Top 8 des entreprises françaises les plus rentables en Bourse

Le 10 janvier 2020

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Découvrez le classement Café de la Bourse 2020 des huit entreprises françaises de plus d’1 milliard d’euros de capitalisation boursière, proposant des rentabilités bénéficiaires moyennes sur 5 ans de 10 % à 26 %.

Entreprise rentable en Bourse : nos critères pour sélectionner les sociétés françaises les plus rentables

Les rentabilités bénéficiaires exprimées en pourcentages de cet article ont été calculées en moyennes cinq ans afin d’obtenir une vision plus lissée et donc plus stable des performances de ces sociétés selon cette formule : Bénéfices moyens des 5 dernières années / capitalisation boursière.

Les bénéfices correspondent à l’argent que la société a pu conserver en partant de son chiffre d’affaires déduit de toutes ses charges. La capitalisation boursière correspond au prix actuel de la société en Bourse, il est aussi équivalent au nombre d’action en circulation X cours de Bourse de l’action. Le rapport entre les deux indique la rentabilité bénéficiaire exprimée en pourcentage pour une année.

Les PER (Price Earnings Ratio) ont également été calculés à partir de la moyenne des bénéfices sur les 5 dernières années. Le PER se calcule en divisant le cours de Bourse de l’action par son BPA (Bénéfice Par Action). Les PER de cet article ont été calculés comme suit : capitalisation boursière / moyenne des bénéfices au cours des 5 dernières années.

Cette analyse a été réalisée le 9 janvier 2019. Dès le lendemain, il est possible que ces ratios de rentabilité aient déjà varié car ils se calculent en rapport aux capitalisations boursières des entreprises. Si les cours de Bourse de ces sociétés sont en hausse au cours des prochaines séances, leurs rentabilités baisseront ; et inversement si baisse des cours.

Nous n’avons pas retenu les sociétés aux éléments de bénéfices non récurrents significatifs car elles présentaient des éléments exceptionnels au sein de leurs comptes de résultats ayant eu un impact conséquent sur leurs bénéfices, non relatifs aux activités courantes.

Remarque : ce classement est établi selon les bénéfices des sociétés et non des dividendes, les pourcentages exprimés correspondent donc aux rentabilités bénéficiaires et non aux rendements des dividendes.



Les huit sociétés les plus rentables de l’Hexagone en Bourse

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Classement des 8 sociétés françaises cotées en Bourse selon leur rentabilité bénéficiaire moyenne 5 ans :

Renault : 26,59 %

Burelle : 14,55 %

Société Générale : 12,71 %

Natixis : 11,23 %

TF1 : 10,88 %

Imerys : 10,62 %

Rothschild & Co : 10,50 %

Eutelsat : 10,26 %

Parmi les secteurs d’activité les plus rentables, le secteur bancaire est bien représenté au sein de notre classement, avec 3 sociétés sur 8 issues de ce secteur.

Cela indique, a priori, une faible valorisation actuelle du secteur bancaire au regard de leurs bénéfices. Bien entendu, cette situation est à confirmer pour chaque valeur bancaire au cas par cas.

Lire aussi notre dossier Ouvrir un PEA pour débuter en Bourse

1. Renault : leader français dans la production et distribution de voitures

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 3 309,6 millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 12 443 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 26,59 %

PER moyen 5 ans : 3,76

Troisième groupe automobile mondial (Alliance Renault Nissan Mitsubishi), le conglomérat a vendu 3,88 millions de véhicules en 2018.

La société a généré 16 548 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 133 % de sa capitalisation boursière actuelle et 26,59 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de la société Renault entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

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Les chiffres d’affaires et les bénéfices de Renault sont en constante hausse entre 2014 et 2017, puis en repli modéré entre 2017 et 2018.

2. Burelle : holding française de participations et portefeuille

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 207,6 millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 1 427 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 14,55 %

PER moyen 5 ans : 6,87

Burelle est une holding détenant des participations dont 58,51 % dans la société Plastic Omnium, Burelle participations et Sofiparc.

La société a généré 1 038 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 72,74 % de sa capitalisation boursière actuelle et 14,55 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de Burelle entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

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Les chiffres d’affaires et les bénéfices de la  société Burelle sont en hausse systématique entre 2014 et 2018.

3. Société Générale : l’une des plus anciennes grandes banques de France

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 3 447,4 millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 27 124 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 12,71 %

PER moyen 5 ans : 7,87

La banque de détail, d’investissement et de financement se place parmi les plus grands groupes bancaires français avec 2 740 agences de proximité. Elle dispose également d’activités à l’international.

Avec 17 237 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 63,55 % de sa capitalisation boursière actuelle et 12,71 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de la Société Générale entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

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Entre 2014 et 2018, le produit net bancaire (chiffre d’affaires) et les bénéfices de la Société Générale évoluent entre 23,56 et 25,64 milliards d’€ pour le produit net bancaire et entre 2,7 et 4 milliards d’€ pour le bénéfice.

Lire aussi notre article Investir en Bourse dans les banques

4. Natixis : banque de financement et de services financiers française

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 1 420,2 millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 12 644 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 11,23 %

PER moyen 5 ans : 8,90

Avec plus de 21 600 collaborateurs, Natixis est spécialisé dans le secteur de la banque d’investissement et de la gestion d’actifs.

Le groupe a généré 7 101 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 56,16 % de sa capitalisation boursière actuelle et 11,23 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de Natixis entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

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Le produit net bancaire et les bénéfices de Natixis sont en constante hausse entre 2014 et 2018 (sauf pour le bénéfice 2018 en léger repli par rapport à 2017).

