3 actions prometteuses en Bourse pour 2026

Les marchés boursiers font souvent peur aux investisseurs particuliers français, relativement averses au risque, qui leur préfèrent très fréquemment les placements à capital garanti. Pourtant, il s’agit de la classe d’actifs la plus attractive sur le long terme. Par ailleurs, certains titres, en plus d’afficher de bons rendements dans la durée, se montrent relativement stables. Le CAC 40 abrite ainsi un certain nombre de valeurs sûres associant stabilité et performance, même dans les contextes de crises boursières (Subprimes, Coronakrach) qui engendrent une certaine volatilité sur les marchés boursiers.

Vous ne savez pas quelle action acheter aujourd’hui ? Découvrez dans cet article notre sélection et analyse de 3 valeurs du CAC 40 à suivre de près pour 2026, et à éventuellement ajouter à votre portefeuille pour investir en Bourse !

Pour un investissement optimal, il conviendra de se positionner sur ses actions françaises depuis un PEA. Attention à bien choisir d’emblée le meilleur PEA pour éviter des frais de transfert par la suite. Vous pourrez aussi vous positionner sur ces actions via des produits dérivés depuis l’un des meilleurs comptes-titres. Attention à bien sélectionner votre broker parmi les meilleurs courtiers Bourse pour profiter d’un large choix d’actifs à des frais compétitifs et un accès à des outils et services adaptés à votre profil d’investisseur.

Quelles actions acheter aujourd’hui ? Comment Café de la Bourse a identifié les actions du CAC 40 les plus prometteuses pour 2026 ?

Vous vous demandez quelle action acheter aujourd’hui ? Nous nous sommes limités, pour cette sélection des valeurs françaises les plus prometteuses en Bourse pour 2026, aux valeurs composant l’indice CAC 40.

Nous avons ensuite axé notre sélection des meilleures actions 2026 selon une approche « bon père de famille ».

L’approche « bon père de famille » en matière d’investissement en Bourse se distingue fondamentalement de la quête de croissance rapide ou de spéculation. Elle repose sur la sélection d’entreprises stables, profitables, généreuses en dividendes et dotées d’avantages concurrentiels durables. Cette philosophie s’aligne naturellement avec les profils d’investisseurs en quête de sérénité patrimoniale cherchant à constituer un portefeuille boursier de revenus pérennes.

Pour cette sélection des meilleures valeurs de l’indice CAC 40, nous avons privilégié une approche multidimensionnelle combinant performance de dividende, résilience face aux crises et fondamentaux financiers robustes.

Nous avons donc appliqué la batterie de critères quantifiés et vérifiables ci-dessous pour identifier ces 3 actions prometteuses pour 2026 en matière de dividende et de qualité.

Stabilité et croissance du dividende sur 5 ans

Recherche d’une augmentation régulière et prévisible du dividende versé, reflétant la confiance du management dans la génération de cash futur. Les 3 valeurs prometteuses du CAC 40 sélectionnées affichent une croissance du dividende allant de +17 à +25 % sur 5 ans.

Drawdown maximum inférieur à -40 %

Le drawdown mesure la perte maximale entre un sommet et un creux sur une période donnée. Un drawdown inférieur à -40 % signale une volatilité maîtrisée et une résilience confirmée face aux stress de marché (voir explication détaillée à la fin de l’article).

Beta < 1

Le coefficient bêta mesure la sensibilité du titre à la volatilité de marché. Un bêta inférieur à 1 indique une volatilité inférieure à celle du marché large, offrant un profil défensif et une protection en périodes baissières.

Résilience sectorielle et visibilité du chiffre d’affaires

Secteurs peu cycliques à demande inélastique avec clientèles diversifiées et exposition internationale réduisant les risques spécifiques.

