Ordre de Bourse : le mode d’emploi pour acheter et vendre des actions comme un pro

Bien maîtriser le passage d’un ordre de Bourse est un point important pour réussir à investir sur les marchés financiers. Ainsi, après un bref descriptif de certains courtiers Bourse en ligne en France et de leurs principales caractéristiques, nous vous proposons de découvrir pas à pas le mécanisme de passation d’ordre en Bourse avec un tutoriel présentant toutes les étapes du passage d’ordre pour un accompagnement pratique et détaillé, suivi d’une vidéo explicative pour bien choisir ses ordres de Bourse.

Nous verrons ensuite les différents types d’ordres simples et complexes existants pour bien investir en Bourse, et adapter vos ordres de Bourse à votre stratégie d’investissement et/ou à votre style de trading. Retrouvez enfin notre tableau récapitulatif des différents ordres de Bourse, avec leurs avantages et inconvénients, ainsi que le contexte dans lequel s’en servir.

Vous pouvez passer des ordres de Bourse depuis un compte-titres ou un PEA. Attention à bien choisir le meilleur compte-titres et/ou le meilleur PEA pour vos investissements, en vous appuyant sur l’un des meilleurs courtiers Bourse pour bénéficier d’une large gamme d’actifs disponible, mais aussi d’outils et services adaptés à votre profil d’investisseur, le tout à un prix raisonnable.

Comment bien choisir son courtier en ligne avant de passer un ordre de Bourse ?

Étudier l’offre du broker dans le détail

La première étape consiste à ouvrir un compte-titres ou un PEA chez le broker Bourse de votre choix. Les courtiers en ligne les plus connus en France sont les suivants.

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XTB : un courtier en ligne compétitif avec PEA

XTB est un courtier Bourse européen bien établi qui s’est imposé ces dernières années grâce à une politique tarifaire très agressive, avec 0 % de commission sur les actions et ETF jusqu’à 100 000 € investis par mois. Sa plateforme xStation se distingue par sa simplicité d’utilisation, ce qui la rend accessible aussi bien aux débutants en Bourse qu’aux investisseurs plus expérimentés. Depuis 2025, XTB propose également un PEA, ce qui renforce nettement son attractivité auprès des investisseurs particuliers français.

eToro : le spécialiste du trading social et des actifs numériques

eToro est un courtier en ligne incontournable, notamment connu pour son approche innovante du trading social, qui permet de copier les stratégies d’autres investisseurs. Il propose également un accès simplifié aux actions, aux ETF et aux cryptos, avec la possibilité d’investir en actions fractionnées. Fort de plus de 40 millions d’utilisateurs dans le monde, eToro séduit par son accessibilité et son positionnement grand public.

Freedom24 : une offre large avec dimension internationale

Freedom24, filiale du groupe Freedom Holding, est un courtier en Bourse régulé en Europe qui permet d’accéder à plus de 15 places boursières internationales et à un univers d’investissement particulièrement vaste. Avec plus d’un million d’instruments disponibles, ce broker se positionne comme une solution intéressante pour diversifier son portefeuille à l’échelle mondiale. Le courtier en Bourse Freedom24 propose également régulièrement des offres promotionnelles de bienvenue, ainsi qu’une gamme étoffée de produits structurés.

IG : un courtier complet pour investir et trader

IG est un courtier Bourse britannique de référence, fondé en 1974 et coté à la Bourse de Londres. Présent à l’international, il propose à la fois l’investissement en actions et ETF au comptant, ainsi qu’une large gamme de produits dérivés sur indices, matières premières ou cryptos. IG se distingue par la qualité de ses plateformes, la richesse de ses outils d’analyse et son expertise reconnue dans le trading ainsi que plus récemment par le lancement de son nouveau compte titres 0 commission et à la rémunération attractive des fonds non investis. 

Saxo Banque : une offre haut de gamme et multi-actifs

Saxo Banque, filiale française du groupe danois Saxo Bank, propose une offre complète permettant d’investir sur des dizaines de milliers d’instruments financiers. Accessible via plusieurs plateformes performantes, ce broker s’adresse aussi bien aux investisseurs particuliers qu’aux profils plus avancés. Avec ses comptes-titres, son PEA et ses outils professionnels, Saxo Banque combine technologie avancée et large couverture des marchés.

Interactive Brokers : une référence pour les investisseurs exigeants

Interactive Brokers est un courtier international reconnu, particulièrement prisé des investisseurs actifs et des profils professionnels. Il donne accès à plus de 150 marchés à travers le monde, couvrant une large gamme d’actifs : actions, ETF, options, futures, obligations ou encore devises. Réputé pour ses frais très compétitifs, il se distingue également par la puissance de ses outils de trading, même si sa plateforme s’adresse davantage à des investisseurs déjà expérimentés.

