Action Hermès ou action LVMH : quelle action acheter fin 2025 ?

Vous souhaitez investir en Bourse dans le luxe français ? Deux géants s’imposent : Hermès et LVMH, icônes de l’élégance à la Française et valeurs incontournables du secteur. Mais quelle est la meilleure action à choisir fin 2025 ? L’action Hermès ou l’action LVMH ? Quelle valeur de luxe vaut-il mieux intégrer dans le meilleur PEA ou dans le meilleur compte-titres pour optimiser son exposition au secteur ? Découvrez l’analyse comparative et l’Avis ActivTrades pour investir dans le luxe français fin 2025 et en 2026.

Comment évolue le secteur du luxe fin 2025 et que peut-on attendre de 2026 ?

Après une période faste entre 2019 et 2023, marquée par une croissance annuelle moyenne de 5 % selon McKinsey, le secteur du luxe traverse désormais une phase de transition. Dopées par une demande exceptionnelle et des conditions favorables, les grandes Maisons du luxe ont enregistré des records de rentabilité sur la période. Cependant, depuis 2024, les signaux de ralentissement se multiplient.

Le marché chinois peine à redémarrer, des incertitudes planent sur les conséquences des taxes américaines, la consommation montre des signes d’essoufflement et les consommateurs semblent adapter leurs habitudes d’achat à la forte hausse des prix observée en ciblant davantage les biens essentiels.

Selon Bain & Company, l’industrie du luxe aurait ainsi perdu près de 50 millions de clients depuis 2022 et les ventes de produits de luxe auraient baissé de 2 % en 2024. L’étude « State of Luxury » du cabinet McKinsey anticipe même une croissance annuelle limitée à 1 à 3 % d’ici 2027 — une première depuis près d’une décennie (hors pandémie). De plus, les investisseurs devraient s’attendre à de grandes disparités entre les zones géographiques clés des acteurs du luxe, notamment la Chine et les États-Unis.

Selon le Financial Times, l’industrie mondiale du luxe s’apprête à connaître en 2026 sa plus longue période de ralentissement depuis plus de vingt ans. Cette situation est exacerbée par l’instabilité géopolitique, la baisse de la demande des consommateurs aisés et l’envolée des coûts d’importation, des facteurs qui ont déjà réduit les marges et éprouvé la résilience des marques les plus reconnues.

Les performances de la plupart des acteurs du luxe au troisième trimestre 2025 pourraient cependant suggérer que le pire de la récession est potentiellement derrière nous, même si une reprise durable sera progressive. Il existe d’ailleurs des leviers pour relancer la dynamique de l’industrie du luxe dans le temps.

McKinsey recommande aux acteurs du secteur de considérer les pistes de développement suivantes :

• revoir leur positionnement stratégique pour mieux coller aux nouvelles attentes ;
• rétablir l’excellence produit afin de réaffirmer leur valeur ajoutée ;
• repenser la relation client, en misant sur une approche plus personnalisée ;
• combler les manques en compétences clés, notamment en matière numérique et développement durable ;
• préparer leur portefeuille à long terme, pour rester compétitif dans un environnement en constante évolution.

D’autres pistes prometteuses émergent également comme le marché de la seconde main, particulièrement dynamique en Chine et aux États-Unis, ou encore le développement du luxe expérientiel, misant sur des expériences exclusives et émotionnelles. Enfin, l’intégration des enjeux de durabilité reste un axe stratégique incontournable pour séduire les nouvelles générations de clients.

Derniers résultats de l’entreprise Hermès vs derniers résultats de l’entreprise LVMH

Hermès et LVMH ont connu des trajectoires de croissance contrastées en 2024 et en 2025, révélant un basculement notable au sommet du luxe français en Bourse.

Alors que le secteur du luxe a montré des signes de ralentissement, l’entreprise Hermès a continué de tirer son épingle du jeu. S’appuyant sur la solidité de son modèle artisanal, la fidélité de sa clientèle et la rareté de ses produits, et menant une stratégie gagnante basée sur la qualité, l’exclusivité et la maîtrise de ses stocks,  l’entreprise Hermès échappe au repli qui affecte ses concurrents.

