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Les marchés boursiers font souvent peur aux investisseurs particuliers français, relativement averses au risque, qui leur préfèrent très fréquemment les placements à capital garanti. Pourtant, il s’agit de la classe d’actifs la plus attractive sur le long terme. Par ailleurs, certains titres, en plus d’afficher de bons rendements dans la durée, se montrent relativement stables. Le CAC 40 abrite ainsi un certain nombre de valeurs sûres associant stabilité et performance, même dans les contextes de crises boursières (Subprimes, Coronakrach) qui engendrent une certaine volatilité sur les marchés boursiers.
Découvrez dans cet article notre sélection et analyse de 3 valeurs du CAC 40 à suivre de près en 2023, et à éventuellement ajouter à votre PEA !
Quelles actions acheter en Bourse pour 2023 ? Comment Café de la Bourse a identifié les actions du CAC 40 les plus prometteuses ?
Nous nous sommes limités, pour cette sélection des valeurs françaises les plus prometteuses en Bourse de 2023, aux valeurs composant l’indice CAC 40. Nous avons ensuite pris en compte les critères de rendement sur le long terme ainsi que la stabilité du titre.
Pour cela, nous avons examiné le DrawDown de chaque action (tableau détaillé et explications détaillées de ce ratio dans la dernière partie de l’article) et privilégié les valeurs ayant eu la plus faible amplitude de fluctuation de cours entre le point haut et le point bas sur les 10 dernières années. Dans le cadre de nos sélections, nous avons établi ce seuil maximal à – 40 %. Nous avons ensuite retenu les trois actions les plus rentables selon leurs dividendes lissés sur dix ans.
En tenant compte de ces deux paramètres combinés : 3 actions sont ressorties en tête de notre classement : Sanofi en première place, Schneider Electric et Air Liquide.
Notons également que les sociétés du CAC 40 ainsi sélectionnées ont maintenu leurs dividendes en 2021 malgré la crise du Covid-19.
Découvrez l’analyse technique et fondamentale détaillée de notre top actions du CAC 40 éligibles au compte PEA.
Action Sanofi : le géant pharmaceutique
Fondé en 1994 et composé de 91 000 collaborateurs présents dans 90 pays, Sanofi a affiché un chiffre d’affaires 2022 de 43 milliards d’€ pour un profit de 8,4 milliards d’€.
L’activité R&D (Recherche & Développement) est primordiale pour Sanofi : elle représente 15,6 % de son chiffre d’affaires, soit 6,71 milliards d’€ en 2022.
Notons également que ce géant du médicament, ayant débuté en France, réalise à ce jour la plus forte quote-part de son chiffre d’affaires aux USA avec 18,28 milliards d’€ en 2022 (42,51 %). Arrive ensuite l’Europe avec 9,99 milliards d’€ (23,23 %), puis la Chine avec 3,12 milliards d’€ (7,25 %).
Le pipeline de Sanofi est conséquent : 78 médicaments/vaccins candidats sont actuellement en cours de développement dont 2 en phase d’enregistrement ; 22 en phase III ainsi que 31 en phase II ; et 23 en phase I.
Sur les dix dernières années, l’action Sanofi a versé 30,88€ de dividendes cumulés à ses actionnaires. Le cours de l’action Sanofi en Bourse est de 95,33€ au 5 juin 2023, soit un rendement cumulé dix ans de 32,39 % et, 3,24 % en base moyenne annuelle (sans tenir compte de la capitalisation des dividendes réinvestis).
Le dividende Sanofi versé en 2023 (au titre de l’année fiscale 2022) a été de 3,56€ et donc supérieur à sa moyenne sur 10 ans (3,09€). Soulignons que le dividende Sanofi est en croissance systématique sur le long terme. Le rendement payé en 2023 du dividende Sanofi est donc de 3,73 % au cours de Bourse de l’action de 95,33€.
Le maximum drawdown au cours des 10 dernières années de l’action Sanofi a été observé entre le 05/08/15 et le 26/03/18, le cours ayant chuté de 100,65€ à 63,21€, ce qui représente une baisse de – 37,20 %.
Graphique 10 ans du cours de l’action Sanofi en Bourse
Source : Tradingview
L’étude graphique de l’action Sanofi sur 10 ans présente un drawdown maximal de – 37,20 % entre début août 2015 et fin mars 2018, suivi d’une reprise de + 51 % depuis le bottom à 63€ du 26 mars 2018, pour se fixer à 95,33€ au 5 juin 2023.
