle composition de l’indice. Une société qui intègre le CAC 40 voit en général le cours de son titre progresser, et vice-versa.

On peut citer par exemple l’annonce en décembre 2023 du retour de l’action Vivendi dans la composition du CAC 40, qui a été suivie par une hausse de plus de 10 % des cours de l’action Vivendi au cours des semaines suivantes, alors justement que 6 mois plus tôt, l’action Vivendi perdait plus de 17 % à la suite de sa sortie de l’indice CAC 40.

Quelle est la composition de l’indice Cac 40 en 2024 ?

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Qui est au CAC 40 ? Nous avons vu précédemment que l’indice de la Bourse de Paris est constitué des 40 plus grandes entreprises françaises, mais quelles sont-elles ? Retrouvez ici la liste complète des sociétés du CAC 40 avec leur code mnémonique :

Le 15 mars 2024, l’action Alstom quitte l’indice CAC 40, remplacée par l’action Accor, un changement dans la composition du CAC 40 décidé par le Conseil scientifique d’Euronext le 7 mars 2024.

En 2023, deux changements ont été opérés dans la composition de l’indice CAC 40 (Vivendi a quitté l’indice en juin 2023, laissant la place à Edenred, avant de le réintégrer en décembre 2023 au moment du départ de Worldline). Et la dynamique se poursuit au début de l’année 2024 avec le départ d’un grand industriel français et le retour d’une action d’un secteur qui avait été fortement pénalisé pendant la crise du Covid-19, celui de l’hôtellerie.

Quels sont les secteurs d’activité les plus représentés au CAC 40 ?



Répartition sectorielle du CAC 40

au 30/06/2023

ponderation sectorielle CAC 40 2023

Source : Euronext

Le secteur de la consommation discrétionnaire, poids lourd du CAC 40

Il inclut les biens et services non essentiels tels que l’électronique, le luxe, l’hôtellerie restauration, etc. C’est surtout le secteur du luxe avec Hermès, LVMH et L’Oréal qui sont le moteur du CAC 40 depuis quelques années.

Le secteur de l’industrie, de plus en plus représenté dans l’indice CAC 40

Le secteur de l’industrie prend une place grandissante dans l’indice CAC 40, alors même qu’il était en retrait dans les années 2000 – 2010, au profit du secteur de la technologie.

Le secteur de l’énergie et de la finance est relativement stable au sein de l’indice CAC 40

Le secteur bancaire et assurance est toujours présent dans le CAC 40, maintenant au coude à coude avec le secteur des énergies dont le leader est TotalEnergies.

Le secteur immobilier, ultra-minoritaire dans l’indice CAC 40

Il intègre l’immobilier locatif de bureaux, d’habitation, ou de locaux professionnels ou industriels. Il n’inclut pas l’industrie du BTP (Bâtiments et Travaux Publics).

La santé gagne du terrain dans l’indice CAC 40

Avec le vieillissement de la population et la récente épidémie de Covid-19, le secteur de la santé prend une place de plus en plus importante, tant en bourse qu’au quotidien. Avec les biotechs, le secteur connaît de nombreuses innovations.

Les 10 plus grandes sociétés du CAC 40 en 2024




Découvrez ici le TOP 10 des sociétés du Cac 40 par capitalisation boursière. Il comporte trois sociétés du secteur du luxe mais une seule entreprise du secteur bancassurance par exemple.

Valeur Capitalisation (en Mds d’€) Capitalisation (en % du CAC 40) Secteur
LVMH 351,42 11,02 % Consommation discrétionnaire
TotalEnergies 149,47  9,54 % Énergie
Sanofi 115,87 7,08 % Santé
L’Oréal 235,09 5,81 % Consommation discrétionnaire
Schneider Electric 100,23  5,51 % Industrie
Air Liquide 90,17  5,13 % Matériaux de base
Airbus 108,83  4,61 % Industrie
BNP Paribas 70,81  4,34 % Finance
Vinci 67,58 3,42 % Industrie
Hermès 196,17  3,36 % Consommation discrétionnaire

Selon les données d’Euronext du 30 septembre 2023 et le cours de Bourse des actions au 3 janvier 2024

Qu’est-ce que le CAC 40 ESG ?




Depuis 2021, Euronext a créé une version alternative de l’indice CAC 40 que nous connaissons bien, il s’agit de l’indice CAC 40 ESG.

ESG est un sigle international faisant référence à l’investissement socialement responsable, les lettres signifiant respectivement Environnement, Social et Gouvernance. Cette nouvelle version de l’indice parisien permet aux investisseurs soucieux d’investir de façon équitable et responsable, d’avoir un indice de référence pour les entreprises françaises aux bonnes pratiques.