Trade Republic : un neo courtier accessible avec PEA

Trade Republic est un neo courtier allemand qui mise sur une expérience 100 % mobile et des frais très faibles, avec un coût fixe de 1 € par transaction. Ce broker permet d’investir facilement dans un large univers d’actions, d’ETF et de crypto monnaies, y compris via des actions fractionnées. Désormais accessible via un PEA en France, Trade Republic séduit particulièrement les investisseurs débutants en Bourse ou ceux qui recherchent une solution simple et économique pour investir sur les marchés financiers.

BoursoBank : une offre complète adossée à une grande banque

BoursoBank, filiale de la Société Générale, propose une offre boursière complète, notamment via son dispositif Boursomarkets qui permet d’investir sans commission sur une large sélection de produits. En dehors de cette offre spécifique, les frais restent globalement compétitifs. Grâce à son intégration bancaire et à la richesse de ses services, BoursoBank constitue une solution polyvalente pour les investisseurs souhaitant centraliser leurs finances.

Bourse Direct : des tarifs parmi les plus bas du marché

Bourse Direct est un acteur historique du courtage en ligne en France, reconnu pour ses frais particulièrement compétitifs, notamment sur les marchés Euronext. Il propose par exemple des tarifs très attractifs pour les ordres de petite et moyenne taille. Si les frais à l’international peuvent varier selon les zones géographiques, le courtier en Bourse reste une référence pour les investisseurs soucieux de réduire leurs coûts de transaction.

DEGIRO : une solution économique pour investir à l’international

DEGIRO, désormais intégré au groupe flatexDEGIRO, s’est imposé comme l’un des courtiers Bourse les plus compétitifs du marché grâce à ses frais très bas sur de nombreux marchés internationaux. Il permet d’accéder à un large éventail d’actifs, tout en conservant une interface relativement simple. Ce broker s’adresse toutefois plutôt à des investisseurs autonomes, capables de gérer leurs investissements sans accompagnement poussé.

Fortuneo : une solution équilibrée pour investir en Bourse

Fortuneo, filiale d’Arkéa Direct Bank, propose une offre de courtage bien positionnée, avec des frais dans la moyenne du marché et une plateforme fiable. Elle permet d’investir sur les principaux marchés européens et internationaux, tout en bénéficiant de l’environnement sécurisé d’une banque en ligne. Fortuneo convient particulièrement aux investisseurs intermédiaires à la recherche d’un bon compromis entre coûts, services et la centralisation de leurs avoirs au sein d’un même établissement.

Banques traditionnelles : une solution accessible mais souvent plus coûteuse

Les grandes banques traditionnelles, comme BNP Paribas, Société Générale ou LCL, permettent également d’investir en Bourse via leurs comptes-titres ou leurs PEA. Si elles offrent un cadre rassurant et un accompagnement, elles donnent généralement accès à un univers d’investissement plus restreint et appliquent des frais souvent plus élevés. Certaines banques traditionnelles facturent encore des droits de garde ou des frais de tenue de compte, devenus inexistants chez les courtiers en ligne.

Attention, d’autres critères que le prix et les offres promotionnelles en cours peuvent entrer en ligne de compte dans le choix de son courtier Bourse. Par exemple, bien vérifier que le courtier en ligne propose l’accès aux produits et aux places de marchés sur lesquels vous souhaitez investir, que les outils et services mis à votre disposition (plateforme de trading, webinaires, etc.) soient de qualité.

Enfin, il est important de souligner que tous les ordres de Bourse ne sont pas disponibles chez tous les courtiers Bourse. Les brokers proposent en effet une gamme plus ou moins étoffée d’ordres de Bourse. Il s’agira donc d’un critère dont il faudra tenir compte dans le choix de votre courtier Bourse si c’est un paramètre important pour vous.

Privilégier un courtier en ligne n’est pas plus risqué qu’une banque

Choisir un courtier en ligne n’est pas plus risqué que de passer par une banque traditionnelle, à condition de s’adresser à un acteur sérieux et correctement régulé. Il est essentiel de vérifier que le courtier dispose d’un agrément délivré par l’AMF (Autorité des marchés financiers) ou qu’il est enregistré dans un autre pays de l’Union européenne et opère en France via le passeport européen. Dans tous les cas, l’investisseur doit s’assurer qu’il traite avec un intermédiaire régulé et supervisé par une autorité financière reconnue.

Contrairement à une idée reçue, investir via un courtier en ligne ne signifie pas prendre davantage de risques. Aujourd’hui, la majorité des banques proposent elles aussi des services largement digitalisés. Le modèle en ligne est donc devenu la norme dans le secteur financier. La sécurité dépend avant tout du sérieux de l’établissement choisi, et non du fait qu’il soit en ligne ou non.

