Est-ce le moment d’investir dans l’indice Nasdaq 100 en 2025 ? Notre avis et analyse

Le Nasdaq 100, indice phare des valeurs technologiques américaines, traverse une année 2025 marquée par des turbulences économiques, des tensions géopolitiques et des ajustements monétaires. Alors que les marchés digèrent les conséquences des politiques de la Réserve fédérale (Fed) et des incertitudes liées aux relations commerciales internationales, les investisseurs s’interrogent sur les perspectives de cet indice emblématique.

Dans cet article, Café de la Bourse analyse en détail la composition du Nasdaq 100, son évolution récente, mais aussi les facteurs macro-économiques qui influent sur l’indice. Retrouvez aussi notre analyse fondamentale et notre analyse technique pour évaluer les opportunités et les risques à investir en Bourse en 2025 dans cet indice américain. Faut-il investir dans le Nasdaq ? Découvrez notre avis.

Nous vous rappelons que les meilleurs courtiers Bourse vous permettent d’investir sur le Nasdaq 100 depuis les meilleurs compte-titres, mais aussi les meilleurs PEA puisque la réplication synthétique de l’indice avec un ETF permet de se positionner sur l’indice US avec cette enveloppe très avantageuse fiscalement.

Qu’est-ce que le Nasdaq 100 ?

Pour rappel, le Nasdaq 100 est un indice boursier regroupant les 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le marché du Nasdaq. Il est fortement pondéré en valeurs technologiques, mais inclut également des sociétés des secteurs de la consommation discrétionnaire, de la santé, de l’industrie et des télécommunications.

Parmi ses composants majeurs figurent les fameux “Magnificient Seven”, à savoir Microsoft, Nvidia, Amazon, Apple et Alphabet, Meta et Tesla.

Quelle est la composition de l’indice Nasdaq 100 en 2025 ?

L’indice Nasdaq 100 est composé des 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le Nasdaq Stock Market, classées selon leur capitalisation boursière.

Le secteur technologique domine très largement, ce qui rend le Nasdaq 100 particulièrement sensible aux performances des grandes valeurs technologiques. Contrairement à d’autres indices comme le S&P 500, le Nasdaq n’inclut pas de valeurs financières (pas de banques, ni assurances). Il est souvent utilisé comme baromètre de l’innovation et de la croissance américaine, notamment à travers les « Magnificent Seven » : action Apple, action Microsoft, action Alphabet, action Amazon, action Meta, action Nvidia, action Tesla.

Voici la répartition sectorielle principale de l’indice Nasdaq 100 en 2025 :

• Technologie : ~58 % :
• Consommation discrétionnaire : ~20 %
• Santé : ~6 %
• Industrie : ~4,5 %
• Télécommunications : ~4,5 %
• Consommation de base : ~2,8 %
• Matériaux : ~1,8 %
• Énergie : ~0,5 %
• Services publics : ~1,2 %

Qu’est ce qui fait bouger l’indice Nasdaq 100 en 2025 ?

En mai 2025, le Nasdaq 100 évolue dans un contexte macroéconomique complexe, marqué par des décisions monétaires prudentes, des tensions commerciales accrues et des résultats d’entreprises contrastés au premier trimestre.

Politique monétaire : une détente mesurée

La Réserve fédérale américaine (Fed) a réduit son taux directeur à une fourchette de 4,25 % à 4,50 % en décembre 2024, marquant la troisième baisse consécutive depuis septembre. Cependant, elle a signalé une approche plus prudente pour 2025, prévoyant seulement deux réductions supplémentaires, contre quatre initialement anticipées, en raison d’une inflation persistante et d’une croissance économique robuste.

Inflation : un ralentissement progressif

L’inflation montre des signes de modération, avec un taux annuel de 2,8 % en février 2025, en baisse par rapport aux 3,0 % de janvier. Le taux d’inflation sous-jacent (hors alimentation et énergie) s’établit à 3,1 % sur un an. Bien que ces chiffres indiquent une tendance à la baisse, ils restent au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed, limitant ainsi la marge de manœuvre pour des assouplissements monétaires supplémentaires.

Tensions commerciales : fin des exemptions tarifaires

L’administration Trump a mis fin à l’exemption de droits de douane pour les importations de faible valeur en provenance de Chine, connue sous le nom de « minimis ». Depuis le 2 mai 2025, les colis d’une valeur inférieure à 800 $ sont soumis à des droits de douane de 30 %, qui passeront à 50 % après le 1er juin 2025. Cette mesure affecte particulièrement les détaillants en ligne comme Temu et Shein, qui ont déjà augmenté leurs prix ou cessé leurs ventes directes aux États-Unis.