Au 30 septembre 2023, la composition du CAC 40 ESG était la suivante

Composition de l’indice CAC 40 ESG

Société ISIN Bourse Pays
ACCOR FR0000120404 Euronext Paris France
AIR FRANCE FR001400J770 Euronext Paris France
AIR LIQUIDE FR0000120073 Euronext Paris France
AIRBUS NL0000235190 Euronext Paris Pays-Bas
ALSTOM FR0010220475 Euronext Paris France
ARKEMA FR0010313833 Euronext Paris France
AXA FR0000120628 Euronext Paris France
BNP PARIBAS FR0000131104 Euronext Paris France
BUREAU VERITAS FR0006174348 Euronext Paris France
CAPGEMINI FR0000125338 Euronext Paris France
CARREFOUR FR0000120172 Euronext Paris France
CREDIT AGRICOLE FR0000045072 Euronext Paris France
DANONE FR0000120644 Euronext Paris France
EDENRED FR0010908533 Euronext Paris France
ENGIE FR0010208488 Euronext Paris France
GECINA FR0010040865 Euronext Paris France
HERMES FR0000052292 Euronext Paris France
KERING FR0000121485 Euronext Paris France
KLEPIERRE FR0000121964 Euronext Paris France
L’OREAL FR0000120321 Euronext Paris France
LEGRAND FR0010307819 Euronext Paris France
LVMH FR0000121014 Euronext Paris France
MICHELIN FR001400AJ45 Euronext Paris France
ORANGE FR0000133308 Euronext Paris France
PERNOD RICARD FR0000120693 Euronext Paris France
PUBLICIS FR0000130577 Euronext Paris France
RENAULT FR0000131906 Euronext Paris France
REXEL FR0010451203 Euronext Paris France
SAFRAN FR0000073272 Euronext Paris France
SAINT GOBAIN FR0000125007 Euronext Paris France
SANOFI FR0000120578 Euronext Paris France
SCHNEIDER ELECTRIC FR0000121972 Euronext Paris France
SOCIETE GENERALE FR0000130809 Euronext Paris France
SODEXO FR0000121220 Euronext Paris France
STMICROELECTRONICS NL0000226223 Euronext Paris Pays-Bas
TELEPERFORMANCE FR0000051807 Euronext Paris France
UNIBAIL RODAMCO FR0013326246 Euronext Paris France
VALEO FR0013176526 Euronext Paris France
VEOLIA  FR0000124141 Euronext Paris France
VINCI FR0000125486 Euronext Paris France

Source : Euronext au 30 septembre 2023

Le 16 juin 2023, le constructeur Renault a réintégré l’indice CAC 40 ESG.

Vous noterez que l’indice est très proche de l’indice CAC 40 d’origine dans sa composition.

Qui possède le CAC 40 ?




Le CAC 40, principal indice boursier de la France, est-il détenu par des Français ? Qui détient le CAC 40 ? La détention de notre indice national par des investisseurs étrangers est-elle importante ?

Selon l’enquête de la Banque de France, fin 2022, les investisseurs non-résidents détenaient plus de 770 milliards d’euros au sein du CAC 40, soit 40,3 % de sa capitalisation boursière fin 2022.

Évolution du taux de détention par les non-résidents du capital des sociétés du CAC 40

Evolution taux detention capital societes CAC 40

Évolution du taux de détention par les non-résidents depuis 1999

Evolution taux detention CAC 40 non residents depuis 1999

Source : Banque de France & Euronext

Parmi ces actionnaires non-résidents, 41,8 % d’entre eux résident au sein des pays de la zone euro et 36,4 % résident aux États-Unis. Le Luxembourg, à lui seul, a un poids particulièrement important avec 15,5 %.

Principaux détenteurs du capital des sociétés du CAC 40

Les principaux détenteurs du capital des sociétés du CAC 40 sont les suivants :

  • 31 % : les institutionnels français (fonds d’investissements, banques, compagnies d’assurances) ;
  • 29 % : institutionnels en dehors de l’hexagone (principalement européens et américains) ;
  • 19 % : actionnariat familial (principaux exemples : famille Arnault pour LVMH ; famille Pinault pour Kering ; famille Bettencourt pour l’Oréal) ;
  • 6,7 % : autres actionnaires de référence ;
  • 6,3 % : actionnaires individuels (dont les particuliers) ;
  • 3,1 % : actionnariat salarié.