Sachez qu’en matière d’investissement boursier, le démarchage commercial est strictement encadré en France. Un professionnel ne peut pas vous solliciter de manière spontanée pour vous proposer des produits financiers, sauf si vous avez préalablement donné votre accord, par exemple en remplissant un formulaire pour être recontacté.

De même, dans un cadre dédié comme l’agence de votre banque, un conseiller peut vous présenter des solutions d’investissement.

En revanche, si un courtier en Bourse vous contacte sans que vous en ayez fait la demande, il s’agit très probablement d’une démarche frauduleuse ou, à tout le moins, d’un signal d’alerte qui doit vous inciter à la plus grande vigilance.

Par ailleurs, les fonds des clients sont généralement protégés grâce au principe de ségrégation des comptes. Cela signifie que l’argent et les titres des investisseurs sont conservés séparément des fonds propres du courtier en Bourse. En cas de difficulté financière de ce dernier, les actifs des clients restent donc isolés et protégés, conformément à la réglementation en vigueur.

En pratique, l’ouverture d’un compte titres ou d’un compte PEA se fait désormais de manière entièrement digitalisée : vérification d’identité en ligne, signature électronique, validation rapide des documents. Ce processus est à la fois rapide et sécurisé, à condition de respecter quelques règles de base en matière de cybersécurité.

Il est ainsi vivement recommandé d’utiliser un ordinateur ou un smartphone sécurisé et non connecté à un wifi public, équipé d’un antivirus à jour, d’un pare-feu actif, et de veiller à installer régulièrement les mises à jour du système. Ces précautions simples permettent de réduire fortement les risques de piratage et de protéger efficacement ses accès à ses comptes d’investissement.

Une fois choisi votre intermédiaire financier, vous pouvez alors initier la saisie de vos premiers ordres en Bourse !

Comment passer un ordre en Bourse étape par étape ? Tutoriel Café de la Bourse

Comment sélectionner l’actif financier à acheter en Bourse ?

En premier lieu, vous devez sélectionner l’actif désiré : action, obligation, ETF, OPCVM, etc.

Une fois connecté sur votre espace client, indiquez l’actif souhaité dans la zone de recherche. Plusieurs solutions sont possibles pour trouver votre actif. Par exemple, pour l’action Renault, vous pouvez saisir le nom de la société « Renault » ou saisir son code mnémonique « RNO » ou encore, pour éviter les risques de confusion, son code ISIN « FR0000131906 ».

Rechercher le nom de la société sur laquelle investir

Source : Bourse Direct

Vous constatez qu’en saisissant « Renault », plusieurs résultats apparaissent car l’action Renault est présente sur différentes places boursières. Il existe également d’autres produits financiers ayant un nom débutant par Renault, notamment des obligations comme nous pouvons le voir dans notre exemple.

Il faut donc être particulièrement vigilant lorsque vous saisissez uniquement le nom de la société. De plus, il est également possible que d’autres sociétés aient le même nom (ce n’est pas le cas de notre exemple Renault mais cela peut arriver), aux États-Unis par exemple. Et il s’agira alors d’une toute autre société.

Rechercher la société par le code mnémonique RNO

Source : Bourse Direct

La même situation peut se présenter avec la saisie unique du code mnémonique « RNO ». Nous voyons ici que le code mnémo peut être utilisé sur d’autres places boursières pour d’autres valeurs, comme c’est le cas sur le London Stock Exchange. L’action Renault est aussi cotée sur la Bourse suisse.

Rechercher l’entreprise par l’ISIN

Source : Bourse Direct

La saisie du code ISIN « FR0000131906 » est plus précise car elle vous garantit la bonne sélection de l’actif de type action Renault.

Cependant, celle-ci étant cotée sur plusieurs places boursières, il est possible de trouver plusieurs résultats. Il est typiquement recommandé de privilégier la place de cotation principale de la société liée à l’action. Dans le cas de l’action Renault, il s’agit de la France. En général et comme nous pouvons le voir ci-dessus, les actions des grandes entreprises sont cotées dans plusieurs devises, attention donc de ne pas vous tromper au risque de payer des frais de change.

Prenons maintenant l’exemple de l’action Shell PLC.

Source : Bourse Direct

L’action de la société Shell PLC est cotée sur différentes places boursières (Amsterdam, London Stock Exchange, Xetra, etc.), Londres étant la place de cotation d’origine de la société Shell PLC, il est préférable de privilégier cette place de cotation car sa liquidité sera supérieure.

