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Top 8 des entreprises françaises les plus rentables

Le 06 octobre 2017

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Découvrez notre classement des 8 entreprises françaises de plus de 1 milliard d’euros de capitalisation boursière proposant des rentabilités moyennes 5 ans de 6 % à 12 %.

Les huit entreprises leaders les plus rentables de l’Hexagone

Neopost

Rentabilité moyenne cinq ans : 12,57 %, Capitalisation : 1,13 Milliard d’€

Ce leader européen et deuxième mondial des systèmes d’affranchissements a généré 1,12 Milliards d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 99 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 19,80 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 710,4 Millions d’€ soit 62,87 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 12,57 % en moyenne annuelle.

Neopost

Avec un chiffre d’affaires constant, Neopost voit son résultat d’exploitation et ses bénéfices en baisse modérée depuis ces trois dernières années. Cette société se positionne en tête de liste des capitalisations supérieures à 1 Milliard les plus rentables.

EDF

Rentabilité moyenne cinq ans : 9,83 %, Capitalisation : 29,64 Milliards d’€

Leader Français en production et commercialisation d’électricité, une partie de son activité concerne la fourniture de GAZ naturel. Edf est en seconde position du classement en termes de rentabilité bénéficiaire et en première position pour sa rentabilité opérationnelle.

La société génère 36,43 Milliards d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 123 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 24,58 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 14,57 Milliards d’€ soit 49,16 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 9,83 % en moyenne annuelle.

EDF-tableau-resultats

EDF présente un chiffre d’affaires constant depuis 2013, des bénéfices et un résultat d’exploitation intéressants en rapport à sa capitalisation boursière actuelle. Malgré une année 2015 plus difficile la société est en seconde position de ce classement.

On notera une différence importante entre le résultat d’exploitation et les bénéfices qui s’explique par le coût de l’endettement financier (1,8 Milliards d’€ en 2016), des provisions pour démantèlements de réacteurs nucléaires (2,2 Milliards d’€ en 2016) et provisions pour avantages postérieurs à l’emploi (1 Milliard d’€ en 2016).

Renault

Rentabilité moyenne cinq ans : 8,68 %, Capitalisation : 24,15 Milliards d’€

Deuxième constructeur automobile français, Renault a vendu 3,2 Millions de véhicules en 2016.

La société génère 6,59 Milliards d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 27,29 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 5,46 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 10,49 Milliards d’€ soit 43,43 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 8,68 % en moyenne annuelle.

Renault-tableau-resultats

On observe que le résultat d’exploitation moyen cinq ans de Renault est de 5,46 %. Il est inférieur à sa rentabilité actuelle sur bénéfices de 8,68 %, cela s’explique par l’intégration des bénéfices de sa filiale Nissan.

Carrefour

Rentabilité moyenne cinq ans : 8,36 %, Capitalisation : 13,08 Milliards d’€

La baisse récente du cours de bourse de Carrefour de -26,4 % depuis le 1er juin permet à ce leader européen de la grande distribution de se placer à la 4ème place des large cap les plus rentables en ce début Octobre. Le groupe possède plus de 5 500 magasins.

La société génère 10,56 Milliards d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 80,73 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 16,14 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 5,47 Milliards d’€ soit 41,82 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 8,36 % en moyenne annuelle.

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On constate une différence notable entre les résultats d’exploitation et les bénéfices expliqués par un coût de l’endettement financier assez élevé (515 Millions d’€ en 2016) et l’impôt sur les sociétés (494 Millions d’€ en 2016).

Axa

Rentabilité moyenne cinq ans : 8,21 %, Capitalisation : 61,09 Milliards d’€

Leader européen de l’assurance, son implantation est mondiale et son chiffre d’affaires diversifié parmi de nombreux pays. 60 % de son activité concerne l’assurance vie et 36 % l’assurance dommages.

La société génère 36,62 Milliards d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 59,94 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 11,99 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 25,10 Milliards d’€ soit 41,08 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 8,21 % en moyenne annuelle.

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Les résultats d’exploitation et bénéfices d’Axa sont en croissance continue depuis 2012. Son résultat d’exploitation est passé de 5,87 Milliards d’€ en 2012 à 9,15 Milliards d’€ en 2016 soit 56% d’augmentation sur cette période de 5 ans. Ses bénéfices ont évolués de 4,15 Milliards d’€ à 5,83 Milliards d’€ sur cette période soit une augmentation de 40,4%.

SCOR

Rentabilité moyenne cinq ans : 8,2 %, Capitalisation : 6,63 Milliards d’€

Avec ses plus de 2 800 collaborateurs SCOR fait partie des leaders Français de la réassurance. Bien que sa capitalisation soit de moins de 11 % de celle d’Axa, la société reste intéressante pour sa rentabilité.