Les 10 plus gros actionnaires du CAC 40

  • La famille Arnault : 7,4 %
  • La famille Hermès : 4,6 %
  • La famille Bettencourt Meyers : 3,3 %
  • BlackRock : 2,1 %
  • État français : 1,9 %
  • Vanguard : 1,8 %
  • Capital Group : 1,7 %
  • Famille Pinault : 1,6 %
  • État norvégien : 1,4 %
  • Famille Dassault : 1,2 %

Notons également que seul 60 % de l’actionnariat du CAC 40 est connu car 40 % des détenteurs de l’indice sont des actionnaires anonymes, comme le précise cet article de Sud Ouest Eco.

Le CAC 40 bat son record historique à plus de 8 000 points

Le franchissement des 8 000 points par le CAC 40 début mars 2024 restera un évènement important dans la mémoire des investisseurs français, et il inscrira peut-être l’année 2024 dans les annales. Si le CAC 40 a pu franchir son record absolu, c’est grâce à une conjoncture économique favorable et à la confiance des investisseurs.

Cette hausse historique de l’indice CAC 40 s’explique par une combinaison de facteurs comme les bons résultats d’entreprises françaises en 2023, les perspectives de baisse des taux d’intérêt courant 2024, et une inflation qui montre des signes de ralentissement. Ces facteurs clés constituent un environnement propice à la croissance économique, et permet donc à l’indice boursier parisien de réaliser son record historique.

Quelles tendances pour le CAC 40 en 2024 ?




Comment évolue le CAC 40 ? Quelles sont les tendances du cours de l’indice boursier parisien ? Découvrez nos études de tendances sur le court, moyen et long terme, au travers de graphiques commentés pour savoir comment lire le CAC 40 et ce qu’il faut retenir de ses principales évolutions à court, moyen et long terme.

Historique CAC 40 : étude des variations très long terme sur 30 ans

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Source : ProRealTime

La tendance long terme du CAC 40, aussi nommée « megatrend », sur 30 ans, peut être analysée en 5 grandes phases :

  • hausse de 288 % entre le 01/10/1995 (1 780 points) et le 01/07/2000 (6 960 points) ;
  • baisse de 66 % entre le 01/07/2000 (6 960 points) et le 01/01/2003 (2 410 points) ;
  • hausse de 154 % entre le 01/01/2003 (2 410 points) et le 01/04/2007 (6 170 points) ;
  • baisse de 57 % entre le 01/04/2007 (6 170 points) et le 01/07/2011 (2 690 points) ;
  • hausse de 195 % entre le 01/07/2011 (2 690 points) et le 06/03/2024 (8 047 points).

Historique CAC 40 : étude des variations sur le moyen / long terme sur 5 ans

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Source : ProRealTime

La tendance moyen terme du CAC 40 sur 5 ans peut être analysée en 4 phases :

  • baisse de 39 % entre le 24/02/2020 (6 097 points) et le 16/03/2020 (3 650 points) ;
  • hausse de 102 % entre le 16/03/2020 (3 650 points) et le 27/12/2021 (7 350 points) ;
  •  baisse de 24 % entre le 03/01/2022 (7 250 points) et le 10/10/2022 (5 650 points) ;
  • hausse de 42 % entre le 03/10/2022 (5 735 points) et le 11/03/2024 (7 990 points).

Historique CAC 40 : étude des variations court terme sur 6 mois

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Source : ProRealTime

La tendance court terme du CAC 40 sur 6 mois peut être analysée en 3 phases :

  • un trading range entre 7 500 points et 7 000 points qui a duré du 17/04/23 au 25/09/23 ;
  • baisse de -4,5 % entre le 25/09/23 (7 090 points) et le 23/10/23 (6 780 points) ;
  • hausse de +18,4 % entre le 23/10/23 (6 780points) et le 11/03/24 (7 990 points).

Action CAC 40 : les 3 sociétés aux plus fortes hausses en 2023



Les 3 sociétés du CAC 40 dont les actions ont enregistré les plus fortes hausses du 01/01/2023 au 31/12/2023 sont Stellantis, Saint Gobain et Publicis.

Action Stellantis : l’action CAC 40 à la plus forte hausse du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023

Cours de l’action Stellantis en Bourse en 2023

Cours action Stellantis Bourse 2023

Source : ProRealTime

L’action Stellantis a pris + 68 % en Bourse en 2023.

Action Saint Gobain : la 2ème action CAC 40 à la plus forte hausse du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023

Cours de l’action Saint Gobain en Bourse en 2023

Cours action Saint Gobain Bourse 2023

Source : ProRealTime

L’action Saint Gobain a pris + 52 % en Bourse en 2023.