Cas pratique d’une passation d’ordre en Bourse

Prenons l’exemple du passage d’un ordre d’achat de 10 actions Renault à cours limité de 56 €.

Saisissez Renault dans la zone de recherche en haut. L’action Renault correspond au premier résultat.

Source : Bourse Direct

Une fois sur la fiche Renault, vous devez paramétrer votre ordre. Dans notre exemple, nous optons pour « achat » au comptant, avec une date d’échéance programmée pour le 31/01/2019. Si votre profil et la valeur le permettent, il est également possible d’opter pour le SRD.

Ce service offert par certains intermédiaires financiers permet de reporter le dénouement des opérations, paiement pour des achats ou encaissement pour des ventes, à la fin du mois boursier. Dans les deux cas, l’intermédiaire se substitue à l’investisseur et avance les fonds dans le cas d’un achat ou prête des titres dans le cas d’une vente. Le SRD permet notamment de bénéficier de l’effet de levier et de vendre à découvert.

Vous devez également saisir la quantité souhaitée (10 actions dans notre exemple) et le type d’ordre de votre choix ainsi que le cours correspondant au type d’ordre (ordre à cours limité à 56 € pour notre exemple).

Attention : certains courtiers en Bourse vous imposeront un minimum de transactions, par exemple de 100 euros minimum. Vous devrez alors acheter obligatoirement le nombre d’actions (ou tout autre actif) permettant d’atteindre cette somme.

Source : Bourse Direct

Cet écran vous présente une partie du carnet d’ordre de l’action Renault. S’agissant d’une valeur très liquide, il évolue toutes les secondes.

À l’instant T de cette capture d’écran, on peut lire que le carnet d’ordres de Renault présente 5 ordres d’achats pour des quantités de 26 ; 857 ; 504 ; 793 ; et 1 161 à des cours respectifs de 58,37 € ; 58,35 € ; 58,34 € ; 58,33 € et 58,32 €.

Le principe est le même pour la partie droite du carnet d’ordres dans le sens de la vente. Veuillez noter que certains courtiers Bourse peuvent afficher le carnet avec la mention offre et demande (ou bid et ask en anglais) plutôt que vente et achat.

Remarque : il ne s’agit que d’un extrait des 5 derniers ordres acheteurs et vendeurs émis sur l’action Renault. Une valeur de cette liquidité possède un carnet d’ordre bien plus étendu.

L’écran ci-dessous vous est présenté pour confirmation de validation une fois votre ordre saisi.

Source : Bourse Direct

Vous obtenez ensuite la confirmation et votre numéro d’ordre dans le système du broker.

Source : Bourse Direct

Dans votre onglet « ordres en carnet » vous retrouvez la liste complète de vos ordres en instance.

Source : Bourse Direct

Dans notre cas, nous avons saisi un ordre d’achat à cours limité de 56 € tandis que le cours de Renault était à 58,38 €, il est donc logique qu’il soit au statut « transmis au marché ».

Si le cours de Renault baisse et touche les 56 € dans les heures ou les jours qui suivent (avant le 31/01/2019 qui correspond à notre date de validité), alors notre ordre passera au statut « exécuté ».

En revanche, si le cours de l’action Renault est à la hausse, notre ordre ne sera pas exécuté.

Quelle est la durée de validité d’un ordre de Bourse ?

Dans l’immense majorité des cas, l’ordre de Bourse aura dans la plateforme de courtage de votre broker une durée limitée, affichée au moment du passage de l’ordre.

L’ordre est parfois valide uniquement le temps de la session de Bourse et s’annule donc à la fermeture du marché. Pour les marchés OTC (over-the-counter), l’ordre de Bourse peut être valable pour une durée de 24 heures.

Mais souvent les courtiers en ligne vous permettent de modifier la durée de validité de votre ordre. Certains brokers proposent même des ordres illimités dans le temps, les ordres GTC (Good-til-canceled) qui restent actifs indéfiniment, jusqu’à une exécution ou une annulation de votre part. C’est ainsi une solution à adopter pour vos ordres stop loss et take profit. Ils peuvent aussi être envisagés si vous vous positionnez sur un actif avec un objectif d’achat ou de vente très éloigné des cours de Bourse actuels.

Comment bien choisir ses ordres de Bourse ? En vidéo

Quels sont les ordres simples de Bourse à connaître pour investir en Bourse ?

 Ordre de Bourse à cours limité

L’ordre à cours limité est le plus répandu sur les marchés boursiers. Il vous offre l’avantage de strictement maîtriser le prix souhaité. Mais, en contrepartie, les quantités ne sont pas garanties.

