Dollar Cost Averaging : investir en DCA, comment faire ?

Ce n’est pas la première fois que nous recommandons aux lecteurs de Café de la Bourse d’investir en DCA avec une stratégie de versements échelonnés pour investir à moyen ou long terme sur les actions ou les ETF en Bourse.

Dans cet article, nous irons plus loin en vous expliquant une stratégie un peu plus complexe que le DCA Bourse standard, laquelle reprend cependant les bases du concept du Dollar Cost Averaging (DCA).

Nous allons découvrir l’approche dynamique de l’investissement en DCA, ainsi que les avantages et les inconvénients de cette stratégie pour investir en Bourse. Pour finir, nous détaillerons deux exemples de stratégies dynamiques que vous pourrez utiliser dans votre stratégie DCA, ainsi que le replay de notre vidéoconférence « Investir en DCA dynamique pour tirer parti des fluctuations de marché ».

Vous pouvez investir en DCA via les meilleurs compte-titres, mais aussi les meilleurs PEA. Des plans d’investissement sont proposés par les meilleurs courtiers comme Trade Republic, XTB, Scalable Capital ou encore eToro, mais aussi les meilleures plateformes crypto pour entrer au fur et à mesure sur les marchés.

Qu’est-ce qu’une stratégie DCA ?

Commençons par un petit rappel concernant le principe de la stratégie DCA (Dollar Cost Averaging) qui est le terme anglophone correspondant à ce que nous pourrions appeler, en français, un plan d’investissement.

Le principe est simple : il s’agit d’étaler dans le temps les ordres d’achats d’Actions ou d’ETF qui vont composer votre portefeuille boursier.

Plutôt que d’acheter pour un montant de 2 000 € d’actions Danone le même jour, la stratégie DCA va consister à en acheter pour un montant de 80 € chaque mois pendant 2 ans.

Puisque personne ne peut prédire l’avenir, cette méthode permet de réduire le risque d’un achat au mauvais moment (comme juste avant un krach boursier). La stratégie permet également de lisser les prix et de minimiser la volatilité du marché afin d’obtenir une performance plus régulière.

L’arrivée de courtiers en ligne proposant l’achat d’actions fractionnés permet une grande flexibilité dans la mise en place de ce type de stratégie d’investissement.

Qu’est-ce que l’approche dynamique d’une stratégie DCA ?

En appliquant une stratégie dynamique au Dollar Cost Averaging, l’investisseur pourra obtenir un résultat optimisé.

La stratégie d’investissement en DCA basique ne prend en compte qu’un seul paramètre, le temps ! Avec l’approche dynamique, nous gardons le facteur temps mais nous ajoutons aussi un paramètre supplémentaire. Un paramètre que les gérants professionnels considèrent comme indispensable aux prises de décisions d’investissement : le marché lui-même.

Nous allons donc suivre les prix et mouvements du marché pour ajuster le montant des achats échelonnés.

L’objectif de l’approche dynamique du Dollar Cost Averaging est de réduire son exposition quand le risque est plus important et d’augmenter son exposition quand le risque est plus faible.

Investissement en DCA : pourquoi utiliser l’approche dynamique ?

L’efficacité de la stratégie d’investir en DCA a fait ses preuves et reste la meilleure solution pour ceux qui n’ont pas beaucoup de temps à consacrer à la gestion de leur portefeuille boursier.

Les investisseurs qui ont un peu plus de temps pour gérer leur portefeuille comprendront rapidement l’intérêt de l’approche dynamique de la stratégie DCA.

Ci-dessous, voici un graphique illustrant la différence de résultat entre :

• un investissement sans stratégie en DCA pour investir ;
• un placement suivant une stratégie d’investissement DCA simple ;
• et l’approche dynamique de la stratégie d’investissement en DCA.

Source : TradingView

• La courbe bleue représente l’évolution sur plusieurs années d’un portefeuille boursier dont le gérant n’a pas utilisé une stratégie d’investissement en DCA.
• La courbe verte représente l’évolution sur plusieurs années d’un portefeuille boursier dont le gérant a utilisé une stratégie de DCA pour ses investissements (stratégie basique).
• La courbe orange représente l’évolution sur plusieurs années d’un portefeuille boursier dont le gérant a mis en pratique l’approche dynamique du Dollar cost Averaging.

On constate d’un simple coup d’œil que l’approche dynamique permet d’amortir les grosses variations du marché.

Attention : il s’agit d’une illustration représentant un scénario fictif.

Comment appliquer le DCA dynamique ? Méthode 1

La première méthode que nous allons apprendre consiste à prendre les cours historiques de l’indice boursier sur lequel vous êtes le plus exposé.