Action Publicis : la 3ème action CAC 40 à la plus forte hausse du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023

Cours de l’action Publicis en Bourse en 2023

Cours action Publicis Bourse 2023

Source : ProRealTime

L’action Publicis a pris + 45 % en Bourse en 2023.

Action CAC 40 : les 3 sociétés aux plus fortes baisses en 2023




Les 3 sociétés du CAC 40 dont les actions ont enregistré les plus fortes baisses du 01/01/2023 au 31/12/2023 sont Worldline, Alstom et Téléperformance.

Action Worldline : l’action CAC 40 à la plus forte baisse du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023

Cours de l’action Worldline en Bourse en 2023

Cours action Worldline Bourse 2023

Source : ProRealTime

L’action Worldline a perdu -58 % en Bourse en 2023.

Action Alstom : la 2ème action CAC 40 à la plus forte baisse du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023

Cours de l’action Alstom en Bourse en 2023

Cours action Alstom Bourse 2023

Source : ProRealTime

L’action Alstom a perdu -47 % en Bourse en 2023.

Action Téléperformance : la 3ème action CAC 40 à la plus forte baisse du 1er janvier 2023 au 31 décembre 2023

Cours de l’action Téléperformance en Bourse en 2023

Cours action Teleperformance Bourse 2023

Source : ProRealTime

L’action Téléperformance a perdu -41 % en Bourse en 2023

Comment investir dans le CAC 40 en 2024 ?



Quels produits financiers pour investir sur le CAC 40 ?

Vous vous demandez peut-être comment trader le CAC 40 ? Ou comment acheter le CAC 40 ? De nombreuses possibilités s’offrent à vous. D’abord, il est possible d’investir sur l’indice parisien au moyen de produits dérivés qui répliquent le cours du CAC 40. On peut par exemple penser aux ETF appelés aussi trackers, ces fonds indiciels qui répliquent de nombreux sous-jacents, y compris le CAC 40. Le recours à des OPCVM indiciels est aussi une possibilité.

Mais dans ce cas, quel ETF CAC 40 choisir ? On aura soin de privilégier un émetteur solide comme iShares (groupe BlackRock) ou Amundi (Groupe Crédit Agricole) par exemple, en s’appuyant sur trois critères principaux : performance, liquidité et service.

Le seul « petit bémol » que nous retenons concernant une gestion indicielle « dite passive » (achat ou vente d’un indice boursier) est le fait que vous investissez dans l’ensemble des actions des sociétés qui composent l’indice. Vous investissez donc dans les bons élèves mais également les moins bons.

Pour y remédier, vous pouvez choisir de sélectionner vous-même, les valeurs du CAC 40 que vous jugez les plus attractives en optant pour des stratégies de stock picking (sélection d’actions). Attention tout de même, cette discipline est plus technique et nécessite de l’expérience. Il est possible de s’aider de notre outil de simulation pour créer un portefeuille optimisé avec les actions du CAC 40.

Il est également possible de trader ou d’investir à court terme sur le CAC 40 via des produits dérivés ou des produits de Bourse spécifiques comme un turbo CAC 40, un warrant CAC 40, une option CAC 40 ou encore un future CAC 40.

Attention, ces produits dérivés, couplés à un effet de levier, sont des produits risqués et difficiles à appréhender qui doivent être utilisés exclusivement par des investisseurs avertis ayant une bonne connaissance des spécificités techniques du produit.

À noter : ces produits dérivés permettent souvent de shorter le CAC 40 selon le sens choisi lors de l’ouverture de la position (l’investisseur s’engage à la hausse ou à la baisse sur le sous-jacent). Ainsi, un turbo Put ou un warrant Put pourra vous permettre de profiter de la baisse de l’indice parisien.

Quels comptes pour investir sur le CAC 40 ?

Le choix de l’enveloppe dépendra essentiellement des actifs sur lesquels vous envisagez d’investir.

Fiscalement, il sera plus avantageux de choisir de détenir ses actifs sur un PEA, un PEA PME ou un PEA Jeunes car ces comptes permettent à l’investisseur de bénéficier d’avantages fiscaux particulièrement attractifs. En effet, au bout de 5 ans de détention de votre plan d’épargne en actions, vous serez totalement exonéré de l’impôt sur les plus-values.