Exemple : je souhaite acquérir 100 boîtes de café au prix de 15,50 € la boîte et en aucun cas je ne souhaite les payer plus cher. S’il y en a assez sur le marché au moment du passage de mon ordre, alors je serais livré de mes 100 boîtes de café au prix maximal de 15,50 € la boîte. En revanche, s’il n’y a plus que 70 boîtes de café au prix de 15,50 € lors de l’exécution de mon ordre, alors je vais devoir attendre pour obtenir les 30 boîtes manquantes et prendre le risque que si le cours de la boîte de café s’envole, je ne serais peut-être jamais livré du reliquat.

Généralement, concernant les valeurs liquides, les ordres de Bourse à cours limité sont très bien exécutés. Ces ordres à cours limité répondent également au principe de l’horodatage, signifiant que les plus anciens ordres seront prioritaires. Ce type d’ordre peut être saisi dans le sens de l’achat ou de la vente.

Exemple graphique d’un ordre d’achat à cours limité de 15,50 €

Source : Tradingview

Ordre de Bourse à la meilleure limite

L’ordre à la meilleure limite permet de bénéficier de meilleures conditions d’exécution au moment de la transmission de ce dernier. Il sera exécuté au mieux de l’offre et de la demande du marché. Il n’offre pas de garantie de prix et de ce fait est donc à privilégier pour les valeurs ayant une bonne liquidité.

Exemple : je souhaite acquérir 100 boîtes de café à un prix le plus proche possible de 15,50 € dans les meilleures conditions de l’offre et de la demande au moment du lancement de mon ordre.

Ce type d’ordre peut être saisi dans le sens de l’achat ou de la vente.

Exemple de saisie d’un ordre à la meilleure limite pour une quantité de 100 actions EDF.

Source : Bourse Direct

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Ordre de Bourse au marché

L’ordre au marché peut être considéré comme un ordre à tout prix, sans contraintes de quantité. Ce type d’ordre est prioritaire.

Exemple : je souhaite acquérir 100 boîtes de café de manière prioritaire, peu importe le prix. Si le marché de l’offre et de la demande en boîtes de café est liquide alors mon ordre sera très rapidement exécuté mais peut-être un peu au-dessus ou en dessous du cours affiché lors du paramétrage de mon ordre. En revanche, je prends un risque sur mon prix d’achat si le marché des boîtes de café devient volatil avec un écart potentiellement important. En effet, si le premier vendeur souhaite un prix de 17 € la boîte de café, alors, l’ordre au marché va les acquérir en priorité, le but étant d’être livré le plus rapidement possible, et cela même si le prix affiché lors de la saisie de mon ordre est de 15,50 €.

Ce type d’ordre de Bourse peut être saisi dans le sens de l’achat ou de la vente.

Exemple de saisie d’un ordre au marché de 10 actions Renault. Une fois sur la fiche valeur Renault, l’onglet de passage d’ordre est situé sur la droite.

Source : Boursorama

Ordre de Bourse à seuil de déclenchement

Il s’agit d’un ordre au marché qui s’exécutera uniquement sur le seuil de déclenchement paramétré lors de la saisie de l’ordre. Ce type d’ordre est également typiquement utilisé comme ordre stop. Il vous permet de vous libérer de l’obligation de surveiller quotidiennement l’évolution de votre titre et de vous tenir à la limite fixée au lieu de vous laisser emporter par le stress du marché́.

L’ordre à seuil de déclenchement présente cependant l’inconvénient d’être fixe. Il peut être déclenché par un pic de volatilité ponctuel, aussi vaut-­il mieux le déterminer à un niveau relativement éloigné (mais pas trop) du cours d’achat ou de vente. L’écart entre le cours d’achat/vente et celui de l’ordre stop doit dépendre de la volatilité du marché et du titre spécifiquement.

Exemple : je souhaite vendre 100 boîtes de café de manière prioritaire seulement si son futur prix devient supérieur à 18 €. Si son prix repasse en dessous de 18 €, je ne souhaite plus vendre et préfère attendre que leur prix sur les marchés atteigne à nouveau 18 €.

Autre situation, je souhaite me protéger contre un éventuel retournement des cours si le prix de la boîte de café passe sous le seuil de 14,50 €. L’ordre de vente à seuil de déclenchement me permettra alors de vendre mes boîtes de café seulement si leur cours passe sous les 14,50 €. Je dois également être conscient qu’en cas de forte volatilité mon prix de vente peut être inférieur, pouvant être exécuté à 13 € par exemple si la volatilité est importante.

Donc attention, il ne s’agit pas d’ordres garantis en cas de volatilité importante.