Structure financière saine

• Ratio dette nette / EBITDA < 2x : indicateur de levier conservateur et flexibilité financière
• Marge nette > 10 % : indicateur de profitabilité réelle et pricing power

ROE et ROIC élevés et constants sur 5 ans

• ROE > 10 % : rentabilité des capitaux propres dépassant le coût de capital
• ROIC > 8 % : rentabilité du capital investi démontrant une allocation efficiente

Comparatif meilleur courtier pour investir dans les meilleures actions en Bourse en 2026

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Top 3 actions prometteuses du CAC 40 pour 2026

En tenant compte des paramètres combinés évoqué précédemment : 3 actions du CAC 40 sont ressorties en tête de notre classement des actions prometteuses de 2026 : Essilor Luxottica, Air liquide et l’Oreal.

Découvrez l’analyse technique et fondamentale détaillée de notre top actions prometteuses du CAC 40 éligibles au compte PEA.

Action Essilor Luxottica : l’incontournable leader mondial de l’optique

Présentation de l’entreprise et modèle économique d’Essilor Luxottica

Essilor Luxottica est le leader incontesté mondial de l’optique, des lunettes de correction et de soleil, issu de la fusion en 2018 entre l’a société d’équipements d’optique française Essilor International et le manufacturier italien Luxottica. Avec une capitalisation boursière de 147 milliards d’euros et une présence dans plus de 150 pays, Essilor Luxottica domine l’industrie avec un portefeuille incomparable de marques prestigieuses.

Le groupe Essilor Luxottica opère selon un modèle économique intégré et complémentaire que nous détaillons ci-dessous :

• Lunetterie de prestige : propriétaire de marques iconiques (Ray-Ban, Persol, Oliver Peoples, Oakley, Vogue Eyewear) générant des marges premium exceptionnelles (30-40 %). Ray-Ban représente à elle seule une marque de plusieurs milliards de dollars au potentiel de croissance exceptionnel.
• Distribution et retail : LensCrafters, Sunglass Hut, Pearle Vision aux États-Unis ; Alain Afflelou, Krys en Europe ; opérant plus de 10 000 boutiques de retail offrant une proximité avec le consommateur final et des marges de distribution élevées.
• Technologie optique : Crizal (traitement antireflet), Transitions (verres photochromiques), technologie numérique (équipement retail), générant des rentes technologiques durables.
• Modèle économique : renouvellement de lunettes tous les 1-3 ans, clientèles diversifiées (correcteurs, solaires, haut de gamme), exposition mondiale réduisant les risques régionaux, marges EBITDA de 33-35 %.

Analyse financière et fondamentaux de l’action Essilor Luxottica

Données financières clés

Essilor Luxottica a généré un chiffre d’affaires 2024 d’environ 26,1 milliards d’euros, en croissance de +7 % en organique, reflet d’une demande solide en optique et lunetterie de prestige. L’EBITDA s’établit autour de 8,7 milliards d’euros, soit une marge EBITDA de 33 %, parmi les plus élevées du secteur du luxe/optique.

La marge nette ressort à environ 12-13 %, dépassant le seuil de 10 % requis, confirmant une profitabilité substantielle. Le cash-flow opérationnel atteint 6 milliards d’euros, traduisant une génération de cash exceptionnelle et la capacité à financer croissance, dividendes et réductions de dette.

Rentabilité des capitaux et structure financière

Le ROE (Return on Equity) s’établit à environ 15-16 %, confirmant une création de valeur excellente. Le ROCE (Return on Invested Capital) dépasse 14 %, reflétant l’efficacité de l’allocation du capital dans le portefeuille de marques de prestige.

La structure financière est robuste : avec un ratio dette nette / EBITDA d’environ 1,8-2,0x, Essilor Luxottica maintient une flexibilité financière confortable. Le ratio dette/capitaux propres demeure modéré, offrant une capacité à investir en M&A ou à augmenter les distributions sans stress financier.

Performance du dividende Essilor Luxottica

Essilor Luxottica a versé un dividende de 4,20 EUR par action 2024, en hausse de 12 % YoY. Sur 5 ans, le dividende a cru à un TCAR (Taux de Croissance Annuel Régulier) de +17-18 %, témoignant d’une confiance managériale durable dans la génération de cash. Le rendement en dividende 2025 s’établit autour de 1,3-1,4 %, offrant un revenu régulier pour les investisseurs de long-terme.