Mais les titres éligibles au plan d’épargne en action sont limités. En effet, vous pourrez détenir sur un PEA toutes les actions du CAC 40 ainsi que des ETF CAC 40. En revanche, vous ne pourrez pas détenir de turbos, warrants, options ou futures. En outre, le PEA ne permet pas de vendre à découvert des actions via le SRD ou Système de Règlement Différé. Pour mettre en œuvre des stratégies d’investissement sophistiquées via des produits dérivés complexes et pour pouvoir avoir recours au SRD, vous serez dans l’obligation d’ouvrir un compte titres ordinaire.

Acheter des actions ou des fonds qui investissent dans le CAC 40 est également possible via les unités de comptes de certains contrats assurance-vie.

Comparatif courtier Bourse pour investir dans le CAC 40

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Quelles actions CAC 40 acheter en 2024 ?

Il n’existe pas de réponses toutes prêtes à cette question. En effet, vous devrez déterminer quelles actions du CAC 40 acheter en fonction de votre profil de risque, votre horizon d’investissement, votre objectif, votre approche d’investissement (value ou growth), etc. Vous pouvez aussi privilégier une stratégie dividendes en investissant sur des entreprises qui distribuent régulièrement un coupon. Les dividendes permettent à l’investisseur de bénéficier d’une rémunération non négligeable pour sa prise de risque. Ainsi, un investissement sur le CAC 40 offre un rendement moyen (dividendes inclus) de plus de 15 % au cours des 5 dernières années (contre environ +11 % hors dividendes).

Si l’on ne vous dira pas ici quoi acheter dans le CAC 40, nous souhaitons tout de même insister sur la prudence qui doit accompagner l’investissement en Bourse, pour lequel le capital n’est pas garanti. Cela signifie que vous pouvez perdre une partie des sommes investies, voire, théoriquement et dans le pire des cas, la totalité des sommes investies. Mais cela est peu probable dans le cadre d’un investissement respectant les règles essentielles de diversification.

Il n’empêche, pour les profils prudents et équilibrés, surtout en période de crise, il est recommandé d’investir dans des entreprises ayant quelques décennies (voire siècles) d’existence, présentant des fondamentaux solides, un endettement faible, un rendement du dividende au moins constant et idéalement croissant, des bénéfices réguliers, voire en croissance, sur le long terme, une croissance des résultats dans le temps. Grâce à l’analyse fondamentale, vous serez à même de repérer ce type de société. Café de la Bourse vous propose aussi ses sélections de valeurs et de nombreuses idées d’investissements en fonction de votre profil de risque et de votre stratégie d’investissement.

Comment trader le CAC 40 en 2024 ?




Où va le CAC 40 ? Le CAC 40 va-t-il continuer à monter ou corriger ? Difficile de prédire les cours de l’indice parisien. L’investisseur peut toutefois s’appuyer sur les différents facteurs qui affectent les cours des indices boursiers mondiaux.

Pourquoi le CAC 40 chute ?

Nombreux sont les investisseurs qui se demandent pourquoi le CAC baisse. De nombreux facteurs entrent en compte. Vous retrouverez ici les principales raisons à une chute de l’indice parisien.

De mauvais résultats (ou en perte de vitesse) des sociétés qui composent l’indice peuvent engendrer une baisse de leurs cours de Bourse, et mécaniquement celui de l’indice CAC 40.

Les politiques des banques centrales peuvent aussi influer sur le cours de l’indice parisien. Lorsque l’inflation est proche de 2 % par an et que l’économie se porte bien, les banques centrales peuvent remonter les taux directeurs et/ou abaisser leurs politiques accommodantes. Ces décisions sont moins favorables aux marchés actions et donc au CAC 40.

Autres facteurs impactant le cours du CAC 40 : les risques géopolitiques (conflits entre les pays, crises sanitaires, etc.), les phases de récession et/ou de crise économique et financière, les mouvements des grands fonds d’investissement ou spéculatifs, un climat de défiance et d’aversion au risque, les risques systémiques (faillites de grandes banques par exemple), les risques monétaires (affaiblissement ou disparition d’une monnaie), les crises liées aux dettes souveraines des pays, l’influence du trading algorithmique et l’éventuelle survenance de « bugs ».

Le trading algorithmique représente plus d’un tiers des transactions sur les places boursières Euronext (Paris, Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne). Il s’agit de « robots » (logiciels) programmés par des « Quants » (ingénieurs en finance de marché). Cette quote-part de transactions algorithmiques est même plus conséquente dans certains pays tels que les États-Unis. Cette méthode de gestion est capable d’effectuer des millions d’ordres en quelques secondes sur les marchés boursiers, une déclinaison de cette discipline est le trading à haute fréquence. Bien que cette pratique présente l’avantage d’apporter une forte liquidité aux marchés, elle y apporte parallèlement de la volatilité et un haut niveau spéculatif. Afin d’illustrer la puissance du trading algorithmique, l’exemple du flash crash du 6 mai 2010 a conduit certaines actions de grandes sociétés américaines à 0,01 $ durant un très bref instant. Au même moment, le prix de l’action Apple a touché 100 000 $ durant quelques millisecondes.