Exemple graphique d’un ordre de vente à seuil de déclenchement sur 14,50 €

Source : Tradingview

Dans le but de prendre ses gains, l’ordre à seuil de déclenchement apporte l’avantage de transformer l’ordre en ordre au marché lorsque le seuil défini à l’avance est atteint. C’est pourquoi on les appelle aussi ordres Take profit (prendre ses profits en Français). Attention, l’ordre de Bourse à cours limité aura la même fonction (vendre à un seuil prédéfini) mais ne sera en revanche pas prioritaire par rapport à l’ordre à seuil de déclenchement étant donné qu’il se transforme en ordre au marché prioritaire lors de l’atteinte du seuil.

Exemple de saisie d’un ordre de vente à seuil de déclenchement (ou ordre stop) pour une quantité de 100 actions EDF au seuil de 13,20 €

Source : Bourse Direct

Ordre de Bourse à plage de déclenchement

L’ordre à plage de déclenchement permet de fixer une fourchette de prix pour son exécution. Il s’agit d’une forme avancée d’ordre stop : les ordres à plage de déclenchement comme l’ordre stop loss permettent d’affiner votre stratégie. Là où les ordres à seuil de déclenchement déterminent un prix fixe au-dessus ou en dessous duquel l’ordre sera passé, les ordres à plage de déclenchement déterminent une fourchette de prix. À l’achat, vous fixez un cours maximum au-delà duquel l’achat ne sera pas concrétisé. À la vente, vous fixez un cours en dessous duquel la vente ne sera pas concrétisée. L’ordre à plage de déclenchement détermine ainsi un seuil et une limite, il combine les caractéristiques de l’ordre limité et de l’ordre à seuil de déclenchement.

Exemple : je souhaite vendre 100 boîtes de café pour me protéger d’un éventuel retournement des prix, seulement si le prix de la boîte passe en dessous de 14,50 €, mais ne tombe pas non plus trop bas (sous les 13,75 €), sans quoi je préfère attendre que les cours repassent au-delà des 13,75 € pour poursuivre l’exécution de mon reliquat. Je suis conscient que je prends le risque que la quantité souhaitée ne soit pas totalement exécutée et que si le cours poursuit sa chute en dessous de 13,75 € je peux potentiellement aggraver mes pertes.

Exemple graphique d’un ordre de vente à plage de déclenchement compris entre 13,75 € et 14,50 €

Source : Tradingview

Quels sont les ordres complexes de Bourse à connaître pour investir en Bourse ?

Trailing stop et ordre de Bourse take profit suiveur

Certains courtiers Bourse proposent des ordres suiveurs qui permettront de suivre automatiquement l’évolution d’un cours sur la base d’un pourcentage prédéfini. Ils peuvent notamment permettre de placer des stops suiveurs. Au­-delà de l’ordre stop loss classique, qui vise à limiter la perte encourue, l’ordre stop suiveur ou trailing stop consiste à maintenir un écart de points entre le cours de l’actif et le niveau de stop loss. L’intérêt de cet outil est d’éviter les débouclages trop rapides en cas de marché volatil. En effet, si votre stop loss est fixé à un niveau relativement proche du cours actuel, le moindre mouvement de cours risque de déclencher l’ordre. Au lieu de choisir un niveau plus éloigné, qui peut vous faire prendre trop de risques, mieux vaut opter pour un stop suiveur qui ne sera déclenché qu’au­-delà de l’écart de points définis.

Exemple : mes 100 boîtes de café cotent actuellement 13,50 €. Je pars en vacances ou, tout simplement, je n’ai pas le temps de suivre le cours de Bourse des boîtes de café tout en souhaitant bénéficier de leur potentielle future appréciation et, parallèlement, prendre mes bénéfices en cas d’un début de retournement des prix.

Le cours de la boîte de café est de 13,50 € lors de la saisie de mon ordre suiveur, que je paramètre comme suit : vente de mes 100 boîtes de café avec un seuil de variation de 5 %. Si le cours de la boîte de café chute directement à 12,83 €, mon ordre de vente sera exécuté car il atteint son seuil de variation baissière de 5 %.

À l’inverse, si son cours augmente pour se fixer à 15 €, le seuil de vente est systématiquement recalculé pour s’ajuster à la hausse, donc 14,25 € pour un cours de Bourse à 15 € afin de respecter le seuil des 5 %.

Admettons maintenant que le cours de la boîte de café ait ensuite connu une belle tendance haussière et se soit établi à 17 € sans qu’à aucun moment son cours ne se soit retourné de plus de 5 % à partir de son dernier plus haut. Dans ce cas, le nouveau seuil de vente automatique est alors fixé à 16,15 € pour respecter le seuil des 5 % calculé à partir du plus haut à 17 €.

Le cours connaît ensuite une légère correction et touche le seuil de 16,15 €, l’ordre de vente est alors exécuté.