Nous prendrons ici l’indice CAC 40.

La première étape consiste à tracer deux zones qui vont déterminer d’une part la zone haute des prix et d’autre part la zone basse des prix.

Voici le résultat que vous pourriez obtenir :

Source : TradingView

Veuillez noter qu’il n’y a pas nécessairement de bonne ou de mauvaise façon de tracer les lignes et les zones de référence. Tout dépend de l’investisseur.

Certains vont préférer rapprocher les zones, alors que d’autres vont choisir de les espacer davantage. Le plus important est d’être à l’aise avec la méthodologie que vous allez mettre en place.

Le plus difficile est fait. Vous devez maintenant déterminer trois montants. Si vous aviez l’intention d’investir 100 € chaque mois, nous pourrions déterminer les montants suivants :

• 150€
• 100€
• 50€

La stratégie est simple. Il suffit d’investir seulement 50 € quand le cours du CAC 40 se trouve dans la zone haute, 100 € quand le cours du CAC 40 se trouve dans la zone du milieu et 150 € quand le cours du CAC 40 se trouve dans la zone basse.

En appliquant cette stratégie dynamique, vous allez donc réduire le montant de votre versement (mensuel ou trimestriel en fonction de votre plan d’investissement) afin de réduire votre risque durant les périodes présageant une plus forte probabilité de baisse des marchés.

À l’inverse, vous allez augmenter le montant de votre versement afin d’augmenter votre potentiel de profit quand la probabilité d’une hausse des marchés sera plus importante.

Comment appliquer le DCA dynamique ? Méthode 2

La deuxième méthode que nous allons décrypter dans cet article est assez proche de celle que nous venons de voir, à la différence que l’investisseur ne va pas tracer arbitrairement des zones sur l’historique des prix.

À la place, il faudra utiliser des moyennes mobiles (bien que le principe soit quasiment le même bien qu’étant binaire).

Quand le prix du marché sera au-dessus de sa moyenne mobile, alors il faudra réduire le montant du versement. Inversement, quand le prix du marché sera au-dessous de sa moyenne mobile, il faudra augmenter le montant du versement.

Pour appliquer correctement cette stratégie, il est préférable d’utiliser des moyennes mobiles simple sur 100 périodes sur un graphique journalier.

Voici un exemple de ce que vous pourriez obtenir :

Source : TradingView

Investissement en DCA programmé : quels sont les avantages et inconvénients de l’approche dynamique ?

Nous allons conclure cet article en dressant la liste des avantages et des inconvénients de ce type de stratégie d’investissement.

Quels sont les avantages de l’approche DCA dynamique ?

Le principal avantage de l’approche dynamique dans le cadre d’une stratégie de Dollar Cost Averaging est d’avoir une méthode qui s’adapte aux évolutions du marché et qui permet ainsi de réduire les risques associés à la volatilité des prix.

L’investisseur appliquant cette stratégie sera également moins exposé au risque d’un krach boursier, lesquels se produisent de façon cyclique tout en étant difficiles à détecter.

Enfin, l’approche dynamique d’un plan d’investissement permet également d’envisager de meilleurs résultats.

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Quels sont les inconvénients de l’approche DCA dynamique ?

Examinons maintenant les inconvénients auxquels un investisseur sera confronté s’il souhaite mettre en application cette méthode d’investissement type Dollar Cost Averaging.

Les deux principaux inconvénients de l’approche dynamique du DCA sont, d’une part, le temps qu’il faudra y consacrer, et d’autre part l’incertitude concernant l’atteinte potentielle de meilleurs résultats. Vous allez en effet gérer plus activement votre portefeuille boursier, ce qui implique un risque supplémentaire de commettre des erreurs.

Cette méthode est plus chronophage que la stratégie basique d’investir en DCA. L’approche dynamique nécessite de suivre les fluctuations du marché une à deux fois par semaine.

Évidemment, nous sommes loin des contraintes d’un trader actif qui doit suivre les marchés toute la journée, mais il ne faudra pas oublier de s’en occuper. Si vous avez un emploi du temps surchargé ou que vous êtes tête en l’air, cela pourrait finir par devenir problématique.

Le mot de la fin sera un judicieux conseil que l’on ne rappelle jamais trop souvent : en Bourse, il n’y a pas de solution miracle offrant un résultat garanti. Gardons en tête que sur les marchés financiers, le passé n’est que rarement le reflet exact du futur. C’est pourquoi, il peut y avoir des scénarios avec lesquels une approche dynamique d’investissement en DCA ne va pas donner les résultats positifs attendus.

Replay vidéoconférence sur la stratégie DCA dynamique programmée pour tirer parti des fluctuations des marchés financiers

Source des images : Freepik

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