Résultats des entreprises du premier trimestre 2025 : performances hétérogènes

Les résultats des entreprises du Nasdaq 100 pour le premier trimestre 2025 sont mitigés. Des géants de la technologie comme Nvidia et Microsoft ont affiché des bénéfices solides, soutenus par la demande continue en intelligence artificielle et en services cloud. En revanche, des entreprises comme Amazon et Tesla ont enregistré des performances inférieures aux attentes, en raison de pressions sur les marges et de défis logistiques persistants.

Comment investir dans l’indice Nasdaq 100 en 2025 ? Notre avis et analyse financière du Nasdaq 100

Valorisation : PER et perspectives

Au 1er janvier 2025, le PER (Price/Earnings Ratio) du Nasdaq 100 s’établit à 32,36 en données historiques et à 26,41 en données prévisionnelles. Ces niveaux reflètent des valorisations élevées, notamment dans le secteur technologique, mais sont soutenus par des perspectives de croissance robustes.

Croissance des bénéfices : un moteur essentiel

Les entreprises du Nasdaq 100 ont affiché une croissance des bénéfices de +22,5 % au troisième trimestre 2024, avec une prévision de +14,6 % pour le quatrième trimestre. Cette dynamique est principalement portée par les « Magnificent Seven » (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia et Tesla), qui devraient enregistrer une augmentation de 18,1 % de leurs bénéfices sur un an.

Santé financière des entreprises : des bilans solides

Les grandes capitalisations du Nasdaq 100 présentent des bilans robustes. Par exemple, Microsoft a affiché des résultats record grâce à la demande soutenue pour ses services cloud et ses logiciels intégrant l’IA, atteignant une valorisation de 3 200 milliards de dollars.

Comment trader l’indice Nasdaq 100 en 2025 ? Notre avis et analyse technique du Nasdaq 100

Analyse graphique du cours de l’indice Nasdaq 100 en 2025

Source : Café de la Bourse, graphique construit sur IG.com, données à titre indicatif

Analyse technique du cours du NASDAQ 100

Le Nasdaq 100 fait face à des niveaux techniques clés sur les 12 derniers mois, après une progression de 12,6 % sur la période. Les zones autour de 22 150 points (en jaune sur le graphique) et 20 750 points (en bleu sur le graphique) constituent des résistances majeures, renforcées par les moyennes mobiles à 50 jours (en noir sur le graphique) et 100 jours (en rouge sur le graphique).

Des supports importants pour le cours du Nasdaq se situent à 16 600 points (en violet sur le graphique) et 17 730 points (en orange sur le graphique). Une cassure en dessous de ces niveaux pourrait signaler une poursuite de la tendance baissière pour le cours de l’indice Nasdaq entamée avec les incertitudes sur le commerce mondial et l’annonce des droits de douane généralisés sur les importations américaines en avril 2025. Le cours de l’indice Nasdaq évolue au-dessus de ses moyennes mobiles à 20 et 50 jours, mais toujours sous sa moyenne mobile à 100 jours, témoignant d’une absence de tendance claire pour le moment. La MACD est positive et au-dessus de sa ligne de signal et le RSI stochastique est en zone neutre.

Faut-il investir dans l’indice NASDAQ 100 en 2025 ? Notre avis

Le Nasdaq 100 traverse une période de volatilité accrue en mai 2025, reflétant les tensions géopolitiques et les incertitudes économiques. Malgré une performance robuste en 2024, avec une hausse de 24,88 %, l’indice Nasdaq a subi des corrections significatives au début de 2025, notamment une baisse de 6,07 % le 4 avril, en raison des nouvelles politiques tarifaires américaines. Des sociétés comme Nvidia, Microsoft et Meta Platforms continuent de dominer dans des domaines clés tels que l’intelligence artificielle et le cloud computing, et les valorisations sont redevenues attractives avec un PER actuellement inférieur à sa moyenne des cinq dernières années, offrant des opportunités d’achat pour les investisseurs à long terme dans le cadre d’un DCA via un plan d’investissement par exemple.

Cependant, les nouvelles politiques tarifaires de l’administration Trump ont entraîné des pertes significatives pour des entreprises comme Apple et Amazon, affectant l’ensemble de l’indice. En outre, la dépendance aux Magnificent Seven rend vulnérable l’indice Nasdaq à la performance de quelques entreprises clés. Enfin, il conviendra de surveiller les projections de croissance des bénéfices pour 2025 en raison des incertitudes économiques et des tensions géopolitiques qui pourraient peser sur l’indice Nasdaq à court terme.

Turbo Bourse Nasdaq 100

Pour trader l’indice Nasdaq 100, rapprochez-vous de votre courtier en Bourse. Vous pouvez par exemple choisir d’utiliser un produit dérivé du type Turbo long ou Turbo short proposé par le broker IG pour tirer parti des fluctuations haussières et baissières de l’indice Nasdaq 100.

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