Exemple graphique d’un ordre suiveur de vente à seuil de 5 %

Source : Tradingview

L’ordre suiveur est très efficace pour bénéficier de manière automatique des tendances boursières tout en se protégeant en cas de retournement des cours.

Exemple de saisie d’un ordre suiveur de 10 actions Renault au seuil de 5 %

Source : Boursorama

Notez qu’il existe aussi des ordres stop suiveurs complexes qui, au lieu de suivre les mouvements du prix d’un actif, pourront par exemple :

–         suivre une moyenne mobile simple (ou exponentielle) ;

–         s’ajuster sur la base des signaux de retournement de l’indicateur « Parabolique SAR » ;

–         s’adapter aux changements de volatilité mesurés par l’indicateur ATR (Average True Range).

Les ordres de Bourse complexes qui associent plusieurs ordres simples

Pour gérer plus précisément vos positions et votre risque, vous pouvez recourir aux ordres intelligents, qui constituent différentes combinaisons d’ordres simples.

Les ordres intelligents les plus accessibles associent deux ordres simples qui peuvent soit s’enchaîner selon un scénario d’investissement défini, soit se substituer l’un à l’autre.

Ordre de Bourse séquence

L’ordre séquence allie deux ordres de sens opposé : un ordre d’achat et un ordre de vente ou un ordre de vente et un ordre d’achat. Tous les ordres simples peuvent être utilisés pour combiner un ordre séquence. Ceux­-ci vous permettent d’organiser votre investissement du début à la fin avec des limites claires.

La concrétisation du second ordre est conditionnée à celle du premier, c’est pourquoi on appelle aussi l’ordre séquence “if done” : si le premier ordre est exécuté, le second l’est à son tour automatiquement.

Par exemple, vous souhaitez acheter 100 boîtes de café à un cours limité à 12 € pour ne pas payer celles­-ci plus cher que ce prix, puis revendre ces 100 boîtes selon un seuil de déclenchement de 10€, c’est­-à-­dire à partir du moment où leur prix passe sous la barre des 10€. Lorsque vous passez votre ordre, vous définissez les paramètres de l’ordre d’achat et de l’ordre de vente et n’avez plus qu’à attendre qu’il soit exécuté, en fonction de l’évolution du prix de marché.

Ordre de Bourse alternatif

L’ordre alternatif associe deux ordres de sens opposé ou identique, sur des niveaux de prix définis. Ce type d’ordre implique une alternative, c’est­-à-­dire l’existence de deux possibilités, dont l’une seulement sera concrétisée. On appelle aussi cet ordre OCO ou « One Cancels the Other » puisque la survenance d’une possibilité entraîne l’exécution d’un ordre et empêche automatiquement la réalisation de l’autre.

Vous souhaitez vendre les 100 boîtes de café achetées à 12€. Vous fixez un ordre de vente à cours limité à 14€ pour que les boîtes soient vendues dès que leur prix atteint 14€, ainsi qu’un ordre de vente à seuil de déclenchement, pour vous assurer de ne pas continuer à détenir ces boîtes en dessous du prix de 10€ par exemple.

Ordres de Bourse triples ou plus

Les ordres intelligents combinant trois ordres sont appelés triples. Ils sont généralement composés d’un ordre séquence et d’un ordre alternatif, c’est-­à-dire que l’exécution du premier ordre va obligatoirement donner lieu à l’exécution de l’un ou l’autre des ordres suivants.

Certains courtiers proposent d’associer encore davantage d’ordres afin de former des OCO complexes permettant de programmer votre investissement selon différents scénarios de marché.

Parmi les ordres complexes, on pourra aussi citer les ordres AON pour « All-or-None ». Ces ordres prévoient l’exécution de la transaction dans sa totalité et, si cela n’est pas possible, l’annulation de la transaction. Ils évitent une exécution partielle de l’ordre, ce qui peut s’avérer particulièrement pratique dans un contexte de couverture de son portefeuille par exemple, lorsque l’investisseur souhaite réduire ou annuler le risque sur une position existante sans être obligé de gérer plusieurs positions de couverture de différents montants et prix.

L’ordre IOC « Immediate-or-Cancel » permet lui de réaliser la transaction immédiatement ou si cela n’est pas possible, entraîne l’annulation de la transaction. Ce type d’ordre est adapté au trading de court-terme et notamment au trader d’actualité.

L’ordre FOK « Fill-or-Kill », véritable mix entre les ordres AON et IOC, associe la condition d’exécution du montant total de la transaction avec la condition d’exécution immédiate. Il est recommandé pour les opérations de trading très court terme, et notamment dans le scalping.

Commencez par maîtriser les ordres de marché les plus simples avant de vous lancer dans la mise en place d’ordres complexes.