Calcul de la rentabilité globale 10 ans de l’action Sanofi (période 5 juin 2013 – 5 juin 2023) :
- évolution du cours de Bourse de Sanofi : + 19 % (80,21 € le 5 juin 2013)
- dividendes Sanofi cumulés 10 ans : 30,88 €
Rentabilité globale 10 ans de l’action Sanofi : (95,33 € + 30,88 €) / 80,21 € = + 57 %
Action Schneider Electric : un géant industriel mondial
Schneider Electric est un géant industriel comptant plus de 135 000 salariés et présent dans 100 pays. Son chiffre d’affaires 2022 ressort à 34,2 milliards d’€ pour un bénéfice net de 3,5 milliards d’€.
L’activité de Schneider Electric est axée sur 2 pôles :
- gestion de l’énergie et transition énergétique ;
- automates industriels et industrie 4.0.
Au niveau géographique, en 2022, le groupe Schneider Electric a réalisé 10,99 milliards d’€ (32 %) en Amérique du Nord, 10,34 milliards d’€ (30 %) en Asie – Pacifique, 8,3 milliards d’€ en Europe (24 %), et 4,55 milliards d’€ (13 %) pour le reste du monde.
Sur les dix dernières années, l’action Schneider Electric a distribué 23,58 € de dividendes cumulés à ses actionnaires. Le cours de l’action Schneider Electric en Bourse est de 164,00 € au 5 juin 2023, soit un rendement cumulé dix ans de 14,38 %, et 1,44 % en base moyenne annuelle (sans tenir compte de la capitalisation des dividendes réinvestis).
De plus, le dividende Schneider Electric versé en 2023 (au titre de l’année fiscale 2022) a été de 3,15€, supérieur à sa moyenne sur 10 ans (2,36€). Le rendement payé en 2022 du dividende Schneider Electric est donc de 1,92 %. De plus, il est en croissance systématique sur le long terme.
Le maximum drawdown au cours des 10 dernières années de l’action Schneider Electric a été observé entre le 05/01/22 et le 01/07/22, le cours ayant chuté de 177,82€ à 111,26€, ce qui représente une baisse de – 37,43 %.
Graphique 10 ans du cours de l’action Schneider Electric en Bourse
Source : Tradingview
L’étude graphique de l’action Schneider Electric montre une hausse de + 209 % entre début janvier 2019 (57€) et début janvier 2022 (176€), suivie d’une chute de 37,34 %, qui correspond au maximum drawdown sur 10 ans. Ensuite, on constate un retracement haussier à hauteur de + 47 % qui se fixe à 164,00 € par action en clôture du 5 juin 2023.
Calcul de la rentabilité globale 10 ans de l’action Schneider Electric (période 5 juin 2013 – 5 juin 2023) :
- évolution du cours de Bourse de Schneider Electric : + 177 % (59,17 € le 5 juin 2013)
- dividendes Schneider Electric cumulés 10 ans : 23,58 €
Rentabilité globale 10 ans de l’action Schneider Electric : (164,00 € + 23,58 €) / 59,17 € = + 217 %
Action Air Liquide : un des leaders mondiaux des gaz liquides
Créé en 1902, et présent dans 75 pays, le groupe Air Liquide a su se hisser parmi les leaders mondiaux des gaz liquides dans les secteurs industriels et de la santé.
Avec un chiffre d’affaires de 29,93 milliards d’€ en 2022 pour un bénéfice de 2,76 milliards d’€, le groupe Air Liquide a maintenu sa performance financière durant la crise sanitaire du Covid-19.
Air Liquide peut compter sur la confiance de ses 3,9 millions de clients à travers le monde ainsi que sur ses 67 100 salariés.
Sur les dix dernières années, l’action Air liquide a versé 26,90€ de dividendes cumulés à ses actionnaires. Le cours de Bourse de l’action Air Liquide est de 158,24€ au 5 juin 2023, soit un rendement cumulé dix ans de 16,99 % et 1,70 % en base moyenne annuelle.
Le dividende Air Liquide versé en 2023 (au titre de l’année fiscale 2022) a été de 2,95€ et donc supérieur à sa moyenne sur 10 ans (2,69€). Le rendement payé en 2023 du dividende Air Liquide est de 1,86 %.
Le maximum drawdown au cours des 10 dernières années de l’action Air Liquide a été observé durant le krach du Covid-19 entre le 19/02/20 et le 16/03/20, le cours ayant chuté de 140,30€ à 99,20€, ce qui représente une baisse de – 29,28 %.
