Action Hermès ou action LVMH : quelle action acheter en 2025 ?

Vous souhaitez investir en Bourse dans le luxe français ? Deux géants s’imposent : Hermès et LVMH, icônes de l’élégance à la française et valeurs incontournables du secteur. Mais quelle est la meilleure action à choisir pour 2025 ? L’action Hermès ou l’action LVMH ? Quelle valeur de luxe vaut-il mieux intégrer dans le meilleur PEA ou dans le meilleur compte-titres pour optimiser son exposition au secteur ? Découvrez l’analyse comparative et l’Avis ActivTrades pour investir dans le luxe français en 2025.

Comment évolue le secteur du luxe en 2025 et que peut-on en attendre ?

Après une période faste entre 2019 et 2023, marquée par une croissance annuelle moyenne de 5 % selon McKinsey, le secteur du luxe traverse désormais une phase de transition. Dopées par une demande exceptionnelle et des conditions favorables, les grandes Maisons du luxe ont enregistré des records de rentabilité sur la période, mais depuis 2024, les signaux de ralentissement se multiplient et pourraient s’intensifier en 2025.

Le marché chinois peine à redémarrer, des incertitudes planent sur d’éventuelles taxes américaines, la consommation montre des signes d’essoufflement et les consommateurs semblent adapter leurs habitudes d’achat à la forte hausse des prix observée pour davantage cibler des biens essentiels. Selon Bain & Company, l’industrie du luxe aurait ainsi perdu près de 50 millions de clients depuis 2022 et les ventes de produits de luxe auraient baissé de 2 % en 2024.

L’étude « State of Luxury » du cabinet McKinsey anticipe même une croissance annuelle limitée à 1 à 3 % d’ici 2027 — une première depuis près d’une décennie (hors pandémie). De plus, les investisseurs devraient s’attendre à de grandes disparités entre les zones géographiques clés des acteurs du luxe, notamment la Chine et les États-Unis.

Malgré ce contexte moins favorable, des leviers existent pour relancer la dynamique dans le temps. McKinsey recommande aux acteurs du secteur de considérer les pistes de développement suivantes :

• revoir leur positionnement stratégique pour mieux coller aux nouvelles attentes ;
• rétablir l’excellence produit afin de réaffirmer leur valeur ajoutée ;
• repenser la relation client, en misant sur une approche plus personnalisée ;
• combler les manques en compétences clés, notamment en matière numérique et développement durable ;
• préparer leur portefeuille à long terme, pour rester compétitif dans un environnement en constante évolution.

D’autres pistes prometteuses émergent également comme le marché de la seconde main, particulièrement dynamique en Chine et aux États-Unis, ou encore le développement du luxe expérientiel, misant sur des expériences exclusives et émotionnelles. Enfin, l’intégration des enjeux de durabilité reste un axe stratégique incontournable pour séduire les nouvelles générations de clients.

Hermès devient le groupe de luxe le plus valorisé au monde et passe devant LVMH en 2025

Hermès et LVMH ont connu des trajectoires de croissance contrastées en 2024 et au premier trimestre 2025, révélant un basculement notable au sommet du luxe français en Bourse.

Alors que le secteur du luxe a montré des signes de ralentissement, Hermès a continué de tirer son épingle du jeu. L’entreprise a annoncé des ventes en forte hausse au quatrième trimestre 2024, dépassant les attentes du marché, avec un chiffre d’affaires de 15,2 milliards d’euros en hausse de 15 % sur l’année 2024.

Au premier trimestre 2025, Hermès affiche une croissance de 9 % de son chiffre d’affaires à 4,1 milliards d’euros, porté par la solidité de son modèle artisanal, la fidélité de sa clientèle et la rareté de ses produits. Grâce à une stratégie fondée sur la qualité de ses produits, l’exclusivité et une gestion maîtrisée de ses stocks, le groupe échappe largement au repli qui affecte ses concurrents.

Alors que les ventes de LVMH ont augmenté plus que prévu au quatrième trimestre 2024, après avoir chuté pour la première fois depuis la pandémie au cours des trois mois précédents, l’entreprise a démarré 2025 sur une note plus décevante. Ses ventes ont reculé de 3 % par rapport au premier trimestre 2024, atteignant 20,3 milliards d’euros alors que les analystes attendaient une légère progression. Le groupe LVMH pâtit notamment d’un ralentissement persistant en Chine et d’un contexte international incertain, en particulier aux États-Unis.

Cette divergence de trajectoire s’est traduite en Bourse : le 15 avril 2025, l’action Hermès a dépassé l’action LVMH pour devenir la première capitalisation boursière du CAC 40 avec une valorisation de 248,6 milliards d’euros contre 244,4 milliards pour son rival.

Hermès s’est alors non seulement imposé comme la nouvelle référence du luxe en France, mais aussi comme la troisième capitalisation européenne, derrière l’action SAP et l’action Novo Nordisk.