Analyse graphique du cours de bourse d’Essilor Luxottica

Source : Café de la Bourse, graphique construit sur Tradingview, données à titre indicatif

Analyse technique de l’action Essilot Luxottica en Bourse

Sur les cinq dernières années, le titre Essilor Luxottica a bénéficié d’une remarquable progression en Bourse, passant de près de 119 € en novembre 2020 à environ 319 € à fin 2025, reflétant une réévaluation structurelle du secteur optique post-pandémie et la robustesse des marges du groupe. La dynamique graphique dévoile une trajectoire haussière de l’action Essilor Luxottica installée depuis le second semestre 2022, où les cours de Bourse, après avoir connu leur plus fort repli de la période (-30,6 % entre novembre 2021 et juin 2022), sont repartis de l’avant jusqu’à franchir leurs plus hauts historiques vers 328-330 €.

Les moyennes mobiles à 50 et 200 jours, toutes deux orientées à la hausse, traduisent l’ancrage du titre Essilor Luxottica dans une tendance de fond solide et incontestable. L’écart croissant entre ces deux courbes d’une part et le prix actuel d’autre part suggère un regain de momentum haussier sur la dernière année, confirmant la confiance des investisseurs dans la capacité bénéficiaire du groupe et son leadership mondial incontesté.

L’étude du MACD sur une base hebdomadaire met en avant un signal technique favorable : la ligne MACD reste au-dessus de sa ligne de signal depuis de nombreux mois, signalant une prédominance des pressions acheteuses et une dynamique positive sous-jacente. Les croisements occasionnels, parfois amplifiés lors de la correction 2022, ont signifié des phases de respiration technique mais n’ont jamais remis en cause la structure ascendante de long terme.

Les principaux niveaux techniques de l’action Essilor Luxottica sont clairement identifiables : le support-clé de moyen terme se situe aux alentours de 300 € (en orange sur le graphique), zone de consolidation où les acheteurs sont revenus régulièrement depuis 2024 ; une résistance de long terme s’étend entre 330 € et 340 €, limite supérieure des plus hauts historiques que le titre teste actuellement. Un dépassement confirmé de cette zone, accompagné de volumes élevés, ouvrirait théoriquement la voie vers 350-360 €.

Pourquoi l’action Essilor Luxottica est prometteuse pour 2026 ? Avis Café de la Bourse

L’action Essilor Luxottica semble incarner un investissement de qualité « bon père de famille » exemplaire, combinant une profitabilité exceptionnelle, une structure de marques inégalée, un dividende croissant régulièrement et une exposition mondiale résiliente. Le titre Essilor Luxottica offre un profil équilibré entre appréciation du capital long-terme (trajectoire +170 % sur 5 ans) et revenu régulier (rendement 1,3-1,4 %, croissance dividende +17 % / 5 ans).

Néanmoins, malgré son positionnement de leader incontesté, Essilor Luxottica demeure exposée à plusieurs risques à prendre en compte avant un éventuel investissement dans l’action Essilor Luxottica. La principale vulnérabilité de Essilor Luxottica réside dans son exposition au cycle de consommation mondiale : un ralentissement économique prolongé d’une zone-clé comme les États-Unis ou la Chine pourrait peser sur la croissance du chiffre d’affaires et affecter les marges. Les tensions inflationnistes, notamment sur les matières premières (plastiques, verres, métaux) et sur la paie dans la distribution mondiale risquent d’affaiblir marginalement les marges bénéficiaires à court terme.

Action Air Liquide : l’incontournable des gaz industriels et de santé

Présentation de l’entreprise et modèle économique d’Air Liquide

Air Liquide est le leader mondial des gaz liquides et services associés pour les secteurs industriels, médicaux et chimiques. Créée en 1902 et cotée sur Euronext depuis 1914, Air Liquide jouit d’une légitimité historique et d’une expertise inégalée. Avec une capitalisation boursière de 98,7 milliards d’euros et une présence dans 72 pays, l’entreprise dispose d’un portefeuille d’actifs gigantesques (usines de production, réseaux de distribution cryogéniques) générant des barrières à l’entrée considérables.