Un indice peut également être perturbé par une erreur humaine nommée « bug du gros doigt » dans le vocabulaire financier, qui intervient lorsqu’un trader des plus grands fonds mondiaux fait une faute de frappe lors de la saisie de son ordre comme l’ajout d’un ou plusieurs « 0 ». Même si celui-ci n’a pas vendu chaque action de l’indice, il lui suffit simplement d’effectuer une erreur sur un ordre de type vente d’un indice pour que les répercussions sur l’indice en question se fassent sentir.

Pourquoi le CAC 40 monte ?

Pourquoi le CAC 40 augmente ? Pourquoi le CAC 40 est si haut ? sont des interrogations émises par bon nombre d’investisseurs. Là encore, les facteurs qui peuvent pousser l’indice parisien vers des sommets sont nombreux.

De bons résultats (ou en croissance) des sociétés qui composent l’indice peuvent engendrer une hausse de leurs cours de Bourse, et mécaniquement celui de l’indice CAC 40.

Les politiques accommodantes des banques centrales et/ou la baisse des taux directeurs, une bonne santé de l’économie mondiale ou encore un climat de confiance des investisseurs propice à l’acquisition d’actifs financiers peuvent booster le cours de l’indice de la Bourse de Paris.

Une bulle spéculative peut aussi être à l’origine de fortes valorisations des indices boursiers, d’autant plus du fait du phénomène « d’entraînement » à la hausse. En effet, de nombreux traders de tendance (ou d’initiés) vont venir entretenir et amplifier la dynamique, pouvant rendre certaines valorisations d’actions décorrélées de leurs fondamentaux (ce fut notamment le cas durant la bulle spéculative des dot.com en 2000).

Enfin, l’argent pas cher, dans une période de taux très bas, peut pousser certains investisseurs à privilégier le marché actions. De plus, les sociétés ont également tendance dans les phases de taux d’intérêts très faibles à procéder à des rachats d’actions.

CAC 40 : après le record historique, le retour de la baisse ?

Au cours des 12 derniers mois, la performance du CAC 40 dépasse les +13 % et le cours de l’indice CAC 40 a atteint un niveau plus haut historique à 8 047 points. Alors que le CAC 40 a atteint son niveau le plus haut historique début mars 2024, de nombreux experts estiment qu’une correction est possible. Le niveau de 7 900 points fera certainement office de résistance, mais il faudra surveiller avec attention la possibilité d’une cassure de ce niveau qui pourrait amener les cours du CAC 40 à rejoindre les 7 600 points.

En ce qui concerne l’éventuelle poursuite de la hausse du CAC 40, il faudra surveiller que les prix restent bien dans le canal haussier afin d’anticiper une poursuite de la progression haussière de la tendance.

Analyse technique chandelier journalier CAC 40

Analyse technique chandelier journalier CAC 40 11 mars 2024

Source : ProRealTimeWeb

Les dividendes 2023 du CAC 40 boostent le rendement de l’indice CAC 40 à +20 % sur l’année passée (+16 % pour le CAC 40 hors dividendes en 2023), une année de tous les records donc. Si l’on avait pu observer une petite correction de l’indice CAC 40 de -2,5 % en début d’année 2024, la hausse semble ne plus s’arrêter sur fond d’anticipation de baisse des taux de la BCE.

Les différents éléments qui ont fait plonger l’indice CAC40 en début d’année 2024 ont été observés au-delà des frontières françaises. Ce sont notamment les tensions entre Israël et l’Iran, dans le sillage du conflit israélo-palestinien, ainsi que le risque d’un embrasement au Moyen-Orient qui inquiètent les marchés en ce début d’année 2024.

De plus, l’Allemagne est officiellement entrée en récession fin 2023, une très mauvaise nouvelle pour la zone euro alors même que l’on surnomme ce pays « le moteur de l’Europe ».

Toutefois, malgré ce climat tendu et certaines mauvaises nouvelles sur le plan macro-économique, le CAC 40 enregistre encore des records en mars 2024 avec une hausse qui semble hors de contrôle.