Jusqu’où peut aller l’action LVMH en 2025 ? Analyse technique et avis sur LVMH

L’action LVMH fait partie du CAC 40. Elle représentait même la plus importante valeur du CAC 40 en termes de poids avec 8,28 % au 21 mars 2025, devant l’action Schneider Electric (7,33 %), l’action TotalEnergies (7,31 %) et l’action Sanofi (6,64 %).

Après avoir atteint un sommet historique d’environ 904 euros en avril 2023, l’action LVMH a connu une forte volatilité, enchaînant phases de repli et rebonds. En mai 2025, l’action LVMH s’établit autour de 496 euros, soit une baisse de plus de 45 % en Bourse depuis son point haut – un niveau plancher que le titre LVMH n’avait plus connu depuis janvier 2021 d’après les données d’ActivTrades.

Début mai, l’action LVMH perd plus de 22 % depuis le début de l’année 2025 après avoir perdu plus de 12 % en 2024.

Analyse graphique en Bourse de l’action LVMH en 2025

Graphique Journalier Action LVMH – Source : ActivTrader

L’action LVMH évolue actuellement à proximité de la moyenne mobile simple des bandes de Bollinger, non loin de la borne inférieure. L’indice de force relative (RSI), en progression, vient tout juste de sortir de sa zone de survente située sous le seuil des 30. Ce signal technique pourrait ouvrir la voie à un rebond de l’action LVMH si une dynamique haussière venait à se confirmer. Il sera important de surveiller les niveaux de résistance autour de 501,58 € et 521,50 €, ainsi que les principaux supports situés à 481,25 € et 439,42 €.

Jusqu’où peut aller l’action Hermès en 2025 ? Analyse technique et avis sur Hermès

L’action Hermès fait également partie du CAC 40, l’indice boursier de référence de la Bourse de Paris, aux côtés d’autres grands noms du luxe comme l’action Kering.

En février 2025, le titre Hermès a atteint un pic historique à près de 2 955 euros, porté par des résultats solides et un engouement persistant pour les valeurs de prestige. Toutefois, depuis ce sommet, l’action Hermès subit une phase de correction avec une baisse d’environ 17 % enregistrée début mai 2025.

Malgré ce repli récent, l’action Hermès affiche toujours une progression de près de 6 % depuis le début de l’année 2025, confirmant sa résilience après une envolée de plus de 21 % sur l’ensemble de l’année 2024.

Analyse graphique en Bourse de l’action Hermès en 2025

Graphique Journalier Action Hermès – Source : ActivTrader

D’un point de vue technique, l’action Hermès évolue actuellement sous le nuage de l’indicateur Ichimoku, tout en se maintenant au-dessus des lignes Tenkan et Kijun, signe d’une certaine résilience. La Lagging Span reste toutefois confrontée à plusieurs zones de résistance. Par ailleurs, le RSI est orienté à la hausse et se situe légèrement au-dessus du seuil neutre des 50, traduisant une dynamique modérément positive.

Il conviendra de surveiller attentivement les zones de résistance situées autour de 2 461,349 € et 2 543,891 €, ainsi que les principaux supports identifiés près de 2 386,484 € et 2 317,682 €.

Faut-il investir dans l’action Hermès ou dans l’action LVMH en 2025 ? Avis ActivTrades

En 2025, les investisseurs s’interrogent sur la meilleure action du luxe à privilégier entre l’action Hermès et l’action LVMH. Ces deux géants, qui incarnent l’excellence française, adoptent des stratégies et des positionnements très différents, ce qui les rend attractifs pour des profils d’investisseurs distincts.

D’un côté, Hermès se démarque par son positionnement ultra-luxe exclusif, centré sur une clientèle très haut de gamme. Grâce à une offre volontairement limitée, une rareté entretenue et des dépenses marketing mesurées, la maison parvient à préserver des marges exceptionnelles – supérieures à 40 % – tout en continuant d’afficher une croissance régulière, même dans un contexte macroéconomique plus tendu. En 2024 et au premier trimestre 2025, Hermès a su résister à la baisse généralisée du secteur, tirant parti de la fidélité de ses clients et de la forte attractivité de ses produits emblématiques comme les sacs Birkin.

À l’inverse, LVMH traverse un début d’année plus difficile, après une année 2024 contrastée. Le groupe LVMH subit le ralentissement de la consommation en Chine et aux États-Unis, ainsi que les effets d’une politique commerciale incertaine. Ses résultats du premier trimestre 2025 ont déçu et sa marge est deux fois moins importante que celle d’Hermès – autour des 22 %, ce qui pèse sur le cours de Bourse LVMH.

Néanmoins, LVMH conserve des atouts solides : un portefeuille diversifié avec de nombreuses marques, une diversification géographique avantageuse et une forte capacité d’innovation. Son modèle repose sur la puissance de ses Maisons et sa capacité à rebondir grâce à des investissements stratégiques, même en période de turbulences.

