Comment améliorer les performances de son portefeuille avec les ETP
Produits financiers

Comment améliorer les performances de son portefeuille avec les ETP




Bien que disponibles sur n’importe quel compte titre, ils sont nouveaux et encore méconnus de la plupart des investisseurs ; les ETP sont des produits de Bourse qui permettent de décupler les rendements journaliers d’une action ou d’un panier d’actions. Nous verrons dans cet article comment les utiliser pour améliorer considérablement les performances de son portefeuille boursier.

Booster ses gains sur les hausses du marché avec les ETP

Graniteshares

Il suffit de regarder les cours du Nasdaq ou du CAC 40 pour rapidement constater que les marchés boursiers évoluent en dents de scie. Chacune de ces « dents » représentent des accélérations du marché, à la hausse ou à la baisse.

Les investisseurs passifs vont se contenter de suivre le mouvement global du marché sans prêter attention aux différents va-et-vient des prix à court terme, afin de se focaliser seulement sur la tendance de fond.

Avec un risque limité et contrôlé, il est cependant possible avec des produits de Bourse comme les ETP d’optimiser la performance de ses investissements en saisissant quelques-unes des accélérations du marché.

Comment utiliser les ETP pour doper la performance de son investissement en Bourse ?

Pour rester prudent et garder une bonne maîtrise du risque, il faudra déterminer dans un premier temps le pourcentage de son capital que l’on souhaite allouer à des positions un peu plus spéculatives ; lesquelles permettront de booster ses profits lors des brèves hausses du marché. Disons qu’en fonction des investisseurs, ce pourcentage pourra varier entre 5 % et 15 %, pas plus.

75 % à 95 % du portefeuille sera donc investi pour le long terme, que ce soit en actions ou en ETF. Le capital restant sera constitué d’une réserve de cash en vue de saisir les opportunités quand elles se présenteront.

Consulter également notre article Qu’est-ce que les ETP, ETF, ETN, ETC ?

Exemple de recours à un ETP pour accroître la performance d’un investissement en actions

Fin octobre 2021, la société internationale de location de voiture Hertz annonçait avoir passé une commande de 100 000 véhicules électriques à Tesla. Une commande historique et inattendue qui allait sûrement faire s’envoler les prix de l’action Tesla. Effectivement, en quelques jours le prix de l’action TSLA a augmenté de +30 % pour atteindre les 1 200$.

Ce n’est pas tous les jours, mais sur la base d’effet d’annonces ou de configurations techniques (nous en parlerons à la fin de cet article), il y a plusieurs fois par an des opportunités à saisir avec lesquelles on peut obtenir d’honorables performances via les ETP à levier.

Dans notre exemple sur l’action Tesla, nous aurions pu prendre l’ETP 3x Long Tesla (3LTS) disponible sur Euronext Paris. Supposons que le portefeuille soit de 10 000 EUR et que l’investisseur ait choisi d’allouer 10 % soit 1 000 EUR pour saisir cette opportunité de marché, le profit aurait alors été de +30 % fois 3 soit +90 % = 900 EUR1.

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Source : TradingView

Une transaction qui aurait permis d’ajouter +9 % sur la performance globale du portefeuille de 10 000 EUR, tout en ayant un risque limité qui, même dans le pire scenario, n’aurait pas impacté les 90 % investis dans le long terme.

Gagner de l’argent sur les corrections de marché avec les ETP

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Bien quelles soient de courte durée, les corrections de marché sont souvent brutales. Que ce soit des « flash Krash », des crises financières ou l’éclatement de bulles spéculatives, les fortes baisses des marchés sont la hantise des investisseurs.

Pourtant, les corrections de marché sont elles aussi des occasions pour gonfler la performance annuelle de son portefeuille. Comme pour les accélérations à la hausse, les corrections de marché peuvent être le résultat d’une annonce, qui sera cette fois-ci une mauvaise nouvelle pour l’entreprise concernée.

Comment utiliser les ETP pour engranger des gains lors des corrections de marché ?

La méthodologie est la même que pour saisir les opportunités d’accélération à la hausse, il s’agit de mettre de côté une partie de son capital en liquidité immédiatement disponible pour saisir le « momemtum » quand il se présentera.

Faire des profits sur les corrections du marché nécessite néanmoins plus d’expérience car il n’est pas évident de trouver le bon « timing » pour se positionner sur un mouvement baissier, et les baisses durent généralement moins longtemps que les hausses. L’investisseur aura moins le droit à l’erreur s’il veut jouer une correction.

Consulter également notre article Comment investir en période de récession

Exemple de recours à un ETP pour tirer parti de la baisse d’une action

Mi-septembre 2021, l’action de la société minière Rio Tinto était fortement pénalisée par l’inquiétante annonce chinoise autour de l’affaire « Evergrande ». La Chine étant un des plus grands acheteurs de métaux au monde, une crise de l’économie chinoise aurait eu un impact dévastateur pour une société minière comme Rio Tinto dont une grande partie des revenus proviennent de l’extraction de minerai de fer. Associé à une baisse des prix du fer, l’action RIO a baissé de 13 % en quelques jours seulement.

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Source : TradingView

Dans notre exemple sur l’action RIO TINTO, nous aurions pu prendre l’ETP 3x Short Rio Tinto (3SRI) disponible sur le London Stock Exchange. Supposons que le portefeuille soit là-aussi de 10 000 EUR et que l’investisseur ait encore une fois choisi d’allouer 10 % soit 1 000 EUR pour saisir des opportunités de marché, le profit aurait alors été de +13 % fois 3 soit +39 % = 390 EUR2.