Les ventes du groupe Hermès au troisième trimestre 2025 ont atteint 3,88 milliards d’euros (4,52 milliards de dollars), soit une hausse de 9,6 %. L’ensemble des régions géographiques du groupe est en croissance, particulièrement le Japon (+15 %), l’Amérique (+13 %) et l’Europe hors France (+12 %). L’entreprise Hermès profite de performances particulièrement positives dans la catégorie Maroquinerie-Sellerie (+13 %) et les Autres Métiers Hermès (+11 %), qui comprennent la Bijouterie et l’Univers de la Maison.

Bien que l’augmentation des ventes de l’entreprise Hermès reflète l’appétit soutenu pour les produits de luxe haut de gamme, les chiffres ont été en dessous des prévisions des analystes et quelque peu décevants par rapport à la publication de l’entreprise LVMH, ce qui a légèrement pesé sur l’action Hermès, en baisse de plus de 4 % lors de sa publication de résultats le 22 octobre 2025.

Une semaine plus tôt, l’entreprise LVMH faisait en effet état d’une croissance de 1 % de son chiffre d’affaires à 18,28 milliards d’euros (21,17 milliards de dollars) pour le troisième trimestre 2025, après deux trimestres consécutifs de baisse. Ce redressement, favorisé notamment par des ventes positives en Chine pour la première fois en 2025, a offert un signe de stabilisation bienvenu pour le plus grand groupe de luxe au monde, dont le cours de Bourse a bondi de plus de 12 % après la publication de ses résultats.

Jusqu’où peut aller l’action LVMH fin 2025 ? Analyse technique et avis sur LVMH

L’action LVMH fait partie du CAC 40. Elle représentait même la plus importante valeur du CAC 40 en termes de poids avec 8,28 % au 21 mars 2025. Cependant, les choses ont évolué avec la chute de l’action LVMH en Bourse cette année. Selon la dernière Factsheet d’Euronext de juillet 2025, l’action Schneider Electric (7,78 %) est en première position, suivie de l’action LVMH (6,66 %), de l’action TotalEnergies (6,63 %) et de l’action Airbus (6,14 %).

Après avoir atteint un sommet historique d’environ 904 euros en avril 2023, l’action LVMH a connu une forte volatilité, enchaînant phases de repli et de rebonds. Le 22 octobre 2025, l’action LVMH s’établit autour de 619 euros, soit une baisse de plus de 31 % en Bourse depuis ce point haut.

Au 22 octobre 2025, l’action LVMH ne perd plus que 2,49 % depuis le début de l’année 2025 après avoir perdu plus de 12 % en 2024. Mais les cours de Bourse de l’action LVMH ont connu d’importants mouvements en 2025, car l’action LVMH a perdu jusqu’à plus de 40 % en Bourse entre son plus haut autour des 762 euros et son plus bas autour des 436 euros.

Analyse graphique en Bourse de l’action LVMH fin 2025

Graphique Journalier Action LVMH – Source : ActivTrader

L’action LVMH évolue actuellement autour de la borne haute des bandes de Bollinger. L’indice de force relative (RSI), en progression, vient tout juste d’entrer dans sa zone de surachat située au-dessus du seuil des 70. Ce signal technique pourrait ouvrir la voie à une potentielle correction de l’action LVMH si une dynamique baissière venait à se confirmer.

Cependant, avec l’optimisme renaissant des investisseurs, il est aussi possible que l’action LVMH évolue dans un mouvement haussier et que le RSI reste en zone de surachat pour confirmer la force de ce mouvement haussier. Il faudra ainsi surveiller les prochains niveaux de résistance autour de 645,079 € et 659,074 €, ainsi que les prochains supports situés à 584,393 € et 571,213 €.

Jusqu’où peut aller l’action Hermès fin 2025 ? Analyse technique et avis sur Hermès

L’action Hermès fait également partie du CAC 40, l’indice boursier de référence de la Bourse de Paris, aux côtés d’autres grands noms du luxe comme l’action Kering.

En février 2025, le titre Hermès a atteint un pic historique à près de 2 955 euros, porté par des résultats solides et un engouement persistant pour les valeurs de prestige. Toutefois, depuis ce sommet, l’action Hermès subit une phase de correction avec une baisse de plus de 25 % au 22 octobre 2025.

L’action Hermès perd plus de 6 % depuis le début de l’année 2025, après une envolée de plus de 21 % sur l’ensemble de l’année 2024 et 32 % en 2023.

