Top 8 des entreprises françaises les plus rentables en Bourse

Découvrez le classement Café de la Bourse des huit entreprises françaises, dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d’€, proposant des rentabilités bénéficiaires moyennes 5 ans comprises entre 9,59 % et 15,76 %.

Qu’est-ce qu’une entreprise rentable en Bourse ?

Les rentabilités bénéficiaires exprimées en pourcentages de cet article ont été calculées en moyennes sur 5 ans afin d’obtenir une vision plus lissée et donc plus stable des performances de ces sociétés selon cette formule : Bénéfices moyens des 5 dernières années / capitalisation boursière.

Les bénéfices correspondent à l’argent que la société a pu conserver en partant de son chiffre d’affaires déduit de toutes ses charges. La capitalisation boursière correspond au prix actuel de la société en Bourse et équivaut au nombre d’action en circulation X cours de Bourse de l’action. Le rapport entre les deux indique la rentabilité bénéficiaire exprimée en pourcentage pour une année.

Les PER (Price Earnings Ratio) ont également été calculés à partir de la moyenne des bénéfices sur les 5 dernières années. Le PER se calcule en divisant le cours de Bourse de l’action par son BPA (Bénéfice Par Action). Les PER de cet article ont été calculés comme suit : capitalisation boursière / moyenne des bénéfices au cours des 5 dernières années.

Comment Café de la Bourse a réalisé ce classement des sociétés françaises en Bourse les plus rentables ?

Cette analyse a été réalisée le 21 septembre 2021 . Dès le lendemain, il est possible que ces ratios de rentabilité aient déjà varié car ils se calculent en rapport aux capitalisations boursières des entreprises. Si les cours de Bourse de ces sociétés sont en hausse au cours des prochaines séances, leurs rentabilités baisseront ; et inversement si baisse des cours.

Nous avons retraité des bénéfices les bénéfices exceptionnels non relatifs aux activités courantes.

De plus, nous avons uniquement étudié les sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d’euros pour nous concentrer sur les plus grosses entreprises en Bourse et avons réalisé une moyenne des bénéfices sur cinq ans pour lisser les performances de ces sociétés dans le temps.

Pour finir, nous avons éliminé les sociétés ayant enregistré une perte annuelle au sein de l’ensemble de nos périodes d’analyses.

Remarque : ce classement est établi selon les bénéfices des sociétés et non des dividendes, les pourcentages exprimés correspondent donc aux rentabilités bénéficiaires et non aux rendements des dividendes.

Classement des 8 actions françaises les plus rentables en Bourse selon leur rentabilité bénéficiaire

1. Société Générale : l’une des plus anciennes banques françaises

Bénéfices moyens 5 ans (2016 – 2020) : 3 293,2 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 20 894 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 15,76 %

PER moyen 5 ans : 6,34

La banque de détail, d’investissement et de financement se place parmi les plus grands groupes bancaires français avec plus de 2 000 agences de proximité (fin 2020). Elle dispose également d’activités à l’international.

Le groupe Société Générale accuse une perte de 1,59 milliard d’€ au titre du 1^er semestre 2020, notamment à cause de la hausse du coût du risque. Néanmoins, les résultats du second semestre 2020 ont permis de « sauver » l’année avec un résultat net consolidé légèrement positif établi à 196 millions d’€, plus faible cependant que ceux des années précédentes.

Le groupe Société Générale a généré 16 466 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 78,81 % de sa capitalisation boursière actuelle et 15,76 % en moyenne annuelle.

PNB et bénéfices de la Société Générale entre 2016 et 2020

(en millions d’€, bénéfice net consolidé, comptes annuels clôturés le 31/12)

2. Eutelsat Communications : audiovisuel, haut-débit et opérateur de satellite dans le monde

Bénéfices moyens 5 ans (30/06/17 – 30/06/21) : 312,8 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 2 292 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 13,65 %

PER moyen 5 ans : 7,33

Spécialisé dans les communications satellitaires, Eutelsat propose ses services auprès de nombreux secteurs tels que le haut débit, la data, la mobilité, ou encore la vidéo et les données sécurisées gouvernementales.

