Pourquoi et comment acheter des actions fractionnées ?

Les actions fractionnées permettent désormais de se positionner sur un titre en Bourse même avec un très faible capital à investir. Dans un contexte de marché au plus haut où les grands noms de la Tech américaine, mais aussi du luxe français par exemple, s’échangent plusieurs centaines d’euros, voire plusieurs milliers d’euros, les actions fractionnées rencontrent un réel succès et leur présence dans l’offre d’un courtier en Bourse constitue un plus indéniable.

Mais de quoi s’agit-il vraiment ? Les actions fractionnées sont-elles forcément une bonne idée ? Quels sont leurs avantages et inconvénients ? À qui s’adressent-elles et comment les utiliser à bon escient dans la constitution de son portefeuille boursier ? Découvrez nos explications, nos conseils et notre avis sur les actions fractionnées.

Actions fractionnées : qu’est-ce que c’est ?

Le fonctionnement des actions fractionnées

Les actions fractionnées, comme leur nom l’indique, permettent d’acheter seulement une fraction d’une action. Cela signifie que l’investisseur, au lieu d’acheter le titre dans sa globalité, va en acheter seulement une partie. Ainsi, il est possible d’acheter 10 EUR et parfois même 1 EUR d’une action.

Exemple d’actions fractionnées

Les actions fractionnées sont particulièrement intéressantes pour les grosses capitalisations dont le cours de Bourse est assez élevé et pour lesquelles le ticket d’entrée est trop important pour de nombreux investisseurs.

Si l’on prend l’exemple de l’action Kering actuellement autour de 350 euros. Si l’investisseur achète une action fractionnée représentant 1/10 de l’action Kering, il paiera ainsi 35 euros environ contre 350 euros environ pour une action Kering dans sa totalité. Si l’on prend l’exemple de l’action Booking qui cote autour de 3 500 dollars. Si l’investisseur achète une action fractionnée représentant 1/100 d’action de Booking, il paiera ainsi 35 dollars environ contre 3 500 dollars environ pour une action Booking dans sa totalité.

Action fractionnée et dividende

Dans le cas où l’entreprise dont vous détenez une fraction d’actions verse un dividende, vous toucherez la fraction du dividende équivalente à votre part. Ainsi, si vous détenez 10 % du titre et que le dividende est de 3,50 euros par actions, vous toucherez 35 centimes d’euros.

Il est important de vérifier si le courtier en Bourse ne ponctionne pas une partie des dividendes pour se rémunérer. Notez qu’il est possible que le courtier Bourse déduise les taxes sur dividendes payables dans sa juridiction, du montant qu’il va vous verser.

Aussi, puisque le vrai détenteur de l’action est le courtier Bourse, il sera de sa responsabilité de payer les taxes sur les dividendes ; un point important qui nécessite de vérifier où se situe le siège social du courtier en Bourse et étudier la fiscalité qui en découle.

Les actions fractionnées sous forme de produits dérivés

Si dans la plupart des cas, le courtier en Bourse qui vous propose une action fractionnée vous permet bel et bien de détenir une part de l’action, le plus souvent par le biais d’investissements programmés et dans l’optique de regrouper automatiquement les fractions en actions « entières » dès que possible, l’AMF alerte sur le fait que ce n’est en aucun cas systématique et que certains courtiers Bourse vous permettront en fait sous couvert d’investissement en actions fractionnées de vous positionner sur le titre via des produits dérivés. Attention car dans ce cas vous n’êtes pas détenteur de l’action, mais seulement d’un instrument financier répliquant la performance de cette action, ce qui fait de vous non pas un actionnaire mais le créancier de l’émetteur de cet instrument financier.

Les ETF fractionnés

Sur le même principe que les actions fractionnées, existent les ETF fractionnés. Le principe est le même mais cette solution nous paraît moins pertinente sauf pour les petits budgets étant donné que la valeur liquidative d’un ETF est souvent moins élevée que celle des actions les plus chères du marché.

Actions fractionnées : comment ça fonctionne ?

Il existe donc différentes méthodes pour rendre l’achat d’actions fractionnées possible. Voici 5 méthodes qui sont utilisées par les neo courtiers Bourse pour parvenir à proposer aux investisseurs d’acheter seulement 1 euro d’une action en Bourse.

