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Aristocrates du dividende : des actions à long terme pour investir en Bourse

Le 11 avril 2019

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Qui sont les aristocrates du dividende ? Comment trouver ces actions à gros dividendes ? Dans cet article, vous découvrirez le profil des sociétés aristocrates des dividendes ainsi qu’un exemple concret d’investissement réalisé en Bourse dans l’action Coca-Cola.

Si certains investisseurs se focalisent sur des valeurs de croissance qui peuvent potentiellement générer d’importantes plus-values, les actions de type « aristocrates du dividende » peuvent constituer une stratégie d’investissement judicieuse.

L’intérêt lié à l’investissement en Bourse se mesure grâce à deux éléments : ce que coûte le risque, et ce que rapporte le rendement. Les dividendes peuvent contribuer de manière importante au rendement total d’un investissement. Il existe un grand nombre de sociétés fortement rémunératrices au sein de la cote boursière et ayant constamment augmenté leurs dividendes depuis au moins 25 années.

Dividend aristocrats : définition des aristocrates du dividende

Aux États-Unis, sous la dénomination « dividend aristocrats », sont représentées les sociétés cotées en Bourse répondant à ces trois critères.

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  • Hausse annuelle et constante du dividende depuis au minimum 25 années.
  • Volume d’échanges quotidiens d’au moins 5 millions de dollars.
  • Enfin, la capitalisation boursière doit correspondre à 3 milliards de dollars minimum.

Où et comment trouver les aristocrates du dividende ?

Le site américain us.spindices.com propose une fiche descriptive de l’indice S&P 500 dividend aristocrat. L’onglet « Constituents » permet d’obtenir le top 10 des valeurs présentes au sein de l’indice.

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Source : us.spindices.com

Us.spindices.com propose l’équivalent européen par l’intermédiaire de l’indice S&P Europe 350 dividend aristocrat mais n’affiche pas sa composition.

Voici certains exemples d’aristocrates du dividende cotés en France : Essilor, Hermès, L’Oréal, Sanofi ou encore Pernod Ricard.

Wikipedia propose également une liste plus complète d’aristocrates du dividende américains. La liste date du 25 janvier 2018 mais les mouvements de valeurs sortantes/entrantes est relativement faible sur cet indice.

Bourse : pourquoi investir dans les aristocrates du dividende?

Investir dans des valeurs de type aristocrates du dividende offre des avantages incontestables. En effet, ce sont des valeurs pouvant générer une rente stable et intéressante pour l’investisseur. En investissant sur ce type de sociétés, le capital rapporte de façon quasi certaine un rendement croissant chaque année. L’intérêt principal de ces aristocrates vient également du fait d’un meilleur rendement historique pour l’investisseur par rapport aux marchés boursiers en général. On peut citer par exemple l’indice S&P Dividend Aristocrats TR (Total Return), ayant généré un rendement annuel de 17,15 % au cours de ces 10 dernières années contre 15,54 % pour le S&P 500 TR.

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Source : us.spindices.com

La solidité de ces sociétés a été prouvée pendant des dizaines d’années. Certaines sociétés comme Coca-Cola ou Colgate-Palmolive ont d’ailleurs augmenté leurs dividendes chaque année sur une durée de plus de 50 ans. Ainsi, choisir ses actions parmi les aristocrates du dividende augmente les chances de gain sur le long terme. Toutefois, il reste nécessaire de diversifier son portefeuille pour réduire le risque.

25 années de hausse consécutives du dividende pour les aristocrates du dividende

Depuis la création de l’indice des Dividend Aristocrats par Standard & Poors, on observe que sa performance est bien supérieure à celle des autres actions, mesurée par l’indice S&P 500. De plus, celle-ci est réalisée avec un risque plus faible. Les aristocrates du dividende sont issus de différents secteurs d’activité. Les plus connus sont Coca-Cola, Colgate-Palmolive, Johnson & Johnson, Kimberly-Clark, Procter & Gamble ou Black & Decker. Ce qui caractérise principalement ces sociétés est le versement de dividendes sur 25 années consécutives, peu importe la conjoncture économique, ce qui est exceptionnel. Même lors de la crise de 2008, un contexte particulièrement défavorable au développement de nombreuses sociétés, les aristocrates ont été suffisamment solides pour distribuer un dividende plus élevé sans que cela n’impacte pour autant leur santé financière.