L’action Hermès apparaît comme une valeur de croissance premium, défensive et très rentable, idéale pour les investisseurs à la recherche d’une action résiliente et stable. Malgré sa forte valorisation, le titre Hermès continue d’attirer les investisseurs, confiants en sa capacité de croître grâce à son positionnement unique qui lui confère un avantage concurrentiel.

L’action LVMH, de son côté, conviendra davantage aux profils investisseurs prêts à miser sur un rebond à moyen terme, en anticipant sur une reprise de la consommation mondiale et une normalisation des tensions géopolitiques. De plus, le titre LVMH est moins cher en Bourse, ce qui peut davantage convenir à des investisseurs avec un budget plus limité.

20 raisons d’acheter ou d’éviter l’action Hermès en 2025 :

1. Symbole mondial du luxe à la française, reconnu pour son excellence artisanale.
2. Positionnement unique dans l’ultra-luxe, fondé sur l’exclusivité, la rareté et l’authenticité.
3. Réputation inégalée pour la qualité de ses produits et son savoir-faire ancestral.
4. Stratégie d’exclusivité maîtrisée, renforçant la désirabilité de la marque.
5. Une clientèle fidèle et attachée aux valeurs de la maison.
6. Capacité à fixer ses prix sans impacter la demande et des produits moins exposés aux effets de mode, grâce à la force de sa marque.
7. Créations intemporelles, alliant élégance classique et modernité discrète.
8. Gestion rigoureuse des stocks, évitant les excédents et préservant la valeur perçue.
9. Croissance géographique équilibrée sur l’ensemble des continents, notamment en Asie et aux États-Unis.
10. Politique d’expansion internationale sélective avec un réseau de distribution maîtrisé.
11. Diversification mesurée de l’offre (bijoux, accessoires, beauté, vêtement, horlogerie…), sans dilution de l’identité Hermès, mais une forte dépendance à la maroquinerie.
12. Capacité d’innovation maîtrisée qui respecte l’ADN de la marque.
13. Investissements réguliers dans la production artisanale.
14. Résilience démontrée face aux crises macroéconomiques ou géopolitiques.
15. Performances financières solides.
16. Marges opérationnelles très élevées.
17. Politique de distribution des dividendes attractive (16 euros par action en 2024 vs 4,55 euros en 2020).
18. Risque de change important.
19. Signes d’instabilité économique et géopolitique en 2025, notamment avec les diverses annonces de Donald Trump concernant les droits de douane.
20. Valorisation boursière toujours élevée et un titre en Bourse qui se tradent à des multiples supérieurs à ceux de ses principaux concurrents.

20 raisons d’acheter ou d’éviter l’action LVMH en 2025 :

1. Grande diversification avec 75 Maisons emblématiques réparties dans 6 secteurs du luxe (mode, joaillerie, vins & spiritueux, cosmétiques, etc.).
2. Stratégie multi-marques puissante, permettant de répondre à une grande variété de segments de clientèle et de marchés.
3. Maîtrise totale de la chaîne de valeur, de la création à la distribution, garantissant contrôle, qualité et image de marque.
4. Leadership mondial dans l’industrie du luxe avec une reconnaissance internationale forte.
5. Capacité à mutualiser certaines ressources tout en conservant l’identité propre de chaque Maison.
6. Innovation constante, notamment dans l’expérience client et l’intégration des technologies numériques.
7. Politique d’acquisitions ciblées pour élargir son portefeuille tout en respectant l’identité des marques intégrées, bien qu’il existe des risques de dilution ou de conflits culturels entre Maisons.
8. Positionnement solide sur les marchés internationaux avec une présence équilibrée entre l’Europe, l’Asie et l’Amérique du Nord.
9. Investissements stratégiques dans le développement durable, en phase avec les nouvelles attentes sociétales.
10.  Vision long terme portée par Bernard Arnault avec une gouvernance stable et expérimentée.
11. Puissance marketing et de communication permettant de renforcer continuellement la désirabilité des marques.
12. Résilience démontrée face aux crises économiques ou géopolitiques.
13. Incertitudes concernant l’évolution de la demande chinoise – marché clé pour l’entreprise.
14. Performances financières solides.
15. Augmentation du dividende (13 euros par action en 2024 vs 10 euros en 2021).
16. Sensibilité aux variations des taux de change, notamment face au dollar et au yuan.
17. Complexité de gestion liée à la taille du groupe et à la diversité des secteurs d’activité.
18. Moins de rareté perçue que des marques ultra-sélectives comme Hermès, ce qui peut nuire à l’exclusivité.
19. Exposition plus forte aux cycles de consommation mondiale, notamment dans la mode, les parfums ou encore les spiritueux.
20. Risque de dépendance à certaines Maisons phares, dont la performance pèse fortement sur l’ensemble du groupe.

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