Comment profiter de la volatilité actuelle pour investir en Bourse ?

L’annonce de Donald Trump de nouvelles taxes douanières a affolé les marchés financiers. Les nouvelles taxes douanières décidées par l’administration américaine ont ainsi créé un retour en force de la volatilité en Bourse, notamment sur le marché actions.

Découvrez dans cet article et en vidéo la définition et la méthode de calcul de la volatilité et de son indice, le Vix, plus connu sous le nom de l’indice de la peur. Nous vous présenterons aussi les différents produits financiers qui permettent de trader et tirer parti de la volatilité en Bourse. Découvrez 7 solutions à envisager pour investir en Bourse en profitant de la volatilité, à adopter selon votre profil d’investisseur.

Qu’est-ce que la volatilité ? En vidéo

Au fil du temps, les actifs financiers se distinguent par des périodes plus ou moins volatiles en fonction de différents éléments tels que la macroéconomie, les différents évènements économiques de l’entreprise, l’actualité politique, les mouvements acheteurs ou vendeurs des institutionnels, etc.

Sur les marchés financiers, de nombreux facteurs expliquent les périodes de volatilité, mais il existe également des phases de volatilité qui ne peuvent pas être expliquées de façon rationnelle. La volatilité est utilisée comme un indicateur permettant de mesurer le niveau de risque et elle se distingue à travers deux facteurs principaux : l’amplitude et le temps.

L’amplitude correspond à l’écart entre un point bas et un point haut :

Dans cet exemple, l’actif financier débute par un pic haussier à + 45 % avant de chuter à un plus bas de – 30 %, pour ensuite se redresser. L’amplitude entre le point haut (+ 45 %) et le point bas (- 30 %) est donc élevée car à hauteur de 75 %.

Cet actif financier, est-il, selon vous, volatil ? Pas nécessairement, car cela dépendra du facteur temps. Si cette amplitude de 75 % est réalisée sur une période très long terme de 20 ans, l’actif ne sera pas considéré comme volatil. En revanche, si cette variation s’effectue sur le court terme, durant quelques mois par exemple, alors l’actif sera considéré comme très volatil.

En conclusion, la volatilité d’un actif financier est caractérisée par la combinaison des facteurs temps et amplitude des variations du cours de l’actif.

Qu’est-ce que le Vix ? L’indice de volatilité ou l’indice de la peur

Très suivi par les analystes du monde entier, le VIX est l’indicateur de référence en ce qui concerne la mesure de la volatilité des marchés américains. C’est un indicateur qui est calculé et publié par le CBOE (Chicago Board Options Exchange), la place boursière où s’échange le plus d’options aux USA, et ce n’est pas un hasard, car la mesure de la volatilité est très importante pour les traders options, notamment pour le calcul du montant de la prime des options.

Le VIX mesure la volatilité de l’indice américain S&P 500. Plus le VIX est élevé, plus le S&P 500 est volatil et inversement. Au-delà du S&P 500, puisque les marchés US « mènent souvent la danse » au niveau des bourses mondiales, le VIX est souvent pris comme référence pour la volatilité globale des marchés.

Pour information, même s’il est bien moins utilisé, l’équivalent du VIX pour l’Europe est le VSTOXX (EURO STOXX 50 Volatility).

Au cours des 20 dernières années, le VIX a dépassé les 80 deux fois : durant la crise financière de 2008 dite des « subprimes » et en mars 2020 pendant la crise du « covid ».

Le VIX indique principalement la volatilité des marchés actions. Cependant, les actions ne sont pas la seule classe d’actifs à connaître des phases de volatilité et toutes les autres classes d’actifs peuvent y être confrontées : obligations, matières premières et agricoles, produits dérivés, crypto-monnaies, immobilier, œuvres d’art, produits de luxe, etc.

Pour information, le CBOE a créé en 2011 un deuxième indice, le VVIX qui a pour objectif de mesurer la volatilité attendue sur le VIX lui-même. Une initiative qui fait suite au fait que le VIX est dorénavant plus qu’un simple indicateur, il est aussi un actif de plus en plus négocié avec des produits dérivés.

Comment calculer le VIX ?

La méthode de calcul du VIX est relativement complexe et les matheux pourront retrouver la formule directement sur le site du CBOE.

À titre d’information, voici la formule mathématique :

Source : IG

Ce qu’il faut retenir, c’est que le VIX est calculé en effectuant une moyenne de la volatilité implicite annuelle des options d’achat (call) et des options de vente (put) sur le S&P500. Plus le prix des options est élevé, plus la volatilité est élevée.

Le VIX est exprimé en termes de pourcentage de déviation du rendement annuel standard du S&P 500.

Source : CBOE

La volatilité implicite est une approximation proche de la volatilité historique calculée directement à partir des mouvements de l’indice S&P 500.