Graphique 10 ans du cours de l’action Air Liquide en Bourse
Source : Tradingview
L’étude graphique de l’action Air Liquide indique une phase haussière de + 95 % entre début juillet 2016 (65€) et mi-février 2020 (127€) de + 95 %, suivie d’une chute de 29,28 % correspondant également au maximum drawdown de l’action Air Liquide sur 10 ans. Puis, on constate une nouvelle phase haussière du cours de + 59 % pour se fixer à 158,24€ en date du 5 juin 2023.
Calcul de la rentabilité globale 10 ans de l’action Air Liquide (période 5 juin 2013 – 5 juin 2023) :
- évolution du cours de Bourse de l’action Air Liquide : + 146 % (64,26 € le 5 juin 2013)
- dividendes Air liquide cumulés 10 ans : 26,90 €
Rentabilité globale 10 ans de l’action Air Liquide : (158,24 € + 26,90 €) / 64,26 € = + 188 %
Le Max drawdrown pour évaluer le risque en Bourse
Le « maximum drawdrown » (Abréviation MDD) est un indicateur de gestion du risque très utile lorsque l’on souhaite investir en Bourse. Il vise à évaluer la perte maximale enregistrée par un portefeuille boursier ou un actif financier sur une période donnée. Il permet de mesurer le risque pris par l’investisseur pour dégager un rendement, et par conséquent d’apprécier la qualité de sa stratégie.
Formule de calcul : Max Drawdown = (Vmax – Vmin) / Vmax
Cours de l’action de la société fictive A
Dans cet exemple le cours de Bourse de la société A évolue progressivement vers une performance de + 36 %, puis chute fortement à – 21 % et finit par se reprendre via une nouvelle hausse.
Un investisseur a placé 1 000 € en actions de la société A. Au point le plus haut, son placement valait 1 360€ et au point le plus bas, il valait 790€.
Calcul du Drawdown selon la formule : (1360 – 790) / 1360 = 41,9 %.
Cela signifie que, dans cet exemple, l’investisseur ayant investi dans des actions de la société A a connu une variation maximale de 41,9 % entre le point le plus haut et le plus bas.
Tableau de relevés des max drawdowns 10 ans des actions du CAC 40 au 05/06/2023*
| CAC 40 | Date P.H | Cours | Date P.B | Cours | DrawDown | Cours 05/06/23 |
| Air Liquide | 19/02/2020 | 140,30€ | 16/03/2020 | 99,22€ | -29,28 % | 158,24€ |
| Airbus | 24/01/2020 | 139,00€ | 18/03/2020 | 49,06€ | -64,71 % | 126,72€ |
| Alstom | 21/01/2021 | 48,61€ | 29/09/2022 | 16,20€ | -66,67 % | 26,95€ |
| Arcelor Mittal | 09/02/2012 | 40,75€ | 18/03/2020 | 6,46€ | -84,15 % | 24,80€ |
| Axa | 22/01/2018 | 27,44€ | 19/03/2020 | 12,50€ | -54,45 % | 27,18€ |
| Bnp Paribas | 30/10/2017 | 68,88€ | 21/04/2020 | 24,67€ | -64,18 % | 55,92€ |
| Bouygues | 18/01/2018 | 45,75€ | 18/03/2020 | 23,16€ | -49,38 % | 30,26€ |
| CapGemini | 24/01/2020 | 119,10€ | 18/03/2020 | 57,40€ | -51,81 % | 166,65€ |
| Carrefour | 10/04/2015 | 32,80€ | 19/05/2020 | 12,47€ | -61,98 % | 16,79€ |
| Credit Agricole | 08/08/2017 | 15,68€ | 03/04/2020 | 6,02€ | -61,61 % | 10,83€ |
| Danone | 05/09/2019 | 81,80€ | 29/10/2020 | 46,83€ | -42,75 % | 55,95€ |
| Dassault Systemes | 19/11/2021 | 56,22€ | 03/11/2022 | 32,70€ | -41,84 % | 41,43€ |
| Engie | 02/01/2012 | 21,79€ | 03/04/2020 | 8,70€ | -60,07 % | 14,08€ |