Action fractionnée sous forme de dette dans les livres comptable du broker

Les actions fractionnées peuvent être considérées comme une dette dans les livres comptables du broker. Ce n’est pas un titre mais un contrat entre vous et le broker. Pour bien comprendre, imaginez un rayon dans un magasin, vous n’êtes pas propriétaire du magasin mais vous avez le droit de profiter de tout ce qu’il y a dans l’un des rayons du magasin.

Il y a des inconvénients avec cette méthode d’action fractionnée. Par exemple, il n’est pas possible de transférer ces actions d’un broker à l’autre. De plus, ces actions ne sont pas éligibles au Plan d’Épargne en Actions (PEA). En cas de faillite du broker, il pourrait aussi y avoir de sérieuses complications pour récupérer votre investissement. Enfin, détenir des actions fractionnées sous cette forme ne vous donne pas le droit de vote lors des assemblées générales des actionnaires.

Action fractionnée sous forme de plans d’investissement

Les actions fractionnées peuvent également être détenues dans le cadre de plans d’investissement. Cela permet aux investisseurs d’acheter automatiquement des fractions d’actions à intervalles réguliers, ce qui peut être un moyen efficace de diversifier leur portefeuille boursier et de réduire le risque.

Cependant, un inconvénient majeur de cette méthode d’action fractionnée est qu’il n’est parfois pas possible de vendre ces actions avant d’avoir accumulé un titre entier.

Action fractionnée sous forme d’ETP

Les actions fractionnées peuvent également être détenues sous forme de titres de type ETP (Exchange Traded Product). Les ETP sont des instruments d’investissement négociés en bourse qui suivent un actif, dans notre cas une action. Le prix de l’ETP peut être entre 1 et 5 euros, alors même que l’action coûte beaucoup plus cher.

Les avantages de cette méthode incluent la facilité de négociation puisque ce sont des titres listés en Bourse (sur Euronext ou le LES). Tous les courtiers Bourse peuvent proposer les ETP sur action à leurs clients.

Cependant, les ETP peuvent comporter des frais de gestion et ne garantissent pas toujours une réplication précise de l’actif sous-jacent.

Action fractionnée sous forme de CFD

Les Contrats pour la Différence (CFD) sont un autre moyen de détenir des actions fractionnées. Les CFD sont des contrats entre un acheteur et un vendeur qui stipulent que le vendeur paiera à l’acheteur la différence entre la valeur actuelle d’un actif et sa valeur au moment du contrat.

Les CFD permettent aux investisseurs de tirer profit des mouvements de prix sans posséder l’actif sous-jacent. Habituellement, les CFD sont des produits financiers conçus pour permettre l’utilisation d’un effet de levier, ce qui implique notamment des frais de financement overnight assez importants.

Certains courtiers en ligne proposent des CFD sans effet de levier et donc sans frais de financement overnight pour permettre d’investir à long terme sur des fractions d’actions. Mais cette méthode ne vous donne pas droit au vote lors des assemblées générales d’actionnaires et en cas de faillite du broker, il pourrait y avoir de sérieuses complications pour récupérer vos fonds.

Action fractionnée sous forme de tokenisation

Les actions fractionnées peuvent être détenues sous forme de tokens via la tokenisation d’actifs financier. La tokenisation est le processus de conversion des droits à un actif en un jeton sur une blockchain.

La tokenisation offre plusieurs avantages, notamment la transparence, l’efficacité et la sécurité. Cependant, elle est également confrontée à des défis, notamment en ce qui concerne la réglementation et l’adoption par le grand public.

En conclusion, il existe plusieurs façons de détenir des actions fractionnées, chacune avec ses propres avantages et inconvénients. Il est important pour les investisseurs de comprendre ces différences lorsqu’ils choisissent la méthode qui convient le mieux à leurs objectifs d’investissement.

Quels sont les avantages des actions fractionnées ?

L’investissement en actions accessible aux petits budgets

Le premier avantage de l’investissement en actions fractionnées est bien sûr qu’il permet à des investisseurs peu fortunés de prendre position sur des titres donnés avec un petit budget. Lorsque l’on a 2 000 euros à investir en actions, il n’est pas possible d’acquérir de nombreux titres parmi les plus chers du marché, surtout lorsque l’on souhaite respecter les règles élémentaires de diversification.