Si ces sociétés n’ont aucune obligation légale de verser des dividendes croissants chaque année, les aristocrates des dividendes restent cependant des placements très intéressants sur le long terme.

Rappelez-vous qu’il n’est pas aisé d’investir en Bourse et de débuter sur les marchés à moins d’y être préparé.

Investir en Bourse dans Coca Cola : exemple concret d’un investissement action dans un aristocrate du dividende

Comment multiplier son rendement initial par 7,7 sur 18 ans comme Coca-Cola ?

La société américaine Coca-Cola est un bon exemple d’aristocrate du dividende. La compagnie a en effet augmenté son dividende annuel de manière systématique depuis 55 ans.

Voici l’historique de ses dividendes depuis 2000.

Dividendes annuels de Coca-Cola depuis 2000

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(En considération du regroupement d’actions de 2 pour 1 à partir du second semestre 2012)

Le dividende annuel de Coca-Cola était de 0,68 $ en 2000 et est établi à 3,12 $ en 2018. Il a donc été multiplié par 4,59 en 18 ans. Un investisseur ayant acheté des actions Coca-Cola le 3 janvier 2000 au cours de Bourse de 56,38 $ aurait pu multiplier son rendement par 7,7 à condition d’avoir été patient et d’avoir réinvesti tous ses dividendes.

Simulation et scénario d’un investissement dans Coca Cola

Dividendes, rendements et évolution d’un investissement de 100 actions Coca-Cola à 56,38 $, soit 5 638 $ au total

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Scénario 1 : l’investisseur n’a pas réinvesti ses dividendes

Le 3 janvier 2000, il acquiert 100 actions Coca-Cola au cours de Bourse de 56,38 $, pour un montant total de 5 638 $.

La première année (en 2000), il a perçu 0,68 $ par action de dividendes, soit 68 $ pour 100 actions Coca-Cola détenues, ce qui correspond à un rendement de 1,21 % par rapport à la valeur de son investissement initial.

La 18ème année (en 2018), il a perçu 3,12 $ par action de dividendes, soit 312 $ pour 100 actions Coca-Cola détenues, ce qui correspond à un rendement de 5,53 % par rapport à la valeur de son investissement initial.

Sans opter pour l’option du réinvestissement des dividendes, l’investisseur a donc multiplié son rendement de départ par 4,57.

Scénario 2 : l’investisseur a réinvesti ses dividendes

Le 3 janvier 2000, il acquiert 100 actions Coca-Cola au cours de Bourse de 56,38 $ pour un montant total de 5 638 $.

La première année (en 2000), il a perçu 0,68 $ par action de dividendes, soit 68 $ pour 100 actions Coca-Cola détenues, ce qui correspond à 1,21 % de rendement par rapport à la valeur de son investissement initial.

La 18ème année (en 2018), il a perçu 3,12 $ par action de dividendes sur 168* actions Coca-Cola détenues, soit 524 $**, ce qui correspond à 9,29 % de rendement par rapport à la valeur de son investissement initial.

En optant pour l’option du réinvestissement des dividendes, l’investisseur a donc multiplié son rendement de départ par 7,68.

*100 actions initiales auxquelles s’ajoutent 68 nouvelles actions acquises entre 2000 et 2017.

**Remarque : Ce second scénario est basé sur l’hypothèse que le cours moyen des actions Coca-Cola soit resté stable à 56,38 $ sur toute la période, en réalité l’investisseur optant pour le réinvestissement des dividendes aurait connu des variations dans ses quantités d’actions acquises du fait des variations du cours de Bourse des actions Coca-Cola. Par exemple, il en aurait obtenu davantage en 2008 lorsque les marchés boursiers étaient bas et à l’inverse, il en aurait obtenu moins lorsque les actions Coca-Cola étaient chèrement valorisées. Ce scénario est donc calculé sur la base d’une moyenne stable du cours de Bourse de Coca-Cola à 56,38 $.

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