3 actions prometteuses pour 2021 en Bourse

Le 21 janvier 2021

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Les marchés boursiers font souvent peur aux investisseurs particuliers français, relativement averses au risque, qui leur préfèrent très fréquemment les placements à capital garanti. Pourtant, il s’agit de la classe d’actifs la plus attractive sur le long terme. Par ailleurs, certains titres, en plus d’afficher de bons rendements dans la durée, se montrent relativement stables. Le CAC 40 abrite ainsi un certain nombre de valeurs sûres associant stabilité et performance, même dans le contexte que nous connaissons actuellement de Covid-19 qui a engendré une certaine volatilité sur les marchés boursiers. Découvrez dans cet article notre sélection et analyse de 3 valeurs du CAC 40 à suivre de près en 2021 et à éventuellement ajouter à votre PEA !

Comment Café de la Bourse a identifié les actions les plus prometteuses du CAC 40 en 2021 ?

Nous nous sommes limités, pour cette sélection des valeurs françaises les plus prometteuses en Bourse de 2021, aux valeurs composant l’indice CAC 40. Nous avons ensuite pris en compte les critères de rendement sur le long terme ainsi que la stabilité du titre.

Pour cela, nous avons examiné le DrawDown de chaque action  (tableau détaillé et explications détaillées de ce ratio financier dans la dernière partie de l’article) et privilégié les valeurs ayant eu la plus faible amplitude de fluctuation de cours entre le point haut et le point bas sur les 10 dernières années. Dans le cadre de nos sélections, nous avons établi ce seuil maximal à – 40 %. Nous avons ensuite retenu les trois actions les plus rentables selon leurs dividendes lissés sur dix ans.

En tenant compte de ces deux paramètres combinés : 3 actions sont ressorties en tête de notre classement : Vivendi en première place, puis Michelin et Sanofi. Découvrez notre analyse technique et fondamentale détaillée de ces 3 actions du CAC 40 éligibles au compte PEA.

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Lire aussi notre dossier spécial 12 conseils pour investir en Bourse

Vivendi : champion du divertissement

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Vivendi fait partie des géants mondiaux du secteur du divertissement musical, audiovisuel, et littéraire, sans oublier ses activités dans le monde du jeu vidéo et de la publicité. Le groupe compte plus de 44 000 collaborateurs.

Vivendi dispose de sept grandes filiales :

  • Universal Music Group : parmi les leaders mondiaux des contenus musicaux ;
  • Canal + Groupe : une chaîne TV qui compte des millions d’abonnés ;
  • Havas Group : filiale de Vivendi spécialisée dans la communication et la publicité ;
  • Editis : poids lourd de l’édition littéraire et pédagogique, notamment en France ;
  • Gameloft : le studio développant des jeux vidéos ;
  • Daily Motion : le principal concurrent de YouTube dans le monde de la vidéo web ;
  • Vivendi Village : filiale de Vivendi spécialisée dans les activités de spectacles.

Courant 2019, Vivendi a réalisé 15,9 milliards d’euros de chiffre d’affaires et 1,58 milliards d’euros de bénéfices. Le groupe vient également de signer une promesse d’achat portant sur 100 % du capital du groupe Prisma Media (éditeur de magazines de grande audience tels que Voici ou encore Capital).

Sur les dix dernières années, l’action Vivendi a distribué 10,35 € de dividendes cumulés à ses actionnaires. Le cours de l’action Vivendi en Bourse est de 26,00 € au 15 janvier 2021, soit un rendement cumulé dix ans de 39,81 %, et 3,98 % en base moyenne annuelle.

Néanmoins, le dividende Vivendi versé en 2020 (au titre de l’année fiscale 2019) a été de 0,60 €, inférieur à sa moyenne sur 10 ans (1,04 €). Le rendement payé en 2020 du dividende Vivendi est donc de 2,31 %, mais il est en tendance haussière systématique depuis 4 ans.