Le modèle économique Air Liquide repose sur différentes activités que nous détaillons ci-dessous :

• Fourniture de gaz industriels (oxygène, azote, argon, hydrogène, hélium) à des clients industriels : raffineries, sidérurgies, chimie, semi-conducteurs. Contrats long-terme (3-5 ans) offrant une visibilité de cash-flow, avec indexation sur le coût de l’énergie protégeant les marges.
• Services de santé (oxygène médical, équipements de respiration assistée) : croissance de +15-20 % annuels, clientèles diversifiées (hôpitaux, cliniques, patients à domicile), marges élevées (30-35 %).
• Solutions spécialisées : hydrogène (énergie décarbonée), services technologiques pour semi-conducteurs, applications de recherche. Exposition croissante aux tendances de décarbonation mondiale.

Analyse financière et fondamentaux de l’action Air Liquide

Données financières clés Air Liquide 

Air Liquide a généré un chiffre d’affaires 2024 d’environ 27,1 milliards d’euros, en croissance de +4-5 % en organique, reflet d’une demande stable et prévisible de gaz industriels et services de santé. L’EBITDA s’établit autour de 7,5-7,8 milliards d’euros, soit une marge EBITDA de 27-29 %, solide pour le secteur.

La marge nette ressort à environ 12-13 %, dépassant significativement le seuil de 10 %, confirmant une profitabilité substantielle malgré les aléas macroéconomiques. Le cash-flow opérationnel atteint 6,5 milliards d’euros, traduit une génération de cash exceptionnelle capable de financer des investissements stratégiques, dividendes croissants et réductions de dette.

Rentabilité des capitaux et structure financière

Le ROE (Return on Equity) s’établit à environ 12-13 %, confirmant une création de valeur solide au-delà du coût du capital. Le ROCE (Return on Invested Capital) dépasse 10 %, reflétant l’efficacité même avec une base d’actifs considérable et capital-intensive.

La structure financière est saine : avec un ratio dette nette / EBITDA d’environ 1,5-1,7x, Air Liquide maintient une flexibilité financière pour investir dans la croissance (notamment hydrogène vert). Le ratio dette/capitaux propres demeure modéré, offrant une marge de manœuvre en contexte d’incertitude.

Performance du dividende Air Liquide : historique exceptionnel

Air Liquide affiche un historique de croissance du dividende quasi-continu depuis 30+ ans. Le dividende 2024 s’établit à 3,30 € par action, en hausse de +5,4 % YoY. Sur 5 ans, le TCAR du dividende avoisine +6-7 %, reflétant une politique de distribution stable et prévisible, philosophie propre aux valeurs « bon père de famille ».

Le rendement en dividende 2025 s’établit autour de 1,9-2,0 %, offrant un rendement régulier et croissant pour les investisseurs de long-terme cherchant des revenus pérennes.

Analyse graphique du cours de bourse Air Liquide

Source : Café de la Bourse, graphique construit sur Tradingview, données à titre indicatif

Analyse technique de l’action d’Air Liquide en Bourse

Le parcours boursier de l’action Air Liquide sur cinq ans s’est distingué par une progression à la fois régulière et résiliente : le cours du titre Air Liquide est passé d’environ 114 € en novembre 2020 à 171 € en novembre 2025, avec une volatilité contenue typique des valeurs défensives (+50 % sur la période). Le maximum drawdown demeure limité à -23,2 % (été-automne 2022), niveau modéré pour un actif du CAC 40 et bien inférieur à la moyenne historique du marché, illustrant la stabilité du modèle d’affaires et la prévisibilité des flux de trésorerie du groupe.

Du point de vue technique, la configuration chartiste de l’action Air Liquide offre un exemple de canal haussier discipliné et bien établi. Les moyennes mobiles à 50 jours et 200 jours, ascendantes et régulièrement sollicitées lors de phases de prises de bénéfices du marché, agissent comme des filets de sécurité naturels pour les investisseurs long terme. Ce schéma s’est reproduit à plusieurs reprises depuis deux ans, où chaque retour vers la MM200 (autour de 145-150€) a constitué des points d’entrée attractifs pour les profils prudents cherchant à renforcer leurs positions.

