Est-ce encore le moment d’acheter l’action Rheinmetall ?

L’action Rheinmetall profite de la hausse des budgets militaires en Europe, ainsi que du conflit prolongé en Ukraine. La société allemande a vu son chiffre d’affaires et son carnet de commandes atteindre des niveaux records.

Café de la Bourse vous propose d’analyser les derniers résultats financiers de Rheinmetall, sa position stratégique dans le secteur de l’armement, ainsi que les éléments fondamentaux et techniques qui pourraient influencer le cours de l’action Rheinmetall en 2025. Nous vous donnerons également notre avis pour savoir s’il est encore pertinent d’acheter l’action Rheinmetall et comment investir en Bourse concrètement sur le titre Rheinmetall.

Qui est Rheinmetall ? Chiffres clés 2025

Fondé en 1889 à Düsseldorf, Rheinmetall AG est l’un des plus anciens industriels allemands spécialisés dans la défense. Le groupe emploie aujourd’hui plus de 30 000 personnes réparties sur plusieurs dizaines de sites de production en Europe, en Amérique du Nord, en Australie et en Asie. Historiquement centré sur les munitions et l’armement terrestre, Rheinmetall a élargi son activité aux véhicules blindés, aux systèmes électroniques et aux solutions de défense intégrées, devenant un fournisseur clé des armées de l’OTAN.

Après un chiffre d’affaires record de 9,75 milliards d’euros en 2024, en hausse de 36 % sur un an, l’entreprise Rheinmetall a poursuivi sur sa lancée, au premier semestre 2025 avec des ventes qui ont progressé de 24 % pour atteindre 4,7 milliards d’euros. Son carnet de commandes, porté par la demande en véhicules blindés, munitions et systèmes électroniques, atteint des niveaux historiques.

Rheinmetall vise pour 2025 une croissance annuelle de 25 à 30 % et une marge opérationnelle autour de 15,5 %. Cette forte expansion s’accompagne toutefois d’une pression sur le cash-flow libre, redevenu négatif en raison des investissements et de la constitution de stocks pour honorer les commandes.

Quelle est la position de Rheinmetall dans le secteur de l’armement en 2025 ?

En 2025, Rheinmetall est devenu l’un des acteurs clés de la défense européenne et un fournisseur incontournable au niveau mondial.

L’entreprise allemande est surtout connue pour ses véhicules blindés, comme le Leopard 2, et ses munitions, mais elle s’impose aussi dans les systèmes électroniques de nouvelle génération.

La guerre en Ukraine et la hausse des budgets militaires en Allemagne, en Pologne ou encore dans d’autres pays membres de l’OTAN ont fortement soutenu sa croissance et renforcé sa position de leader en Europe dans l’armement terrestre.

Rheinmetall ne se limite plus au marché européen car le groupe a multiplié les partenariats et les sites de production à l’international, notamment aux États-Unis et en Australie, pour répondre à une demande croissante dans le monde entier. Cette présence mondiale, combinée à son savoir-faire industriel, en fait aujourd’hui un acteur central de la modernisation des armées occidentales et de la consolidation du secteur de la défense.

Faut-il investir dans l’action Rheinmetall ? Notre avis et analyse fondamentale

Sur le plan de l’analyse fondamentale, Rheinmetall présente plusieurs atouts qui en font une valeur attractive notamment grâce à sa croissance soutenue, alimentée par un carnet de commandes historique mais aussi sa profitabilité solide, avec des marges élevées, et un bilan globalement sain, qui lui permet de financer ses investissements stratégiques. Ces points forts placent le groupe Rheinmetall dans une excellente position pour profiter du cycle haussier des dépenses militaires.

Toutefois, l’action Rheinmetall comporte aussi des zones d’ombre. Les dividendes Rheinmetall restent modestes, ce qui peut décevoir les investisseurs en quête de revenus réguliers. Surtout, c’est la valorisation de l’action Rheinmetall qui est très tendue, avec un PER qui atteint 103,55, contre 36,78 en moyenne pour le secteur. Le ratio EV/EBITDA s’élève à 46,10 contre 19,52, et le Price-to-Book grimpe à 19,22 contre 5,5 pour l’industrie.