| EssilorLuxottica | 17/01/2020 | 144,70€ | 01/04/2020 | 93,78€ | -35,19 % | 167,22€ |
| Eurofins Scientific | 21/09/2021 | 126,44€ | 27/09/2022 | 58,72€ | -53,56 % | 60,62€ |
| Hermes | 19/11/2021 | 1 675,50€ | 16/06/2022 | 970,00€ | -42,11 % | 1 918,80€ |
| Kering | 12/08/2021 | 792,10€ | 09/05/2022 | 442,45€ | -44,14 % | 501,90€ |
| Legrand SA | 05/01/2022 | 103,80€ | 29/09/2022 | 64,96€ | -37,42 % | 88,54€ |
| L’Oréal | 04/01/2022 | 431,40€ | 03/11/2022 | 301,00€ | -30,23 % | 405,05€ |
| LVMH | 17/01/2020 | 439,00€ | 18/03/2020 | 288,00€ | -34,40 % | 814,00€ |
| Michelin | 16/01/2018 | 130,15€ | 16/03/2020 | 71,00€ | -45,45 % | 27,28€ |
| Orange | 17/11/2015 | 16,85€ | 01/10/2020 | 8,68€ | -48,49 % | 10,80€ |
| Pernod Ricard | 03/09/2019 | 177,30€ | 17/03/2020 | 120,80€ | -31,87 % | 199,20€ |
| Publicis Groupe | 22/04/2015 | 78,30€ | 17/03/2020 | 21,84€ | -72,11 % | 69,92€ |
| Renault | 06/04/2018 | 98,75€ | 16/03/2020 | 14,55€ | -85,27 % | 33,32€ |
| Safran | 07/02/2020 | 150,26€ | 18/03/2020 | 53,14€ | -64,63 % | 137,27 € |
| Saint Gobain | 05/05/2017 | 52,28€ | 23/03/2020 | 17,94€ | -65,68 % | 54,42 € |
| Sanofi | 05/08/2015 | 100,65€ | 26/03/2018 | 63,21€ | -37,20 % | 95,33 € |
| Schneider Electric | 05/01/2022 | 177,82€ | 01/07/2022 | 111,26€ | -37,43 % | 164,00 € |
| Societe Generale | 05/05/2017 | 51,88€ | 25/09/2020 | 10,91€ | -78,97 % | 22,48€ |
| Stellantis | 26/01/2018 | 19,80€ | 19/03/2020 | 5,81€ | -70,66 % | 14,80€ |
| Stmicroelectronics | 13/02/2020 | 29,37€ | 18/03/2020 | 13,95€ | -52,50 % | 41,60€ |
| Teleperformance | 03/01/2022 | 396,60€ | 31/05/2023 | 137,85€ | -65,19 % | 138,75€ |
| Thales | 27/09/2018 | 122,60€ | 18/03/2020 | 55,16€ | -55,01 % | 132,05€ |
| TotalEnergies | 03/10/2018 | 56,30€ | 18/03/2020 | 21,80€ | -61,28 % | 54,85€ |
| Unibail Rodamco Wes | 26/02/2015 | 260,45€ | 02/10/2020 | 29,88€ | -88,53 % | 44,25 € |
| Veolia Environ. | 19/02/2020 | 27,86€ | 29/10/2020 | 15,28€ | -45,15 % | 28,05€ |
| Vinci | 19/02/2020 | 106,75€ | 18/03/2020 | 57,00€ | -46,60 % | 106,94€ |
| Vivendi | 16/07/2015 | 9,87€ | 14/06/2016 | 6,06€ | -38,60 % | 8,28€ |
| Worldline | 19/02/2020 | 77,50€ | 19/03/2020 | 39,00€ | -49,68 % | 36,51€ |
Remarque : le maximum drawdown ne doit pas être confondu avec la « qualité » d’une société cotée en Bourse. Le maximum drawdown exprime la plus forte amplitude entre un cours maximal et un cours minimal sur une période T, c’est donc un indicateur de volatilité historique. Ainsi, même une société ayant d’excellents fondamentaux intrinsèques peut tout à fait subir un drawdown élevé.
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Rédacteur en chef - Café de la Bourse
Diplômé de l’ICN et de l’ESCP. Louis Yang a travaillé à la Mission Economique, au sein du groupe Lafarge et a été conseiller en gestion de patrimoine indépendant. Il a également été rédacteur et éditeur financiers pour Aol Finance et Yahoo Finance. Louis Yang est auteur pour la librairie du Commerce International, chroniqueur sur BFM et sur B Smart TV ainsi que co-fondateur et rédacteur en chef des sites Café de la Bourse, Café du Patrimoine et Café du Trading.