5. TF1 : 1ère chaîne de télévision française

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 163,8 millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 1 506 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 10,88 %

PER moyen 5 ans : 9,19

La chaîne de télévision française figure parmi les plus regardée de l’Hexagone, l’audiovisuel n’est pas l’unique activité du groupe. Il détient également des activités dans le web avec les domaines Aufeminin, Unify ainsi que Marmiton ou encore Doctissimo, sans oublier TF1 Musique, ainsi que ses studios de production.

La société TF1 a généré 819 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 54,38 % de sa capitalisation boursière actuelle et 10,88 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de TF1 entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

 

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Le bénéfice de TF1 a été particulièrement élevé en 2014. Outre cette année, il évolue dans des seuils entre 42 et 128 millions d’€. Son chiffre d’affaires est en hausse systématique depuis 2015.

6. Imerys : groupe français parmi les leaders des minéraux

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 312,2  millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 2 941 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 10,62 %

PER moyen 5 ans : 9,42

Imerys est un grand groupe français dont l’activité consiste à l’extraction et la transformation des minéraux. Le groupe présent dans une cinquantaine de pays figure parmi les leaders mondiaux de son secteur.

La société Imerys a généré 1 561 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 53,08 % de sa capitalisation boursière actuelle et 10,62 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de la société Imerys entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

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Le chiffre d’affaires et bénéfices d’Imerys sont en constante hausse entre 2014 et 2018.

7. Rothschild & Co : banque réputée dans le monde du conseil financier

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 207,8 millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 1 979 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 10,50 %

PER moyen 5 ans : 9,52

La banque Rothschild est spécialisée dans le conseil financier, la banque privée, la gestion d’actifs, ainsi que dans les activités de Private Equity.

La société Rothschild & Co a généré 1 039 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 52,50 % de sa capitalisation boursière actuelle et 10,50 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de Rothschild & Co entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

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Le produit net bancaire ainsi que les bénéfices du groupe Rothschild & Co sont orientés à la hausse entre 2014 et 2018. Le chiffre d’affaires a néanmoins été plus faible au titre de l’année 2017.

8. Eutelsat : audiovisuel, haut-débit et opérateur de satellite dans le Monde

Bénéfices moyens 5 ans (2014-2018) : 337,6 millions d’€

Capitalisation boursière au 9 janvier 2020 : 3 289 millions d’€

Rentabilité bénéficiaire moyenne cinq ans (2014-2018) : 10,26 %

PER moyen 5 ans : 9,74

Spécialisé dans les communications satellitaires, Eutelsat propose ses services auprès de nombreux secteurs tels que le haut débit, la data, la mobilité, ou encore la vidéo, et les données sécurisées gouvernementales.

La société Eutelsat Communications a généré 1 688 millions d’€ de bénéfices cumulés sur les cinq dernières années, soit 51,32 % de sa capitalisation boursière actuelle et 10,26 % en moyenne annuelle.

Chiffre d’affaires et bénéfices de la société Eutelsat Communications entre 2014 et 2018 (en millions d’€)

 

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Le chiffre d’affaires d’Eutelsat Communications est en repli depuis 2015 mais son bénéfice est résilient.

Comparaison entre les entreprises les plus rentables et les sociétés du CAC 40

Notre sélection de 8 sociétés présente un PER de 8,16 lissé sur cinq ans (2014-2018).

À titre comparatif, au 9 janvier 2020, le CAC 40 présente un PER 2019 de 18,83.

Sociétés du CAC40 Cours de Bourse au 09/01/2020 PER 2019
RENAULT 42,075 6,039
PEUGEOT 20,89 6,053
PUBLICIS GRP 42,02 8,485
SOCIETE GENERALE 31,785 8,644
BNP PARIBAS 52,4 8,669
ATOS 77,5 9,016
AXA 25,25 9,154
CREDIT AGRICOLE SA 13,015 10,015
MICHELIN N 110,75 10,214
SAINT-GOBAIN 35,69 10,858
TOTAL 49,96 12,337
BOUYGUES 37,97 12,875
ORANGE 13,15 13,372
CARREFOUR 15,185 13,612
ENGIE 14,81 14,262
THALES 96,5 14,577
SANOFI 92 15,386
VINCI 98,92 16,986
CAPGEMINI 109,05 17,54
VEOLIA ENVIRONNEM 23,76 18,508
SCHNEIDER EL 91,8 18,764
TECHNIPFMC 18,575 18,93
DANONE 72,7 19,423
SODEXO 100,5 20,248
AIRBUS 134,92 22,03
LEGRAND 72,82 22,554
SAFRAN 139,45 22,728
KERING (EX: PPR) 595,9 23,162
VIVENDI 25,97 23,255
STMICROELECTR 25,2 25,077
AIR LIQUIDE 125,5 25,185
PERNOD RICARD 159,7 26,003
LVMH MOET VUITTON 424,5 28,631
ACCOR 40,58 29,12
ESSILORLUXOTT 141,15 31,518
L’OREAL 262,8 34,313
DASSAULT SYSTEMES 152,45 41,298
HERMES INTL 687 46,621
Moyenne CAC 40 17,66

(Source : Boursorama)

Attention, les ratios de PER ne sont pas les seuls critères à étudier lors d’une analyse de sociétés, de nombreux autres paramètres existent (perspectives, croissance, valorisation, endettement, dividendes, etc.).

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