Voici l’interprétation la plus courante par les analystes qui utilisent le VIX :

– Entre 10 et 15, la volatilité du S&P 500 est faible ;

– Entre 20 et 30, la volatilité devient plus prononcée, rendant le marché nerveux ;

– Au-dessus de 30, il y a une volatilité élevée et le marché peut entrer dans la zone de « peur » ou de forte anxiété.

Il faut surtout analyser le sens du mouvement plutôt que la valeur absolue de cet indice. Plus il monte, plus le marché devient nerveux. Comme tous les indicateurs basés sur une moyenne des prix, il faut également garder à l’esprit que le VIX n’est pas forcément un bon indicateur pour prédire les mouvements futurs, mais plutôt pour constater l’évolution d’une situation.

Quelle est la valeur du VIX ? Historique du VIX Index de 1986 à 2025

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Depuis 1986 et au fil des grandes crises de ces 30 dernières années, le VIX a connu des périodes extrêmes.

Nous pouvons lister 6 dates au cours desquelles le VIX a dépassé la valeur de 50 :

• Lors du krach d’octobre 1987 (VIX : 150)
• Lors de la crise financière russe d’octobre 1998 (VIX : 60)
• Lors des attentats du 11 septembre 2001 (VIX : 58)
• Lors de l’affaire des manipulations financières avec la faillite d’Enron (VIX : 58)
• Lors de la crise des subprimes en 2008 (VIX : 95)
• Lors de la crise du Covid en mars 2020 (VIX : 85)

Graphique du cours de l’indice VIX en 2025

Source : ProRealTime Web

Comment trader le VIX ?

Comme nous l’avons vu, le VIX n’est plus simplement un indicateur pour aider les analystes à mesurer le sentiment d’anxiété sur les marchés, mais c’est maintenant un produit financier que l’on peut trader de différentes façons depuis plusieurs produits, tous accessibles depuis les meilleurs compte titres.

Option sur le VIX Index

L’investissement en option sur le VIX est accessible depuis 2006 et sert notamment de couverture au sein des portefeuilles.

Deux types d’options sur le VIX existent :

• Call : option d’achat pour anticiper la hausse du VIX
• Put : option de vente pour anticiper la baisse du VIX

Ainsi, les traders ayant l’habitude de trader sur les options pourront spéculer sur les hausses et les baisses de l’indice. Ils pourront s’aider du VVIX pour leur analyse et déterminer s’il est préférable d’acheter un call ou un put, ou encore si la bonne stratégie ne serait pas de vendre un call ou un put.

Contrat à terme sur le VIX

Alors que les options sont parfaitement adaptées aux stratégies de hedging ou au swing trading, les traders souhaitant mettre en place des stratégies de day trading ou de scalping pourront s’orienter vers les contrats Futures VIX.

Les contrats à terme, ou contrats futures, offrent la liquidité suffisante et des spreads raisonnablement bas pour permettre d’être utilisés dans de nombreuses stratégies, y compris de très court terme (ex. trading au carnet d’ordre).

Turbo sur le VIX

Répliquant les contrats à terme du VIX sur le CBOE, les turbos permettent aux investisseurs moins capitalisés de pouvoir trader le VIX, sachant que le montant minimum sur un turbo est nettement plus faible que sur un contrat « future ». Le turbo permet aussi l’utilisation d’un effet de levier pour les traders qui sont en mesure d’accepter une prise de risque plus importante.

Quels placements financiers pour profiter de la volatilité actuelle ? 7 placements à envisager

Il existe de très nombreux placements permettant de profiter de la volatilité, à retrouver chez les meilleurs courtiers en ligne.

OPCVM spécialisés sur la volatilité

Il existe des OPCVM (Organisme de placement collectif en valeurs mobilières) axés sur la volatilité. Forts de leurs équipes de gérants experts de ce secteur, ils ont pour but de générer de la performance via des produits financiers basés sur la volatilité.

À titre d’exemple, on peut citer les OPCVM Allianz Volatility Strategy Fund IT EUR Cap ou Amundi Funds Volatility Euro – I EUR.

Produits dérivés EURO STOXX 50 Volatility Index

L’EURO STOXX 50 Volatility Index, également connu sous le nom de VSTOXX, mesure la volatilité implicite attendue sur les 30 jours à venir pour les options de l’indice EURO STOXX 50, principal baromètre des grandes capitalisations de la zone euro.

En d’autres termes, il reflète les anticipations du marché quant aux fluctuations futures des actions européennes. Il s’agit de l’équivalent européen du célèbre VIX, souvent surnommé « l’indice de la peur », qui s’applique quant à lui au marché américain via le S&P 500 et dont nous avons parlé précédemment.