Analyse graphique en Bourse de l’action Hermès fin 2025

Graphique Journalier Action Hermès – Source : ActivTrader

D’un point de vue technique, l’action Hermès évolue actuellement à l’intérieur du nuage de l’indicateur Ichimoku, généralement zone d’équilibre, tout en se maintenant au-dessus des lignes Tenkan et Kijun, signe d’une certaine résilience. La Lagging Span reste toutefois confrontée à quelques zones de résistance. Par ailleurs, le RSI est orienté à la baisse et se situe légèrement au-dessus du seuil neutre des 50, traduisant une dynamique modérément positive.

Il faudra surveiller attentivement les zones de résistance situées autour de 2 265,170 € et 2 324,036 €, ainsi que les principaux supports identifiés près de 2 128,268 € et 2 016,1122 €.

Faut-il investir dans l’action Hermès ou dans l’action LVMH fin 2025 ? Avis ActivTrades

Alors que les deux entreprises de luxe ont reporté des ventes en hausse pour le 3e trimestre 2025, les investisseurs s’interrogent sur la meilleure action du luxe à privilégier entre l’action Hermès et l’action LVMH fin 2025. Ces deux géants, qui incarnent l’excellence française, adoptent des stratégies et des positionnements très différents, ce qui les rend attractifs pour des profils d’investisseurs distincts.

D’un côté, Hermès se démarque par son positionnement ultra-luxe exclusif, centré sur une clientèle très haut de gamme. Grâce à une offre volontairement limitée, une rareté entretenue et des dépenses marketing mesurées, la maison parvient à préserver des marges exceptionnelles – supérieures à 40 % – tout en continuant d’afficher une croissance régulière, même dans un contexte macroéconomique plus tendu. En 2024 et en 2025 jusqu’à présent, Hermès a su résister à la baisse généralisée du secteur, tirant parti de la fidélité de ses clients et de la forte attractivité de ses produits emblématiques comme les sacs Birkin.

À l’inverse, LVMH traverse une année plus difficile, après une année 2024 contrastée. Le groupe LVMH subit le ralentissement de la consommation en Chine et aux États-Unis, ainsi que les effets des tensions de la politique commerciale protectionniste américaine. Même si ses ventes ont légèrement augmenté au troisième trimestre 2025, les faibles résultats des trimestres précédents et le fait que sa marge soit deux fois moins importante que celle d’Hermès – soit autour des 22 %, ont pesé sur le cours de Bourse LVMH entre février et septembre 2025, bien que l’action LVMH augmente maintenant.

L’entreprise LVMH semble sur la bonne voie pour rebondir et conserve des atouts solides : un portefeuille diversifié avec de nombreuses marques, une diversification géographique avantageuse et une forte capacité d’innovation. Son modèle repose sur la puissance de ses Maisons et sa capacité à rebondir grâce à des investissements stratégiques, même en période de turbulences.

Cette divergence de croissance entre les deux géants Français s’est aussi traduite en Bourse le 15 avril 2025, alors que l’action Hermès a dépassé l’action LVMH pour devenir la première capitalisation boursière du CAC 40 avec une valorisation de 248,6 milliards d’euros contre 244,4 milliards pour son rival.

L’action Hermès s’est alors non seulement imposée comme la nouvelle référence du luxe en France, mais aussi comme la troisième capitalisation européenne, derrière l’action SAP et l’action Novo Nordisk. Malgré tout, l’action Hermès a pris du retard par rapport à l’action LVMH et à d’autres concurrents ces derniers mois alors que les investisseurs ont voulu profiter du potentiel rebond des performances de l’entreprise LVMH ou de l’entreprise Kering.

L’action Hermès sous-performe ses concurrents alors que le secteur du luxe se redresse fin 2025

Source : Reuters au 22 octobre 2025 avant la publication positive des résultats de Kering dont l’action a augmenté de plus de 9 % le 23 octobre 2025