Enfin, la qualité du management est jugée correcte mais sans être un moteur de valorisation. Ces niveaux de multiples imposent donc de la prudence sur l’action Rheinmetall malgré les excellents fondamentaux opérationnels.

Jusqu’où peut monter l’action Rheinmetall ? Notre avis et analyse technique

Sur le plan de l’analyse technique, l’action Rheinmetall évolue actuellement sur ses plus hauts historiques, proche de 2 000 €.

L’ancien niveau technique à 1 900 €, qui représentait auparavant une résistance majeure, joue désormais le rôle de support clé. Dans ce contexte, il pourrait être judicieux pour les investisseurs d’attendre un retour du cours de l’action Rheinmetall vers cette zone de support avant d’envisager un éventuel achat. Un rebond confirmé sur 1 900 € pourrait servir de catalyseur pour une nouvelle impulsion haussière et ramener l’action Rheinmetall vers ses sommets, voire au-delà.

En revanche, une cassure franche sous ce niveau constituerait un signal de prudence, ouvrant la voie à une correction plus marquée. Les supports suivants de l’action Rheinmetall se situent autour de 1 500 €, puis à 1 340 €, tandis qu’un support plus lointain demeure à environ 550 €, bien qu’il soit pour l’instant hors de portée.

L’absence de résistance au-dessus des cours actuels du titre Rheinmetall complique l’anticipation de prises de bénéfices, mais le suivi du canal haussier suggère un potentiel de progression vers 2 150 à 2 200 € d’ici la fin de l’année 2025.

Analyse graphique de l’action Rheinmetall

Source : ProRealTime Web

Faut-il acheter Rheinmetall en 2025 ? Avis Café de la Bourse

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L’action Rheinmetall reste portée par des fondamentaux solides et une demande structurelle élevée dans le secteur de la défense. Sa croissance, sa profitabilité et la solidité de son carnet de commandes en font une valeur de qualité à long terme.

Cependant, le cours de Bourse Rheinmetall évolue aujourd’hui à des niveaux historiquement élevés et sa valorisation apparaît tendue, bien supérieure à la moyenne du secteur. Dans ce contexte, la prudence semble de mise, et il pourrait être préférable d’attendre une phase de correction pour entrer à des niveaux plus raisonnables ou de recourir à une stratégie d’investissement progressif (DCA) via un plan d’investissement afin de lisser le prix d’achat de l’action Rheinmetall.

Rheinmetall reste une valeur intéressante pour s’exposer au secteur de la défense, mais la vigilance s’impose à court terme compte tenu du niveau de valorisation et du risque de consolidation après une telle envolée boursière.

Comment trader et investir dans l’action Rheinmetall en pratique ?

Il est possible d’acheter l’action Rheinmetall depuis l’un des meilleurs PEA afin de profiter des avantages fiscaux du plan épargne en actions. Compte tenu du prix élevé de l’action Rheinmetall, proche de 2 000 € l’unité, il peut cependant être difficile pour certains investisseurs particuliers d’acheter des actions entières et de bien diversifier leur portefeuille boursier. Une solution consiste à recourir aux fractions d’actions, proposées par des courtiers en ligne comme eToro, XTB, Trade Republic ou Interactive Brokers, qui permettent d’investir même de petits montants sur le titre Rheinmetall. Pour se positionner sur le titre Rheinmetall via des actions fractionnées, vous devrez cependant investir depuis l’un des meilleurs compte-titres, les fractions d’actions n’étant pas éligibles au PEA.

Les investisseurs à la recherche d’une approche plus diversifiée peuvent aussi se tourner vers des ETF thématiques axés sur la défense et l’armement, qui offrent une exposition indirecte à Rheinmetall tout en réduisant le risque spécifique lié à une seule entreprise. C’est le cas par exemple de l’ETF Amundi Stoxx Europe Defense (ISIN : LU3038520774) qui offre 9,65 % d’exposition sur Rheinmetall AG proposé par des brokers parmi les meilleurs courtiers en Bourse comme Freedom24 et Saxo Banque.

Enfin, les traders plus expérimentés peuvent utiliser des produits dérivés à effet de levier, tels que les options, proposés par un broker comme IG pour tirer parti de la volatilité du titre Rheinmetall. Ces instruments impliquent toutefois un niveau de risque plus élevé et requièrent une bonne maîtrise des marchés.

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Source des images : Wikimedia Commons

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