Le maximum drawdown au cours des 10 dernières années de l’action Vivendi a été observé entre le 01/04/11 et le 02/05/12, le cours ayant chuté de 21,18 € à 13,06 €, ce qui représente une baisse de – 38,34 %.
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Graphique 10 ans du cours de l’action Vivendi en Bourse

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Source : Tradingview, sauf tracés

En lecture graphique, il est possible de scinder l’évolution du cours de Bourse de l’action Vivendi, éligible au PEA, en 6 phases :

  • une tendance baissière entre mi-janvier 2011 et mi-avril 2012, de – 38 % ;
  • une tendance haussière entre mi-avril 2012 et mi-juillet 2015, de + 99 %
  • une tendance baissière entre mi-juillet 2015 et mi-juin 2016, de – 36 % ;
  • une tendance haussière entre mi-juin 2016 et fin décembre 2019, de + 69 % ;
  • une tendance baissière entre fin décembre 2019 et fin mars 2020, de – 31 % ;
  • une tendance haussière depuis mars 2020 de + 44 %.

Michelin : parmi les leaders mondiaux du pneu

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Le groupe Michelin est positionné parmi les leaders mondiaux du pneu avec une présence internationale et un chiffre d’affaire 2019 supérieur à 24 milliards d’€. La société compte plus de 127 000 salariés.

En introduction du document d’enregistrement universel 2019, le PDG de Michelin Florent Menegaux déclare : « Dans le Michelin de demain, tout sera durable ».

Parmi les grandes valeurs du groupe Michelin, on peut citer le respect de l’environnement, des actionnaires, ainsi que de l’ensemble des salariés et des partenaires. D’ailleurs, Michelin fait partie des groupes ayant défini leur raison d’être : « Une meilleure façon d’avancer ».

La production de Michelin est effectuée au sein de 126 sites internationaux et son réseau logistique de distribution compte 7 620 centres et plateformes.

Sur les dix dernières années, l’action Michelin  a versé 26,63 € de dividendes cumulés à ses actionnaires. Le cours de Bourse de l’action Michelin est de 108,20 € au 15 janvier 2021, soit un rendement cumulé dix ans de 24,61 % et 2,46 % en base moyenne annuelle.

Cependant, le dividende Michelin versé en 2020 (au titre de l’année fiscale 2019) a été de 2,00 € et donc inférieur à sa moyenne sur 10 ans (2,66 €). Mais la situation s’explique par le fait que le groupe a été impacté par la crise du Covid-19, au même titre que de nombreux autres. Le rendement payé en 2020 du dividende Michelin est donc de 2,46 %.

Le maximum drawdown au cours des 10 dernières années de l’action Michelin a été observé entre le 25/04/11 et le 21/11/11, le cours ayant chuté de 67,67 € à 42,29 €, ce qui représente une baisse de – 37,51 %.

Graphique 10 ans du cours de l’action Michelin en Bourse

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Source : Tradingview, sauf tracés

Après une tendance haussière marquée entre septembre 2011 et janvier 2018, le cours de l’action Michelin a triplé passant de 43 € à 129 €.

Depuis, l’évolution de l’action Michelin est davantage volatile avec un repli de – 35 % constaté entre le 22 janvier 2018 et 17 décembre 2018, suivi d’un retracement haussier de + 37 % achevé début novembre 2019.

S’en est suivi une nouvelle baisse de – 35 % entre début novembre 2019 et mi-mars 2020, ici aussi retracée par une hausse de + 45 % pour se fixer sur les 109 € par action.

Sanofi : géant pharmaceutique

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Grâce à ses 100 000 salariés et fort d’un chiffre d’affaires 2019 de 36,13 milliards d’€, le groupe Sanofi possède 73 sites de production pharmaceutique implantés au sein de 32 pays.

L’activité R&D (Recherche & Développement) est primordiale pour Sanofi : elle représente presque 17 % de son chiffre d’affaires, soit 6,02 milliards d’€ en 2019.

Notons également que ce géant du médicament, ayant débuté en France, réalise à ce jour la plus forte quote-part de son chiffre d’affaires aux USA avec 12,76 milliards d’€ en 2019 (+ de 35 %). Arrive ensuite l’Europe avec 8,85 milliards d’€ (+ de 24 %).