La société Eutelsat Communications a généré 1 564 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 68,24 % de sa capitalisation boursière actuelle et 13,65 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices d’Eutelsat Communications entre mi-2017 et mi-2021

(en millions d’€, bénéfice net consolidé,  comptes annuels clôturés le 30/06)

3. Orange : leader français des telecoms

Bénéfices moyens 5 ans (2016 – 2020) : 3 168,2 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 24 700 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 12,83 %

PER moyen 5 ans : 7,80

Avec 42 milliards d’€ de chiffre d’affaires en 2020 et plus de 21 millions de clients, Orange réalise la majeure partie de son activité auprès de sa clientèle de particuliers. Le groupe possède également des activités en Europe.

La société Orange a généré 15 841 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 64,13 % de sa capitalisation boursière actuelle et 12,83 % en moyenne annuelle.

 Chiffre d’affaires et bénéfices d’Orange entre 2016 et 2020

(en millions d’€, bénéfice net consolidé, comptes annuels clôturés le 31/12)

4. Crédit Agricole : le plus vaste réseau bancaire en France

Bénéfices moyens 5 ans (2016 – 2020) : 4 379 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 34 629 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 12,65 %

PER moyen 5 ans : 7,91

Crédit Agricole se positionne comme 1^er financeur de l’économie française et dispose d’un réseau d’agences très bien implanté en France. Le groupe dispose également d’activités à l’international. Crédit Agricole compte plus de 75 000 collaborateurs (fin 2020).

La groupe Crédit Agricole a généré 21 895 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 63,23 % de sa capitalisation boursière actuelle et 12,65 % en moyenne annuelle.

PNB et bénéfices de Crédit Agricole entre 2016 et 2020

(en millions d’€, bénéfice net consolidé,  comptes annuels clôturés le 31/12)

5. BNP Paribas : la plus grande banque européenne

Bénéfices moyens 5 ans (2016 – 2020) : 8 065 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 64 190 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 12,56 %

PER moyen 5 ans : 7,96

Première banque européenne, le groupe BNP Paribas affiche plus de 7 milliards d’€ de profits en 2020 malgré le contexte économique perturbé.

Ce géant bancaire a généré 40 325 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 62,82 % de sa capitalisation boursière actuelle et 12,56 % en moyenne annuelle.

PNB et bénéfices de BNP Paribas entre 2016 et 2020

(en millions d’€, bénéfice net consolidé,  comptes annuels clôturés le 31/12)

6. Atos : un des leaders de la transformation numérique

Bénéfices moyens 5 ans (2016 – 2020) : 594 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 4 952 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 12,00 %

PER moyen 5 ans : 8,34

Atos figure parmi les leaders mondiaux des secteurs de l’infogérance, de l’intégration des systèmes informatiques, ainsi que des prestations relatives aux paiements électroniques. Le groupe compte plus de 104 000 personnes.

Atos a généré 2 970 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 59,98 % de sa capitalisation boursière actuelle et 12,00 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices d’Atos entre 2016 et 2020

(en millions d’€, bénéfice net consolidé,  comptes annuels clôturés le 31/12)

7. ALD : filiale leasing auto de la Société Générale

Bénéfices moyens 5 ans (2016 – 2020) : 547,6 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 4 793 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 11,42 %

PER moyen 5 ans : 8,75

Avec une flotte de 1,7 millions de véhicules, ALD est une filiale de la banque Société Générale spécialisée dans le leasing longue durée.