Que sont les ordres intelligents, encore souvent l’apanage des investisseurs institutionnels ?

Les ordres intelligents qui font appel à l’intelligence artificielle permettent de programmer toute la séquence de l’investissement, mais cela suppose d’avoir réfléchi précisément à une stratégie et à des objectifs.

Ils sont parfois disponibles sur les plateformes grand public mais restent principalement réservés aux investisseurs institutionnels et notamment aux hedge funds qui s’en servent dans leur pratique du trading à haute fréquence. Ce sont des ordres qui peuvent par exemple, en une fraction de seconde, scanner plusieurs places boursières et MTF pour trouver le meilleur prix disponible sur un actif donné. Les ordres intelligents les plus sophistiqués chercheront même à prédire le moment auquel le passage de la transaction sera le plus opportun. Ils pourront en effet déterminer s’il ne serait pas préférable d’attendre un afflux de liquidité probable ou une baisse possible du prix.

L’IA va-t-elle changer la façon de passer des ordres en Bourse ?

L’intelligence artificielle (IA) est déjà en train de transformer les marchés financiers, en particulier dans la gestion des transactions boursières chez les institutionnels. Dotée d’une capacité d’analyse avancée, l’IA traite et interprète rapidement d’importants volumes de données pour anticiper les mouvements des marchés financiers, ce qui se traduit par des transactions plus rapides et plus précises. L’IA a déjà été largement adoptée par les fonds d’investissement et les sociétés de gestion, notamment pour le trading à haute fréquence. Cependant, il faudra encore du temps pour que les investisseurs individuels puissent avoir accès à ces technologies qui devraient se démocratiser dans le temps.

L’IA pourrait aussi rendre le processus de passation d’ordres en bourse plus fluide en l’automatisant. Elle pourrait même permettre d’affiner les stratégies d’investissement. Des systèmes d’analyse sophistiqués, comme Aladin de BlackRock, ont prouvé leur efficacité grâce à l’intégration de l’IA, enregistrant des succès notables. Par conséquent, l’IA pourrait non seulement modifier la manière dont les ordres de Bourse sont exécutés, mais aussi améliorer les performances des investissements. Par exemple, l’ETF AIEQ, géré entièrement par l’IA Watson d’IBM, a enregistré par le passé des périodes de surperformance par rapport aux grands indices boursiers.

Bien qu’il ne s’agisse encore que de science-fiction aujourd’hui, nous pourrions également imaginer une IA capable de conseiller les investisseurs sur la pertinence d’acheter ou de vendre des titres en Bourse, juste avant le passage et la validation d’un ordre. En effet, les systèmes d’IA sont déjà utilisés pour analyser les tendances du marché en temps réel, et faire des prédictions basées sur des données historiques. Des systèmes pourraient être programmés pour identifier des informations susceptibles de déclencher des signaux d’alerte, comme des conditions de marché volatiles ou des événements imprévus, qui pourraient affecter négativement le prix d’une action en Bourse. En fournissant des recommandations basées sur ces analyses, l’IA pourrait aider les investisseurs à éviter des décisions précipitées et potentiellement dommageables pour leur portefeuille.

En conclusion, l’IA pourrait servir de dispositif de sécurité lors de la validation des ordres en bourse, et même s’il est encore difficile d’imaginer comment la technologie va façonner notre futur, nous pouvons d’ores et déjà estimer que les innovations permettront de simplifier l’investissement, et mettre à la portée de tous des solutions professionnelles.

Comment bien choisir les ordres en Bourse en fonction de votre stratégie ? Conseils Café de la Bourse

À chaque ordre de Bourse, sa stratégie d’investissement !

Vous l’aurez compris, la typologie des ordres en Bourse intègre des caractéristiques que l’investisseur doit connaître.

Par exemple, entre un ordre à cours limité et un ordre au marché, des écarts potentiellement importants peuvent apparaître sur les prix, surtout sur les valeurs peu liquides et/ou volatiles.

L’ordre suiveur peut aussi être très utile car il permet de profiter des tendances des cours de Bourse, tout en réalisant vos prises de bénéfices automatiquement sans que vous ayez besoin d’effectuer les réajustements d’ordres « take profit » manuellement, mais il n’est pas encore proposé par tous les brokers.

Les ordres de Bourse, du plus simple au plus complexe, permettent à l’investisseur particulier de bâtir une véritable stratégie d’investissement. Les différents types d’ordres permettent en effet d’optimiser sa gestion du risque, sa performance et de mettre en place de réelles stratégies, se fondant sur des scénarios d’investissement plus ou moins complexes.

Tableau récapitulatif des types d’ordres en Bourse

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