Le pipeline de Sanofi est conséquent : 91 projets pharmaceutiques actuellement en cours de développement dont 39 en phase III ou en cours d’approbation par les autorités de la santé.

Sur les dix dernières années, l’action Sanofi a versé 28,71 € de dividendes cumulés à ses actionnaires. Le cours de l’action Sanofi en Bourse est de 81,47 € au 15 janvier 2021, soit un rendement cumulé dix ans de 35,24 % et 3,52 % en base moyenne annuelle.

Le dividende Sanofi versé en 2020 (au titre de l’année fiscale 2019) a été de 3,15 € et donc supérieur à sa moyenne sur 10 ans (2,87 €), soulignons que le dividende Sanofi est en croissance systématique sur le long terme. Le rendement payé en 2020 du dividende Sanofi est donc de 3,87 %.

Le maximum drawdown au cours des 10 dernières années de l’action Sanofi a été observé entre le 13/07/15 et le 26/09/16, le cours ayant chuté de 99,06 € à 67,64 €, ce qui représente une baisse de – 31,72 %.

Graphique 10 ans du cours de l’action Sanofi en Bourse

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Source : Tradingview, sauf tracés

L’étude graphique du cours de l’action Sanofi, éligible au PEA, peut être décomposée en 7 phases :

  • une tendance haussière entre mi-août 2011 et début août 2015, de + 107 % ;
  • une tendance baissière entre début août 2015 et mi-juin 2016, de – 31 % ;
  • une tendance haussière entre mi-juin 2016 et mi-mai 2017, de + 37 % ;
  • une tendance baissière entre mi-mai 2017 et mi-mars 2018, de – 31 % ;
  • une tendance haussière entre mi-mars 2018 et mi-février 2020, de + 47 % ;
  • une tendance baissière entre mi-février 2020 et mi-mars 2020, de – 21 % ;
  • une tendance haussière depuis mi-mars 2020, de + 7 %.

Le Maxdrown pour évaluer le risque en Bourse




Le « maximum maxdrown » est un indicateur de gestion du risque très utile lorsque l’on souhaite investir en Bourse. Il vise à évaluer la perte maximale enregistrée par un portefeuille boursier ou un actif financier sur une période donnée. Il permet de mesurer le risque pris par l’investisseur pour dégager un rendement, et par conséquent d’apprécier la qualité de sa stratégie.

Formule de calcul : Max Drawdown = (Vmax – Vmin) / Vmax

Cours de l’action de la société fictive A

schema exemple maxdrawdown

Dans cet exemple le cours de Bourse de la société A évolue progressivement vers une performance de + 36 %, puis chute fortement à – 21 % et finit par se reprendre via une nouvelle hausse.

Un investisseur a placé 1 000 € en actions de la société A. Au point le plus haut, son placement valait 1 360 € et au point le plus bas, il valait 790 €.

Calcul du Drawdown selon la formule : (1360 – 790) / 1360 = 41,9 %.

Cela signifie que, dans cet exemple, l’investisseur ayant investi dans des actions de la société A a connu une variation maximale de 41,9 % entre le point le plus haut et le plus bas.