Nous tenons à souligner que le secteur du luxe pèse plus de 36 % du CAC 40. La valorisation des actions de ce secteur (LVMH, Kering, Hermès, L’Oréal), les fameux KHOL, cumule 954,88 milliards d’€ au 11 mars 2024 pour une valorisation du CAC 40 d’environ 2 600 milliards d’euros à la même date.

Les actions du secteur bancaire dans le CAC 40 devraient profiter d’un maintien des taux à des niveaux élevés, un facteur qui devrait les aider à générer plus de revenus que lors des années précédentes. Attention néanmoins à ce qu’une trop forte hausse des taux ne vienne pas provoquer une crise du secteur de l’immobilier, ce qui pourrait négativement impacter les valeurs bancaires. Sans forcément revenir à un scénario identique à 2008 avec la crise des subprimes, nous savons maintenant que le secteur de l’immobilier peut fortement impacter les banques.

La baisse des taux, anticipée pour la fin de l’année 2024, devrait profiter aux secteurs de la santé et des télécommunications, ainsi qu’au bâtiment et à l’immobilier.

Quel avenir pour le CAC 40 ?




Au 11 mars 2024, Bloomberg indique que le ratio de Price to Book de l’indice CAC 40 est de 1,99 et que son ratio de P/E est de 14,40.

Concernant le ratio de Price to Book, il s’agit des capitalisations boursières des sociétés qui composent l’indice, divisées par leurs valeurs d’actifs nets (capitaux propres, valeur comptable de la société calculée par l’addition de tous ses actifs, ce qu’elle possède, soustrait de la valeur de tous ses passifs, ce qu’elle doit). Ces valeurs sont inscrites au sein des bilans consolidés des sociétés.

Avec un ratio actuel de 1,99, l’indice CAC 40 se paye actuellement 99 % plus cher en Bourse que sa valeur nette comptable.

Notons également que si ce ratio de Price to Book est calculé en base tangible (retraitée de la valeur des actifs intangibles, à caractère non physiques et parfois difficiles à valoriser), le ratio de Price to Book du CAC 40 a dépassé ses niveaux les plus extrêmes, ceux que l’on a pu observer en 2021 qui était à 1,75.

Concernant le ratio de P/E il s’agit du Price Earnings Ratio permettant de calculer le nombre d’années de bénéfices nécessaires pour rembourser son investissement (à ne pas confondre avec le rendement du dividende qui représente le coupon versé à l’actionnaire).

Avec un ratio de P/E actuel de 14,40, le prix du CAC 40 ne semble plus être dans des niveaux anormalement hauts comme c’était le cas en 2020 et 2021 (soit plus de 40), même s’il est en légère hausse depuis le début de l’année 2024.

Ces deux ratios de Price to Book et de P/E sont utiles pour prendre conscience des niveaux de valorisation des sociétés ou des indices mais sont également loin d’être les seuls critères utilisés par les investisseurs et les analystes dans le cadre de leurs activités d’estimation des valorisations. Par exemple, il conviendra également de bien prendre en compte les perspectives de croissance future et le contexte géopolitique.

Avec une hausse de +6 % en ce début d’année 2024, il est difficile donc de répondre aux questions : quand acheter le CAC 40 ? Quand vendre le CAC 40 ? Il est en effet particulièrement complexe d’estimer si un indice boursier est survalorisé ou sous valorisé, ainsi que de déterminer sa future tendance. En effet, selon le ratio de Price to Book, on peut considérer que l’indice CAC 40 est revenu à des niveaux plutôt élevés, surtout si on opte pour une base de calcul retraitée des actifs intangibles.

Néanmoins, avec un ratio de P/E inférieur à 15, la valorisation de l’indice devient intéressante au regard des bénéfices moyens des sociétés qui le composent.

Nous ne pouvons pas nous prononcer clairement sur la future tendance du CAC 40, tout comme la majorité des analystes, investisseurs et traders. Ceux qui pourraient le prédire de manière fiable et durable seraient immensément fortunés !

Les investisseurs pourront utiliser l’analyse technique ou la macro-économie pour déterminer au mieux la tendance à venir du CAC 40.

Les superdividendes du CAC 40

En 2023, les actionnaires du CAC 40 ont reçu environ 62,5 milliards d’euros de dividendes. Il s’agit d’une hausse de 15 % du montant des dividendes versés par rapport à 2022. Le CAC 40 pèse pour plus de 30 % de l’ensemble des dividendes versés au niveau européen, et plus de 8,5 % de l’ensemble de 568 milliards de dollars de dividendes versés par les 1 200 plus grandes entreprises au niveau mondial.

