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6 idées reçues sur l’investissement en période de crise

Le 14 avril 2016

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Les crises et récessions nous en font voir de toutes les couleurs. À l’heure où les marchés peinent à se remettre de la crise de 2008, Café de la Bourse dresse une liste des principales idées reçues sur l’investissement en période de crise économique pour mieux rétablir la vérité et vous livrer les bonnes pratiques à mettre en oeuvre. Les crises ont toutes un point commun, à savoir une capacité étonnante à redéfinir les vieilles règles et changer les vieilles habitudes.

Je dois investir dans les actions les plus sûres pour gagner de l’argent

Ce poncif de l’investissement est seulement vrai avant l’apparition d’une crise.

En effet, les valeurs refuge sont plus sûres et subiront une baisse moins prononcée que les valeurs cycliques, telles que les titres financiers, les matières premières et la distribution. Mais une fois que la crise s’est installée, les valeurs défensives sont susceptibles de sous-performer car, dès que le marché se rétablit, ce seront les cycliques qui auront la croissance la plus forte.

Ainsi, pendant que vous conserviez l’action d’une entreprise de grande distribution qui s’est appréciée de 10% malgré la crise, les bancaires massacrées par le marché auront pris 50% lors du rebond !

Alors gardez à l’esprit qu’une fois que la crise est là, la décision la plus importante que vous aurez à prendre sera de savoir si, oui ou non, vous vous retirez du marché. Une fois la décision prise, il est bon de se tenir informé et de suivre la tendance du marché.

Vous pouvez retrouver tous nos conseils sur le sujet dans notre ebook gratuit : 81 conseils pour bien investir en Bourse

Les obligations représentent la sécurité

Ce n’est pas nécessairement vrai. Le prix des obligations évolue dans la direction opposée de celle des rendements, donc si vous détenez des obligations individuelles et que l’inflation augmente de façon significative (ce qui peut arriver en sortie de récession), vos obligations individuelles peuvent subir une baisse de 10% voire plus, mais vous percevrez le même coupon que l’année précédente.

Vous pouvez investir dans une multitude d’obligations par l’intermédiaire de fonds ou d’ETF.

Quand la Bourse monte, la crise est passée

La Bourse essaie toujours d’anticiper la fin d’une crise bien avant que les données économiques, comme le PIB, ne l’ait confirmée. Parfois le marché a raison et parfois non. Dans ce dernier cas, il y aurait alors reprise du marché pour seulement mieux rechuter si la crise s’avérait plus tenace et longue que prévu.

Pour en savoir plus sur le sujet, vous pouvez consulter notre ebook gratuit intitulé : Anticiper les marchés avec les bougies japonaises

Le découplage a permis à certains investisseurs de faire des investissements plus sûrs

Le découplage implique que les économies avec une forte croissance comme celles d’Asie ou d’Amérique du Sud se sont développées au point de pouvoir continuer à prospérer même si les pays développés connaissent une crise économique. Ce qui, comme nous avons pu le constater durant la crise actuelle, est totalement faux puisque les marchés mondiaux ont tous été touchés par la récession.

Les pays émergents ont effectivement été capables d’enregistrer une légère croissance en 2008-2009, alors que les Etats-Unis et l’Europe ont été touchés plus durement, mais ces pays émergents ont besoin de s’entourer de partenaires forts pour par exemple exporter leurs marchandises vers les économies occidentales.

L’immobilier est une valeur sûre en période de crise

Est-il vraiment nécessaire de préciser combien cette idée s’est avérée inexacte lors de la crise de 2008 ? La déflation est symptomatique d’un malaise économique, ce qui signifie que les prix des biens chutent car l’offre est supérieure à la demande, qui ne peut pas soutenir les prix actuels. L’immobilier ne fait pas exception : il s’agit d’un actif comme un autre, et son prix fluctue au gré des cycles économiques.

De plus, l’immobilier est à l’origine de la crise de 2008. Après des années de construction effrénée, les stocks avaient augmenté rapidement, entraînant une baisse des prix de plus de 30%.

Les actions à rendement ne sont pas tant dévalorisées pendant une crise

Une société qui verse un gros dividende ne peut se le permettre que lorsqu’elle a enregistré suffisamment de bénéfices pour pouvoir en distribuer une partie. Lors de périodes économiques favorables, l’entreprise peut avoir à ne débourser que 20 à 30% de ses revenus nets pour les dividendes (c’est un bon moyen de se protéger). Mais en période de crise, les revenus nets d’une entreprise peuvent baisser de 50%, remettant en question le versement des dividendes.

En période de  crise, le cours des actions à rendement peut alors rencontrer deux sources de pression à la baisse. La première est la prévision d’une baisse des bénéfices. La seconde est la peur des investisseurs face à la possibilité que le dividende soit réduit voire éliminé.

Investir en période de crise : faites preuve de patience et d’assiduité

Investir en pleine crise est une véritable leçon d’humilité. Nombre de gérants respectables ont considéré l’année 2008 comme la pire leur carrière, prouvant que mêmes les experts peuvent être pris au dépourvu.

La sortie de crise se fait aujourd’hui attendre même si l’on parle depuis déjà un certain temps de reprise. Le meilleur conseil à suivre pour investir en période de crise est de prendre le temps de revoir vos objectifs long terme et réajustez votre allocation d’actifs. Soyez également prêts à accepter des rendements inexistants ou faibles pendant un ou deux ans si vous possédez déjà un pécule ou si vous approchez de vos objectifs d’investissement long terme.

En ce qui concerne les jeunes investisseurs, continuez à acheter vos actions sûres et considérez-vous heureux de pouvoir acheter des actifs à bas prix. Le marché récompensera tôt ou tard votre patience et votre assiduité. N’oubliez pas que le CAC 40 dividendes réinvestis a progressé de 8,5% en moyenne par an depuis sa création en 1986. Voilà qui devrait vous convaincre qu’une crise est avant tout une période pleine d’opportunités à saisir. Les actions montent à long terme, rendant le marché boursier le moyen le plus efficace pour faire croître son épargne à long terme, à condition toutefois de respecter les règles élémentaires de diversification, d’établir une bonne stratégie et d’investir régulièrement avec le bon couple rendement/risque.

Les informations de Cafedelabourse.com et de ses publications sont données à titre pédagogique. Elles ne constituent en aucun cas des recommandations d’investissement. Le lecteur se doit d’étudier les risques avant d’effectuer toute transaction. Il est seul responsable de ses décisions d’investissement.

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