Comme le VIX, le VSTOXX est un outil utile pour les investisseurs afin d’évaluer le niveau de stress ou d’incertitude sur les marchés financiers. Il peut également être négocié à travers divers produits dérivés tels que les contrats à terme (futures) et les options, offrant ainsi aux professionnels comme aux investisseurs particuliers avertis un moyen de se couvrir contre la volatilité ou d’en tirer parti à des fins de trading.

ETF VIX

Il existe également des ETF permettant d’investir dans le VIX. C’est le cas par exemple du tracker Amundi S&P 500 VIX Futures Roll Enhance. L’indice de l’ETF S&P 500 VIX Futures Roll Enhanced suit les variations du marché des contrats à terme sur la volatilité de l’indice S&P 500, mesurée par l’indice VIX, qui sont négociés sur le CBOE à Chicago.

Cet ETF qui regroupe plus de 126 millions d’euros d’encours applique des frais de gestion de 0,60 % par an.

La sélection d’actifs au cas par cas peut offrir des niveaux de volatilité supérieurs aux options sur le VIX ou aux OPCVM et ETF axés sur la volatilité. Voici quelques exemples récents qui méritent d’être signalés.

Action TESLA

L’action Tesla a vu son cours de bourse passer de 220 $ en octobre 2024 à un plus haut de 480 $ en décembre 2024 (soit +118 %), avant de rechuter à 220 $ en mars 2025 (soit -54 %), pour se fixer actuellement autour de 265 $ (soit +20 %). Cet exemple est l’occasion de rappeler que les actifs les plus volatils sont aussi les plus risqués. 

Graphique du cours de l’action Tesla

Source : ProRealTime Web

Action Société Générale

Une action qui grimpe de +81 % de sa valeur en trois mois, avant de chuter de -23 % en quelques jours, est forcément une valeur volatile par nature.

La volatilité récente de l’action Société Générale est intéressante à étudier car la hausse en fin d’année peut être attribuée à des perspectives optimistes liées à des résultats financiers solides et à des ajustements stratégiques favorables. En revanche, la baisse observée récemment sur l’action Société Générale semble être liée à des tensions sur les marchés internationaux et à des préoccupations concernant les politiques douanières américaines. Ces fluctuations illustrent la sensibilité des actions bancaires aux conditions macro-économiques et géopolitiques.

Notez que cette action est éligible au PEA qui permet au-delà de 5 ans de détention du plan de bénéficier d’un exonération de l’impôt sur les plus values. Nous vous rappelons l’importance de choisir le meilleur PEA puisqu’on ne peut détenir qu’un seul PEA par personne.

Graphique du cours de l’action Société Générale

Source : ProRealTime Web

Cours du pétrole aux États-Unis (WTI)

Le cours du pétrole est aussi très marqué par la volatilité, notamment en 2024, puisqu’il a pris plus de 25 % entre septembre 2024 et janvier 2025, pour finalement subir une chute de presque 24 % de janvier 2025 à avril 2025.

La volatilité des cours du pétrole en 2025 s’explique par un équilibre instable entre tensions géopolitiques persistantes, fluctuations de la demande mondiale, et ajustements de production opérés par l’OPEP+.

Graphique du cours du WTI en 2025

Source : ProRealTime Web

Les crypto monnaies

N’oublions pas non plus les crypto-monnaies, un des actifs les plus volatils du moment, dont les amplitudes de variation ont été très intenses en 2025.

Bien que le Bitcoin demeure une crypto monnaie volatile, il n’est plus aujourd’hui le choix de prédilection pour les investisseurs en quête de fortes amplitudes de variation. C’est désormais l’Ethereum qui attire l’attention des traders : après avoir bondi de 91 % entre septembre et décembre 2024, le cours de l’ETH a chuté de près de 57 % entre fin décembre 2024 et avril 2025. Une dynamique qui illustre la volatilité accrue de la crypto monnaie.

Ainsi, les investisseurs qui souhaitent s’exposer aux crypto monnaies sans subir de fluctuations extrêmes peuvent désormais se tourner vers le Bitcoin, devenu relativement plus stable, tandis que les investisseurs en quête de mouvements plus marqués privilégieront l’Ethereum, voire d’autres altcoins encore plus volatils, disponibles depuis les meilleures plateformes crypto.

Graphique : cours ETH / dollar américain

Source : ProRealTime Web

Comme cité précédemment, d’autres classes d’actifs peuvent aussi être sujettes à la volatilité telles que les obligations, produits dérivés, immobilier ou des marchés plus spécifiques comme l’art, le luxe, le vin, etc.

Toutefois, les investisseurs souhaitant utiliser un actif financier spécifique pour profiter de sa volatilité, comme une action historiquement volatile par exemple, devront posséder un niveau d’expertise très élevé, car la volatilité passée ne préjuge pas de la volatilité future !

De plus, il faudra se positionner dans le bon sens ! Il faudra donc être très vigilant avec ce type d’approche hautement spéculative.

Sources de images : Freepik

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