Et c’est sans prendre en compte les plus de 72 milliards de rachat d’actions en 2023 émanant notamment de BNP Paribas, TotalEnergies, LVMH, Stellantis, Axa, Carrefour et Safran. On constate une hausse de +20 % concernant les programmes de rachats d’actions par rapport à 2022.

Parmi les groupes ayant versé le plus de dividendes en 2023, on retrouve notamment BNP Paribas qui a versé 6,9 milliards d’euros de dividendes, suivi de Sanofi (5,9 milliards d’euros), AXA (5,1 milliards d’euros), LVMH (4,7 milliards d’euros) et Engie (4,4 milliards d’euros).

Quels sont les risques liés à l’investissement sur le CAC 40 ?




Gardons également à l’esprit les risques des marchés boursiers, le brusque « Coronakrash » du CAC 40 de presque 40 % entre mi-février et mi-mars 2020 et la baisse d’environ 10 % de l’année 2022 en sont des exemples et nous rappellent le risque de perte en capital inhérent aux marchés financiers.

Nous tenons aussi à alerter nos lecteurs sur les dangers des stratégies à effet de levier. Imaginons un investisseur en « simple » levier 4 sur une position longue (acheteuse) CAC 40. Son compte serait alors en situation d’appel de marge à la suite d’une chute de l’indice de 25 %. Il doit donc rapidement remettre de l’argent pour augmenter sa couverture ou, s’il est dans l’impossibilité de le faire, voit son compte clôturé par son broker et perd tout (potentiellement des années de travail) en l’espace de quelques semaines lors d’un krach. Et pourtant, un levier entre 3 et 4 reste léger dans l’univers des produits dérivés. Le risque spécifique au produit financier doit bien être pris en compte. Avant de vous aventurer sur des produits dérivés complexes, sur le CAC 40, mieux vaut être sûr que vous avez parfaitement compris toutes les caractéristiques de celui-ci.

Il appartient donc à chaque investisseur de retenir sa propre méthodologie (ratios de valorisation, croissance, analyse technique, etc.). Le plus important pour investir sur le CAC 40 sera de parvenir à maintenir votre stratégie dans le temps en prenant conscience qu’indéniablement il faudra faire face à des phases de forte volatilité sur les marchés boursiers ainsi que la survenance de crises boursières environ toutes les décennies (2000, 2008, 2020).

À cet égard, il sera préférable de back-tester votre méthode (l’appliquer dans le passé afin d’en estimer sa qualité). Il est aussi et surtout vivement recommandé d’opter pour un portefeuille suffisamment diversifié, critère essentiel afin de limiter les risques. Nous ne pouvons donc que vous recommander de ne pas limiter vos investissements en Bourse au seul indice CAC 40. Vous devez absolument appliquer pour limiter le risque de marché et le risque de concentration une diversification sectorielle, numéraire mais aussi géographique dans votre portefeuille boursier.

Enfin, il est impératif pour réduire le risque d’exécution de bien savoir maîtriser le passage des ordres de Bourse afin d’éviter une exécution partielle de son ordre sur le CAC 40 qui pourrait entraîner des conséquences catastrophiques sur votre portefeuille.

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Quelques questions sur le CAC 40 ?

Qu’est-ce que le CAC 40 ?
Le CAC 40 est l’indice boursier phare de la Bourse de Paris qui est composé des 40 valeurs françaises dont les volumes d’échanges de titres sont les plus importants sur la Bourse européenne Euronext. À ce titre, il est représentatif de l’économie française dans son ensemble.

Comment investir sur le CAC 40 ?
Il est possible d’investir sur le CAC 40 via un compte-titres ou un PEA ouvert auprès d’un courtier en Bourse ou d’une banque. Des produits de Bourse ou des produits dérivés comme les ETF, Turbos ou Futures permettent d’investir sur l’indice CAC 40, à la hausse ou à la baisse. Il est aussi possible d’acquérir directement les actions des sociétés qui composent le CAC 40.

Comment évolue le CAC 40 ?
Le CAC 40 est haussier sur le très long terme. Depuis 1987, le CAC 40 dividendes réinvestis affiche une performance de 8,5 % par an. Mais la progression n’est pas linéaire et il a été notamment marqué par trois crises majeures : crise de la bulle internet au début des années 2000, crise des subprimes en 2008 et crise du Covid-19 que nous avons connu en 2020.

Pourquoi investir sur le CAC 40 ?
Investir sur le CAC 40, c’est soutenir l’économie française, booster le rendement de son épargne et se donner les moyens de financer ses projets sur le long terme. L’investissement peut notamment se faire au sein du PEA une enveloppe accessible et fiscalement avantageuse.

Source des images : Freepik

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