Tableau de relevés des drawdowns 10 ans des actions du CAC 40 au 15/01/2020*

Nom Date P.H Cours Date P.B Cours DrawDown
L’Oréal 13/01/2020    275,30 € 09/03/2020    216,00 € -21,54%
Hermès 27/02/2012    285,00 € 24/09/2012    209,00 € -26,67%
Air Liquide 06/04/2015    101,32 € 04/07/2016      74,27 € -26,70%
Dassault Systemes 27/08/2018    139,60 € 31/12/2018    100,50 € -28,01%
LVMH 13/01/2020    439,05 € 16/03/2020    311,00 € -29,17%
Teleperformance 10/02/2020    241,60 € 30/03/2020    171,00 € -29,22%
Pernod Ricard 02/09/2019    174,75 € 09/03/2020    122,10 € -30,13%
Sanofi 13/07/2015      99,06 € 26/09/2016      67,64 € -31,72%
EssilorLuxottica 13/01/2020    144,70 € 30/03/2020      97,76 € -32,44%
Kering 13/01/2020    610,20 € 09/03/2020    405,00 € -33,63%
Legrand SA 17/02/2020      77,26 € 16/03/2020      51,22 € -33,70%
Worldline 17/02/2020      74,85 € 16/03/2020      47,50 € -36,54%
Michelin 25/04/2011      67,67 € 21/11/2011      42,29 € -37,51%
Vivendi 01/04/2011      21,18 € 02/05/2012      13,06 € -38,34%
Vinci 10/02/2020    105,80 € 30/03/2020      63,84 € -39,66%
Schneider Electric 28/03/2011      61,60 € 21/11/2011      36,08 € -41,43%
Danone 02/09/2019      81,72 € 26/10/2020      47,40 € -42,00%
CapGemini 20/01/2020    119,05 € 16/03/2020      66,10 € -44,48%
Bouygues 18/04/2011      34,37 € 12/11/2012      17,67 € -48,59%
Axa 15/01/2018      27,33 € 16/03/2020      13,72 € -49,80%
Alstom 25/04/2011      44,90 € 12/12/2011      22,21 € -50,53%
Atos 23/10/2017      99,18 € 16/03/2020      47,64 € -51,97%
Thales 24/09/2018    122,35 € 26/10/2020      55,88 € -54,33%
Total 24/09/2018      55,84 € 16/03/2020      25,00 € -55,23%
STMicroelectronics 14/02/2011        9,44 € 05/09/2011        4,19 € -55,61%
Orange 14/02/2011      16,45 € 01/07/2013        7,10 € -56,84%
Safran 03/02/2020    150,25 € 30/03/2020      63,00 € -58,07%
Carrefour 14/02/2011      36,01 € 02/07/2012      13,51 € -62,48%
Bnp Paribas 22/01/2018      68,28 € 30/03/2020      24,74 € -63,77%
Saint Gobain 01/05/2017      52,28 € 16/03/2020      18,72 € -64,19%
Airbus 20/01/2020    139,00 € 11/05/2020      49,31 € -64,53%
Veolia Environ. 02/05/2011      22,58 € 12/11/2012        7,38 € -67,32%
Engie 07/02/2011      29,72 € 30/03/2020        8,70 € -70,73%
Publicis Groupe 20/04/2015      77,86 € 16/03/2020      22,55 € -71,04%
Credit Agricole 21/02/2011      12,65 € 28/05/2012        2,88 € -77,23%
Société Generale 01/05/2017      51,88 € 21/09/2020      10,90 € -78,99%
Renault 02/04/2018      98,75 € 30/03/2020      15,81 € -83,99%
Unibail Rodamco Westfield 23/02/2015    257,60 € 28/09/2020      29,88 € -88,40%
Arcelor Mittal 07/02/2011      83,93 € 08/02/2016        8,53 € -89,84%
Peugeot 04/07/2011      29,06 € 12/11/2012        2,20 € -92,43%

Remarque : le maximum drawdown ne doit pas être confondu avec la « qualité » d’une société cotée en Bourse. Le maximum drawdown exprime la plus forte amplitude entre un cours maximal et un cours minimal sur une période T, c’est donc un indicateur de volatilité historique. Ainsi, même une société ayant d’excellents fondamentaux intrinsèques peut tout à fait subir un drawdown élevé.

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*Selon notre lecture graphique

Source des images : Freepik

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Louis Yang

Co-fondateur - Café de la Bourse - Site internet - Twitter

Diplômé de l’ICN et de l’ESCP. Louis Yang a travaillé à la Mission Economique, au sein du groupe Lafarge et a été conseiller en gestion de patrimoine indépendant. Il a également été rédacteur et éditeur financiers pour Aol Finance et Yahoo Finance.

Il est auteur pour la librairie du Commerce International, chroniqueur Bourse sur BFM et co-fondateur de Cafedelabourse.com.

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