Les raisons d’acheter ou d’éviter l’action Hermès fin 2025

17 raisons d’acheter l’action Hermès fin 2025

1. Symbole mondial du luxe à la Française, reconnu pour son excellence artisanale.
2. Positionnement unique dans l’ultra-luxe, fondé sur l’exclusivité, la rareté et l’authenticité.
3. Réputation inégalée pour la qualité de ses produits et son savoir-faire ancestral.
4. Stratégie d’exclusivité maîtrisée, renforçant la désirabilité de la marque.
5. Une clientèle fidèle et attachée aux valeurs de la maison.
6. Capacité à fixer ses prix sans impacter la demande et des produits moins exposés aux effets de mode, grâce à la force de sa marque.
7. Créations intemporelles, alliant élégance classique et modernité discrète.
8. Gestion rigoureuse des stocks, évitant les excédents et préservant la valeur perçue.
9. Croissance géographique équilibrée sur l’ensemble des continents, notamment en Asie et aux États-Unis.
10. Politique d’expansion internationale sélective avec un réseau de distribution maîtrisé.
11. Diversification mesurée de l’offre (bijoux, accessoires, beauté, vêtement, horlogerie…), sans dilution de l’identité Hermès, mais une forte dépendance à la maroquinerie.
12. Capacité d’innovation maîtrisée qui respecte l’ADN de la marque.
13. Investissements réguliers dans la production artisanale.
14. Résilience démontrée face aux crises macroéconomiques ou géopolitiques.
15. Performances financières solides.
16. Marges opérationnelles très élevées.
17. Politique de distribution des dividendes attractive (16 euros par action en 2024 vs 4,55 euros en 2020).

6 raisons d’éviter l’action Hermès fin 2025 :

1. Risque de change important.
2. Signes d’instabilité économique et géopolitique en 2025, notamment avec les diverses annonces de Donald Trump sur les droits de douane.
3. Valorisation boursière toujours élevée.
4. Une action en Bourse qui se trade à des multiples supérieurs à ceux de ses principaux concurrents.
5. Baisse de l’action depuis son sommet qui pourrait potentiellement se transformer en mouvement baissier si l’entreprise ne séduit pas plus les investisseurs sur son profil de croissance.
6. La forte hausse de l’or et de l’argent pourrait faire pression sur les divisions joaillerie et horlogerie.

Les raisons d’acheter ou d’éviter l’action LVMH fin 2025

15 raisons d’acheter l’action LVMH fin 2025

1. Grande diversification avec 75 Maisons emblématiques réparties dans 6 secteurs du luxe (mode, joaillerie, vins & spiritueux, cosmétiques, etc.).
2. Stratégie multi-marques puissante, permettant de répondre à une grande variété de segments de clientèle et de marchés.
3. Maîtrise totale de la chaîne de valeur, de la création à la distribution, garantissant contrôle, qualité et image de marque.
4. Leadership mondial dans l’industrie du luxe avec une reconnaissance internationale forte.
5. Capacité à mutualiser certaines ressources tout en conservant l’identité propre de chaque Maison.
6. Innovation constante, notamment dans l’expérience client et l’intégration des technologies numériques.
7. Politique d’acquisitions ciblées pour élargir son portefeuille tout en respectant l’identité des marques intégrées, bien qu’il existe des risques de dilution ou de conflits culturels entre Maisons.
8. Positionnement solide sur les marchés internationaux avec une présence équilibrée entre l’Europe, l’Asie et l’Amérique du Nord.
9. Investissements stratégiques dans le développement durable, en phase avec les nouvelles attentes sociétales.
10. Vision long terme portée par Bernard Arnault avec une gouvernance stable et expérimentée.
11. Puissance marketing et de communication permettant de renforcer continuellement la désirabilité des marques.
12. Résilience démontrée face aux crises économiques ou géopolitiques.
13. Incertitudes concernant l’évolution de la demande chinoise – marché clé pour l’entreprise.
14. Performances financières solides.
15. Augmentation du dividende (13 euros par action en 2024 vs 10 euros en 2021).

7 raisons d’éviter l’action LVMH fin 2025

1. Sensibilité aux variations des taux de change, notamment face au dollar et au yuan.
2. Conséquences des augmentations de prix depuis la pandémie avec les prix des produits Dior qui ont bondi de 51 %, ceux de Louis-Vuitton de 32 %, ceux de Bulgari de 39 % et ceux de Tiffany de 40 % entre 2020 et 2023 d’après Bernstein.
3. La flambée des prix des métaux précieux est un autre facteur de pression pour les produits LVMH concernés.
4. Complexité de gestion liée à la taille du groupe et à la diversité des secteurs d’activité.
5. Moins de rareté perçue que des marques ultra-sélectives comme Hermès, ce qui peut nuire à l’exclusivité.
6. Exposition plus forte aux cycles de consommation mondiale, notamment dans la mode, les parfums ou encore les spiritueux.
7. Risque de dépendance à certaines Maisons phares, dont la performance pèse fortement sur l’ensemble du groupe

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