ALD a généré 2 738 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 57,12 % de sa capitalisation boursière actuelle et 11,42 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices du groupe ALD entre 2016 et 2020

(en millions d’€, bénéfice net consolidé,  comptes annuels clôturés le 31/12)

8. Vicat : grand cimentier français

Bénéfices moyens 5 ans (2016 – 2020) : 162,8 millions d’€

Capitalisation boursière au 21 septembre 2021 : 1 697 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans : 9,59 %

PER moyen 5 ans : 10,42

Ventes de ciments, bétons, et granulats représentent l’activité de Vicat dont le chiffre d’affaires est international. Le groupe possède 258 centrales à béton.

Vicat a généré 814 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les 5 dernières années, soit 47,97 % de sa capitalisation boursière actuelle et 9,59 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices du groupe Vicat entre 2016 et 2020

(en millions d’€, bénéfice net consolidé,  comptes annuels clôturés le 31/12)

Rentabilité bénéficiaire en Bourse : les banque à l’honneur

Parmi les secteurs d’activité les plus rentables, le secteur bancaire est le plus représenté au sein de notre classement, avec 3 sociétés sur 8.

Cela indique, a priori, une faible valorisation actuelle du secteur bancaire au regard de ses bénéfices. Ou, en d’autres termes, des niveaux de valorisations potentiellement attractifs.

Comparaison des PER du TOP 8 des sociétés rentables du Café de la Bourse et des sociétés du Cac 40

Notre sélection de 8 sociétés présente un PER de 8,11 lissé sur 5 ans (2016 – 2020).

À titre comparatif, au 21 septembre 2021, le CAC 40 présente un PER 2020 de 35,60**.

Valeurs	Cours de Bourse au 21/09/21	PER net 2020
HERMES INTL	1 282,00 €	96,7
ESSILORLUXOTTICA	171,88 €	94,9
AIRBUS	113,28 €	81,8
LVMH	636,00 €	67,7
TELEPERFORMANCE	375,60 €	66,7
DASSAULT SYSTEMES	50,94 €	66,3
SAFRAN	109,10 €	54,8
L’OREAL	383,45 €	52,4
KERING	626,90 €	40,4
SCHNEIDER ELECTRIC	148,30 €	40,2
VEOLIA ENVIRONNEMENT	26,84 €	39,4
STMICROELECTRONICS	38,78 €	39,3
VINCI	88,16 €	39,2
WORLDLINE	66,76 €	38,6
MICHELIN	129,80 €	37,8
LEGRAND	94,02 €	35,1
EUROFINS SCIENTIFIC	126,44 €	34,6
PERNOD RICARD	190,85 €	32,6
TOTALENERGIES	38,10 €	32,5
VIVENDI SE	10,50 €	29,7
AIR LIQUIDE	144,54 €	27,9
SOCIETE GENERALE	24,49 €	26,9
CAPGEMINI	193,60 €	26,6
ALSTOM	31,30 €	25,5
SAINT GOBAIN	60,70 €	21,9
BOUYGUES	35,52 €	19,4
ENGIE	11,75 €	18,8
THALES	81,50 €	18,4
DANONE	59,53 €	17,8
STELLANTIS	16,03 €	15,0
SANOFI	82,23 €	13,9
PUBLICIS GROUPE	55,86 €	13,1
AXA	22,63 €	12,5
CARREFOUR	14,79 €	11,7
BNP PARIBAS	51,36 €	10,5
CREDIT AGRICOLE	11,20 €	9,7
ORANGE	9,29 €	5,3
RENAULT	28,18 €	Négatif
ARCELORMITTAL	24,64 €	Négatif

Source : investir.lesechos.fr

Attention, les ratios de PER ne sont pas les seuls critères à étudier lors d’une analyse de sociétés, de nombreux autres paramètres existent (perspectives, croissance, valorisation, endettement, dividendes, etc.)

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* PNB : Produit Net Bancaire (l’équivalent du chiffre d’affaires pour les banques).

**Sans prise en compte de la pondération des valeurs au sein du CAC 40 (il s’agit donc du PER moyen des valeurs qui constituent le CAC 40)

Source image : Freepik

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