La société génère 4,24 Milliards d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 64 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 12,80 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 2,72 Milliards d’€ soit 41,02 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 8,2 % en moyenne annuelle.

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On notera la hausse du chiffre d’affaires constante depuis 2016 (+45,6 % entre 2012 et 2016).

Mercialys

Rentabilité moyenne cinq ans : 7,85 %, Capitalisation : 1,55 Milliard d’€

La société exerce une activité de gestionnaire d’actifs immobiliers orientée sur les centres commerciaux.

La société génère 772 Millions d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 49,80 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 9,96 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 609 Millions d’€ soit 39,27 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 7,85 % en moyenne annuelle.

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SES

Rentabilité moyenne cinq ans : 6,23 %, Capitalisation : 10,65 Milliards

Leader mondial des activités satellites de télécommunications, SES offre des solutions pour les télédiffuseurs, fournisseurs internet, opérateurs de réseaux fixes et mobiles et organisations gouvernementales, ses clients sont mondiaux.

La société génère 4,73 Milliards d’€ de résultat d’exploitation cumulé sur ces cinq dernières années soit 44,44 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 8,88 % en moyenne annuelle.

Du côté des bénéfices, le cumul est de 3,32 Milliards d’€ soit 31,17 % de sa capitalisation boursière actuelle, et 6,23 % en moyenne annuelle.

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SES augmente son chiffre d’affaires (+11 % entre 2012 et 2016), son résultat d’exploitation (+66,5 % sur la période) et ses bénéfices chaque année (+48,38 % sur la période).

La méthodologie Café de la Bourse pour obtenir ce classement des huit entreprises françaises les plus rentables

Les rentabilités opérationnelles et bénéficiaires exprimées en pourcentages de cet article ont été calculées en moyennes cinq ans afin d’obtenir une vision plus lissée et donc plus stable des performances de ces sociétés. Cet article a été rédigé le 1er Octobre, à l’ouverture des marchés. Le lendemain, ces ratios de rentabilité auront déjà variés car ils se calculent en rapport aux capitalisations boursières des sociétés à la clôture des marchés du 28 Septembre. Si les cours de ces sociétés sont en hausses durant les prochaines séances, leurs rentabilités baisseront et inversement si baisse des cours.

Comparaison des 8 entreprises françaises les plus rentables avec les sociétés du CAC40

La moyenne des rentabilités bénéficiaires de cette sélection de 8 sociétés est de 8,74 % soit un PER de 11,44 lissé sur cinq ans, au 1er Octobre le CAC 40 présente un PER 2016 aux alentours de 21,02.

PER 2016 des entreprises du CAC 40 :

LibelléDernierVar.PER 2016
ACCOR42.035 (c)-0.02%23,16
L’OREAL179.90 (c)1.12%28,01
VIVENDI21.420 (c)2.91%35,16
ESSILOR INTL104.75 (c)1.35%27,99
LVMH MOET VUITTON233.45 (c)1.15%29,2
KERING (Ex: PPR)337.05 (c)0.76%32,94
LEGRAND61.08 (c)0.05%25,57
STMICROELECTR16.370 (c)0.92%62,45
AIRBUS80.41 (c)0.51%59,95
SAFRAN86.44 (c)0.76%19,95
AIR LIQUIDE112.85 (c)1.17%21,58
PERNOD RICARD117.05 (c)0.34%22,18
SODEXO105.50 (c)0.67%22,02
DANONE66.37 (c)0.87%21,52
VEOLIA ENVIRONNEM.19.550 (c)0.21%19,75
SCHNEIDER E.SE73.63 (c)0.68%20,95
LAFARGEHOLCIM N49.395 (c)0.90%21,22
VINCI80.40 (c)-0.45%18,82
SAINT-GOBAIN50.42 (c)0.56%19,8
CAPGEMINI99.16 (c)-0.51%17,62
BOUYGUES40.150 (c)-0.11%18,49
ATOS131.25 (c)0.50%17,56
SANOFI84.01 (c)-0.01%14,81
CARREFOUR17.095 (c)0.83%11,87
ENGIE14.370 (c)0.91%14,85
VALEO62.78 (c)1.23%16,11
TOTAL45.445 (c)0.51%14,37
MICHELIN N123.50 (c)0.82%13,91
ORANGE (ex: FRANCE TELECOM)13.860 (c)0.29%14,12
PUBLICIS GRP59.09 (c)0.42%13,02
CREDIT AGRICOLE SA15.380 (c)0.26%15
SOCIETE GENERALE49.535 (c)1.33%10,95
BNP PARIBAS P-A68.25 (c)0.86%11,11
AXA25.590 (c)1.11%10,45
PEUGEOT20.150 (c)1.49%10,15
RENAULT83.11 (c)1.22%6,48
TECHNIPFMC23.415 (c)-1.62%14,78
Moyenne21,02

Source : Boursorama

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