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Source : TradingView

Une transaction qui aurait permis d’ajouter +4 % sur la performance globale du portefeuille de 10 000 EUR, tout en ayant un risque limité qui, même dans le pire scenario, n’aurait pas impacté les 90 % investis dans le long terme.

ETP : Exposition concentrée ou diversification ?

Toute personne avertie aura entendu le célèbre adage qui préconise de « ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier ». La diversification d’un portefeuille boursier est effectivement un moyen connu pour limiter les risques.

Une diversification trop importante va cependant pénaliser la performance d’un portefeuille boursier, il faut donc trouver le juste milieu entre risque et rendement.

En reprenant la même idée d’une petite partie d’un portefeuille réservée pour des investissements plus risqués et donc plus rémunérateurs, les investisseurs ne souhaitant pas avoir recours à des ETP à levier pourront utiliser des ETP type « stock basket » pour obtenir une exposition plus concentrée sur les actions délivrant de plus belles performances, ceci afin d’obtenir un rendement supérieur sur l’ensemble du portefeuille.

Comment utiliser les ETP pour s’exposer à un secteur en particulier ?

Puisqu’il ne s’agit pas de produits à effet de levier, un investisseur pourra allouer une plus grande partie de son portefeuille sur des ETP « Stock Basket » (jusqu’à 20 %).

À la différence des opportunités court terme qu’il est possible de jouer avec les ETP à levier, la stratégie avec les ETP « Stock Basket » est un peu différente car il s’agira d’une position annexe du portefeuille qui pourra être conservée sur le long terme (jusqu’à 3 ans).

Consulter également notre article Comment investir en Bourse avec un petit budget

Exemple de recours à un ETP pour se positionner sur un secteur d’activité ou un panier de valeurs

Depuis le mois de mai 2021, l’ETP GAFAM (GFAM) a délivré une performance de +18,8 %, presque le double de la performance globale des marchés mondiaux représentée sur notre graphique par l’indice MSCI World.

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Source : TradingView

Depuis maintenant plusieurs années, les GAFAM sont le moteur de performance des marchés boursiers américains et représentent 50 % de l’indice Nasdaq et 25 % du l’indice S&P500. Il est donc logique pour un investisseur à la recherche de performance absolue de s’intéresser tout particulièrement à ces 5 sociétés géantes.

Notons que l’ETP GAFAM existe en version à levier (3x – 3GFM), en version « short » (SGFM) ainsi qu’en version « short » à levier (3SGF). GraniteShares a également créé deux ETP alternatif que sont le FAANG ETP et le FATANG ETP.

Avec cette méthode sur l’ETP GAFAM, et supposant que le portefeuille soit toujours de 10 000 EUR mais que l’investisseur ait choisi cette fois-ci d’allouer 20 % soit 2 000 EUR pour investir sur les GAFAM, le profit aurait alors été de +18,8 % soit 376 EUR, soit une performance de +3,7 % sur l’ensemble du portefeuille.
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Les Stratégies de Trading à mettre en place avec les ETP

Nous avons vu précédemment différents exemples d’effets d’annonces créant des accélérations de marché qui créent des opportunités à saisir avec les ETP à levier, sur des mouvements court terme à la hausse comme à la baisse.

Or, il n’est pas toujours évident qu’un investisseur puisse être en mesure de saisir ces effets d’annonces, notamment parce qu’il n’est pas possible de suivre les marchés tous les jours, surtout pour ceux qui ont un emploi et qui ne font pas du trading à temps plein.

C’est pourquoi nous allons vous présenter en conclusion de cet article des stratégies d’analyse technique applicables assez facilement avec les ETP à levier.

Cassure de trading range

La stratégie la plus simple consiste à identifier sur les prix d’une action, la création d’un « trading range ». Il s’agit d’un scénario de marché de plusieurs jours ou plusieurs semaines pendant lequel le prix d’une action évolue horizontalement, coincé entre un support et une résistance.

Il faut parfois prendre le temps d’analyser les graphiques de plusieurs actions avant de trouver la configuration recherchée, mais une fois qu’un « trading range » a été détecté, il suffit juste de surveiller le moment ou le marché va casser le canal afin de se positionner à la hausse ou à la baisse. Dans un tel contexte, le marché peut devenir fortement directionnel pendant plusieurs jours/semaines et l’utilisation d’un ETP à levier permettra d’en retirer une coquette performance.

Exemple d’une cassure en analyse graphique

cassure exemple graphique

Consulter également notre article Comment devenir trader Bourse

Patterns d’analyse technique

Pour ceux qui veulent aller un peu plus loin et mettre en place des stratégies d’analyse technique un peu plus sophistiquées, les ETP à levier s’associent très bien avec les stratégies dites de « Patterns » de continuation et/ou les « Pattners » de retournement. Effectivement, l’ensemble de ces scénarios vont annoncer des accélérations du marché dans le sens de la tendance ou en changement de tendance. Voici ci-dessous quelques exemples de « Patterns », mais si vous n’êtes pas un chartiste chevronné, peut-être faudra-t-il commencer par vous former à l’analyse technique avant d’allouer une partie de votre capital sur ce genre de stratégie.

patterns analyse graphique

Source : https://lunardigitalassets.io/introduction-to-technical-analysis-candlesticks-candlestick-patterns/

Découvrir aussi notre article Quel est votre style de trading ?

1l’ETP 3x Long Tesla multiplie le rendement par 3. La performance sera en fait plus de 90% (environ +110%) grâce à l’effet composé inhérent au fonctionnement des ETP à levier.

2l’ETP 3x Short Rio Tinto multiplie le rendement inverse par 3. La performance sera en fait plus de 39% (environ +50%) grâce à l’effet composé inhérent au fonctionnement des ETP à levier.

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