L’observation de l’indicateur MACD renforce ce diagnostic rassurant : il reste majoritairement positif ou neutre sur la période, excepté lors de légères incartades baissières corrélées aux chocs macroéconomiques de 2022 et du début 2023. Globalement, le MACD ne remet jamais durablement en cause l’équilibre haussier établi, confortant l’idée qu’Air Liquide sert de valeur refuge lors des turbulences de marché.

Sur le plan des seuils, le support principal de l’action Air Liquide se situe vers 160-165 €, correspondant aux zones d’achat technique testées et validées en 2023-2025. Un dépassement vers le bas de cette zone remettrait en question la structure haussière. Les résistances majeures sont identifiées entre 175-180 €, marquant les plus hauts historiques atteints récemment par le groupe, plateau que le titre cherche à consolider.

Pourquoi l’action Air Liquide est prometteuse pour 2026 ? Avis Café de la Bourse

L’action Air Liquide semble incarner l’archétype du titre « bon père de famille », avec un profil défensif inégalé (drawdown -23 %), un dividende croissant régulièrement (+6-7 % / 5 ans), une visibilité de cash-flow exceptionnel grâce aux contrats long-terme, et une rentabilité solide (ROE 12-13 %, ROIC 10 %+).

Le titre Air Liquide offre un profil idéal pour les investisseurs en quête de stabilité patrimoniale, de revenus réguliers et croissants et de protection du capital en contexte d’incertitude.

Si la réputation de stabilité de l’action Air Liquide est solidement assise, plusieurs facteurs méritent une surveillance attentive. La remontée durable des taux d’intérêt réels pourrait renchérir le coût de l’endettement et modérer la capacité du groupe à auto-financer les investissements massifs qu’il envisage (développement de l’hydrogène vert, transition énergétique, expansion santé). Une forte contraction de l’activité industrielle mondiale, liée à une récession prolongée, affecterait directement la demande de gaz industriels et constituerait un risque baissier pour les marges. Les chocs géopolitiques affectant les chaînes logistiques du gaz cryogénique, les tensions sur les coûts de l’énergie (premier coût de production), et la possible émergence de nouveaux concurrents régionaux dans les pays émergents constituent aussi des facteurs de vigilance.

Action L’Oréal : le champion mondial de la beauté et du luxe

Présentation de l’entreprise et modèle économique L’Oréal

L’Oréal est le leader incontesté et inégalé du secteur global de la beauté et des cosmétiques. Fondée en 1909 et cotée depuis 1963, L’Oréal possède une capitalisation boursière de 191,6 milliards d’euros (au 15 novembre 2025) et exerce une présence dans 140 pays auprès de 4 millions de clients. L’entreprise dispose d’un portefeuille inégalé de 30 marques de prestige et de volume, d’une répartition géographique mondiale, d’une exposition équilibrée luxury/mainstream, et de marges opérationnelles record (20 % en 2024).

Le groupe L’Oréal opère selon un modèle économique multi divisionnaire et complémentaire que nous vous détaillons ci-dessous :

• Luxe (45 % des revenus, marges opérationnelles 22-23 %) : portefeuille de marques de prestige incontestées (Lancôme, Giorgio Armani, Yves Saint Laurent, Urban Decay, Valentino, Ralph Lauren). Clientèles de prestige mondialisées, marges premium exceptionnelles (35-40 % à l’usine), stratégie omnicanal (boutiques de prestige, e-commerce, distribution sélective).
• Produits grand public (37 % des revenus, marges 21 %) : L’Oréal Paris, Garnier, Maybelline, Essie. Distribution très large (GMS, pharmacies, e-commerce), prix points accessibles, volumes massifs.
• Beauté professionnelle (11 % des revenus, marges 22 %) : produits capillaires professionnels (salons de coiffure), équipements technologiques.
• Beauté dermatologique (16 % des revenus, marges 26 %) : La Roche-Posay, CeraVe, Vichy. Croissance +9,3 % en 2024, marges élevées, segmentation dermato-cosmétique en croissance.