L’exposition aux valeurs de croissance

Le système du fractionnement d’actions permet en effet, lorsque son budget est restreint, d’acheter des valeurs de croissance parmi les plus chères du marché. On peut par exemple citer, à l’heure où nous écrivons ces lignes, l’action Microsoft à environ 390$ et l’action Nvidia à environ 570$, ou bien, pour les valeurs françaises, l’action Hermès à environ 1 840 euros ou bien l’action LVMH à environ 660 euros.

Le stock-picking de conviction possible pour tous

S’il est possible de se positionner sur ses valeurs avec un ticket d’entrée restreint via des ETF par exemple sur le Nasdaq pour les géants de la Tech américaine, ou bien sur l’indice CAC 40 pour les géants du luxe français, les actions fractionnées permettent aux investisseur disposant d’un petit budget de réaliser un stock-picking de convictions en ciblant les valeurs pour lesquelles on anticipe une croissance des cours, sans devoir y renoncer en raison de leur prix trop élevé.

La diversification de son portefeuille boursier

Enfin, soulignons l’intérêt majeur des actions fractionnées : la diversification. En décuplant le nombre de valeurs sur lesquelles vous pouvez vous exposer avec un montant donné, c’est-à-dire en multipliant les lignes de votre portefeuille boursier, vous serez en mesure d’accroître la diversification numéraire, mais aussi de booster la diversification géographique et sectorielle de votre portefeuille.

Quels sont les inconvénients des actions fractionnées ?

Une offre encore limitée

Les actions fractionnées ne sont pas encore proposées par tous les courtiers en Bourse. Elles sont tout simplement absentes de l’offre des acteurs financiers traditionnels et restent encore l’exception pour les courtiers en ligne.

En France, quelques courtiers Bourse se sont spécialisés dans l’offre d’actions fractionnées à l’image de Trade Republic et Scalable Capital qui permettent via un plan d’investissement d’acheter dès 10€ par mois des fractions d’actions au long cours afin de valoriser un capital dans la durée. Les courtiers en ligne eToro et Interactive Brokers propose aussi les actions fractionnées mais via des produits dérivés.

Notez également que l’offre de titres disponibles en actions fractionnées est relativement limitée. Vous ne pourrez avoir accès sous cette forme à toutes les valeurs proposées par votre courtier en Bourse.

Une multiplication des ordres de Bourse

Le recours à l’investissement fractionné pourra faire accroître les frais de courtage en raison de la multiplication des ordres de Bourse que ce procédé implique. En effet, en achetant 1/10 d’action tous les mois, on se retrouve avec 10 ordres d’achat pour obtenir un seul titre. Cependant, ce surcoût est à relativiser compte tenu de la politique tarifaire hyper agressive des neocourtiers qui proposent les actions fractionnées. Par exemple, l’acquisition d’actions fractionnées via des plans de versements programmés (DCA Bourse) est gratuite chez Trade Republic.

Notez tout de même que si les courtiers Bourse traditionnels venaient à proposer des actions fractionnées, il est probable que les frais de courtage qu’ils pratiquent rendent ce procédé particulièrement coûteux.

Nos conseils pour investir dans les actions fractionnées en Bourse

Choisir le bon courtier en Bourse

Pour investir dans des actions fractionnées, encore faut-il disposer d’un compte titres auprès d’un courtier en ligne qui permet d’avoir accès à ce type d’actif. Nous vous conseillons également de privilégier les courtiers Bourse qui vous donnent véritablement accès à une fraction de l’action et non un courtier en Bourse qui vous permet de vous positionner sur un titre via des produits dérivés.

Opter pour la diversification

Même si les actions fractionnées permettent aux petits budgets d’adopter un stock-picking de conviction, peu importe le prix du titre, restez humble et soyez diversifié, d’autant plus si vous débutez. Votre portefeuille de titres vifs doit comporter au moins plusieurs dizaines de lignes, avec des sociétés venant des principales places boursières mondiales, et de nombreux secteurs d’activité doivent être représentés.

Investir en Bourse sur le long terme

Les actions fractionnées doivent vous servir à prendre le réflexe d’investir en Bourse sur le long terme en mettant en place un plan d’investissement avec des versements programmée, la base pour profiter du rendement attractif des marchés actions sur le long terme. Avec les actions fractionnées, peu à peu, vous vous constituerez un portefeuille actions qui vous permettra de valoriser un capital dans la durée afin de financer vos projets de long terme.

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