Analyse financière et fondamentaux de l’action L’Oréal

Données financières clés L’Oréal

L’Oréal a généré un chiffre d’affaires 2024 de 43,48 milliards d’euros, en croissance de +5,1 % en organique et +5,6 % en publié. Cette croissance surperforme le marché de la beauté global normalisant (3-4 %), reflétant la domination du portefeuille de marques et l’efficacité commerciale.

L’EBITDA est estimé à environ 10,5-11,0 milliards d’euros, soit une marge EBITDA de 24-25 %, exceptionnelle pour le secteur beauté. L’EBIT (résultat d’exploitation) s’établit à 8,687 milliards d’euros, soit une marge d’exploitation record de 20 %, en progression de 20 points de base YoY. La marge nette ressort à environ 14,7 %, largement au-delà du seuil de 10 %, confirmant une profitabilité exceptionnelle.

Le cash-flow opérationnel atteint 8-9 milliards d’euros, traduit une génération de cash monumentale, capable de financer une R&D massive, des investissements technologiques, une croissance externe (M&A) et des dividendes croissants.

Rentabilité des capitaux et structure financière

Le ROE (Return on Equity) s’établit à environ 20-22 %, confirmant une création de valeur exceptionnelle bien au-delà du coût du capital. Le ROCE (Return on Invested Capital) dépasse 18-20 %, reflétant l’efficacité de la structure capitaliste modulable (actifs immatériels massifs, brand equity).

La structure financière est très saine : avec un ratio dette nette / EBITDA d’environ 0,8-1,0x, L’Oréal dispose d’une flexibilité financière maximale pour investir en croissance, réaliser des acquisitions stratégiques ou augmenter les distributions aux actionnaires. Le ratio dette/capitaux propres demeure très modéré, offrant une assise financière solide.

Performance du dividende L’Oréal : référence de stabilité

L’Oréal affiche un historique de croissance du dividende quasi-continu depuis 40 ans. Le dividende 2024 s’établit à 7,00 EUR par action, en hausse de +6,1 % YoY et de +25-30 % sur 5 ans (TCAR +5 %). Cette croissance régulière et prévisible, même en contextes difficiles (covid, inflation, géopolitique), incarne la philosophie du dividende « aristocrate ».

Le rendement en dividende 2025 s’établit autour de 1,95-2,00 %, offrant un revenu régulier, croissant et indexé à la croissance. Pour chaque 1€ investi en 2015, le dividende cumulé + appréciation atteint un total return de +110-120 %.

Analyse graphique du cours de bourse de L’Oréal

Source : Café de la Bourse, graphique construit sur Tradingview, données à titre indicatif

L’action L’Oréal affiche une performance de +13,07 % sur 5 ans -moins spectaculaire que les autres actions de notre sélection des actions prometteuses pour 2026 EssilorLuxottica (+170 %) et Air Liquide (+50 %) – mais caractéristique d’une valeur mature de grande qualité avec une croissance organique régulière (5-6 % annuels) et un revenu via un dividende croissant. Cette trajectoire modérée traduit l’accomplissement du cycle de croissance exponentielle et l’entrée dans une phase de stabilisation patrimoniale, propice aux investisseurs de long terme.

Analyse technique de l’action L’Oréal en Bourse

L’action L’Oréal affiche un maximum drawdown sur 5 ans d’environ -28 à -30 % (lors du stress de 2022), bien inférieur au seuil de -40 % et confirmant son caractère défensif exceptionnel. Cette volatilité maîtrisée reflète le statut de valeur refuge du titre et son beta très inférieur à 1 (environ 0,845).

Le titre L’Oréal évolue actuellement dans une configuration de consolidation modérée post-hausse 2024, avec une gestion de range établie entre 320-330 € (support) et 380-400 € (résistance majeure). Cette phase, caractéristique des valeurs de qualité établies, offre des opportunités d’accumulation tactique pour les investisseurs patients attendant des confirmations de rupture.

L’indicateur MACD, étudié sur une base hebdomadaire, affiche actuellement une configuration neutre, marquant un essoufflement modéré du momentum haussier lors des tentatives de franchissement de la résistance majeure. Les croisements occasionnels de la ligne MACD avec sa ligne de signal ne se sont pas accompagnés de validations haussières franches, soulignant le besoin d’un catalyseur fondamental fort (résultats trimestriels meilleurs que prévu, annonces M&A, accélération M&A) pour sortir du canal de consolidation actuel.

En synthèse technique, l’action L’Oréal campe son rôle de valeur patrimoniale : sa configuration, régulièrement « achetée sur repli » autour de 320-330 €, rassure et s’insère dans une tendance de long terme solide, même si la volatilité court-terme offre des points d’entrée favorables aux investisseurs patients. Le support immédiat se situe à 350-355 € (moyen terme), avec un second support clé à 320-330 € (zone d’accumulation 2024). La résistance majeure s’établit vers 380-400 €.

Pourquoi l’action L’Oréal est prometteuse pour 2026 ? Avis Café de la Bourse

L’action L’Oréal semble incarner le sommet de l’excellence « bon père de famille », combinant un portefeuille de marques inégalé, des marges opérationnelles records (20 %), une génération de cash monumental (6,6 Md€), un dividende aristocrate croissant régulièrement (+6 % YoY) et un profil défensif exceptionnel (beta 0,85, drawdown -28 %).

Le titre L’Oréal offre un profil idéal pour les patrimoines long-terme, associant croissance modérée mais durable (5-6 % organique), revenus croissants via dividende (+6-7 %/an) et stabilité patrimoniale en contexte d’incertitude. L’effet de dividende réinvesti crée un rendement total de +8-10 % annuel sur 10 ans.

Malgré sa stature défensive exceptionnelle, l’action L’Oréal demeure exposée à plusieurs risques méritant surveillance. La première vulnérabilité réside dans l’exposition partielle à la cyclicité du luxe, notamment en cas de ralentissement marqué et durable de la consommation premium sur de grands marchés (Chine, États-Unis). Une contraction économique prolongée réduirait les budgets de beauté haut de gamme, même si la résilience historique du secteur beauté demeure bien supérieure à celle de secteurs plus cycliques.

Comment évaluer le risque en Bourse avec le Max drawdrown ?

Le « maximum drawdrown  » (Abréviation MDD) est un indicateur de gestion du risque très utile lorsque l’on souhaite investir en Bourse car il peut vous aider à déterminer quelle action acheter aujourd’hui en fonction de votre goût du risque. Le maximim drawdown vise à évaluer la perte maximale enregistrée par un portefeuille boursier ou un actif financier sur une période donnée. Il permet donc de mesurer le risque pris par l’investisseur pour dégager un rendement, et par conséquent d’apprécier la qualité de sa stratégie.

Formule de calcul : Max Drawdown = (Vmax – Vmin) / Vmax

Cours de l’action de la société fictive A

Dans cet exemple le cours de Bourse de la société A évolue progressivement vers une performance de + 36 %, puis chute fortement à – 21 % et finit par se reprendre via une nouvelle hausse.

Un investisseur a placé 1 000 € en actions de la société A. Au point le plus haut, son placement valait 1 360€ et au point le plus bas, il valait 790€.

Calcul du Drawdown selon la formule : (1360 – 790) / 1360 = 41,9 %.

Cela signifie que, dans cet exemple, l’investisseur ayant investi dans des actions de la société A a connu une variation maximale de 41,9 % entre le point le plus haut et le plus bas.

Remarque : le maximum drawdown ne doit pas être confondu avec la « qualité » d’une société cotée en Bourse. Le maximum drawdown exprime la plus forte amplitude entre un cours maximal et un cours minimal sur une période T, c’est donc un indicateur de volatilité historique. Ainsi, même une société ayant d’excellents fondamentaux intrinsèques peut tout à fait subir un drawdown élevé.

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*Selon nos analyses graphiques

Source des images : Freepik

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