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Dans quoi investir en 2018 ? Notre sélection des meilleurs thèmes

Le 11 janvier 2018

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En tenant compte du contexte macro-économique et de l’analyse fondamentale, voici notre sélection de 5 thèmes d’investissement qui devraient surperformer en 2018 accompagnés d’exemples de sociétés pertinentes du point de vue d’une approche value.

Sociétés à capitalisation élevée qui versent des dividendes

Les sociétés midcaps capitalisent en Bourse entre 2 et 10 milliards, les largecaps capitalisent plus de 10 milliards.

Ces sociétés via leurs tailles et leurs dividendes constants sont normalement moins volatiles, les indices boursiers étant actuellement sur des niveaux élevés, la sélection de ce type d’investissements présente d’avantage de sécurité en cas de baisse des indices, à condition qu’elles soient acquises sur de bons ratios de valorisation.

La société EDF par exemple, avec des capitaux propres part du groupe de 39,75 milliards d’€ pour une capitalisation boursière de 31,56 milliards au 5 Janvier 2018, semble actuellement bien valorisée selon son bilan. Concernant les dividendes, EDF a versé 1,25 € entre 2012 et 2014, 1,10 € en 2015 et 0,90 € en 2016 soit un rendement annuel du dividende de 10,67 % au cours actuel de l’action établi à 10,78 €.

Matières premières : pétrole, gaz, ressources de base, métaux et or

Les prix des commodities est par nature cyclique et a connu une phase baissière entre 2014 et 2016, les prix se sont repris courant 2017 et la tendance pourrait se poursuivre en 2018.

Les sociétés exploratrices et/ou productrices de ces secteurs n’ont cependant pas toutes vues leurs cours de bourse corrélé à cet inversement de tendance. Cette situation s’explique potentiellement par le fait que l’amélioration des comptes de résultat est décalée dans le temps, par exemple une société para-pétrolière peut constater l’amélioration de ses comptes plusieurs mois voire un ou deux ans après la reprise des cours du pétrole du fait du temps nécessaire aux signatures de nouveaux contrats, la remise en service des installations de production et les délais de paiements des clients.

À titre d’exemple, retrouvez l’analyse de la société Ensco dans le secteur para-pétrolier

Concernant l’or, les grandes politiques économiques des pays développés souhaitent tendre vers l’inflation, si elles y parviennent cette inflation devrait avoir une influence positive sur les cours de l’or. En complément de la lecture des comptes, l’investisseur intéressé par les minières aurifères peut réaliser une étude prévisionnelle basée sur les réserves terrestres prouvées et/ou probables d’or possédées par ces sociétés.

Médical et santé : résidences pour personnes âgées et maisons de retraite

En considération du vieillissement des populations en Europe et aux États-Unis et des tarifs importants pratiqués par les établissements d’hospitalisation privée, ce secteur d’investissement semble rentable et pérenne.

À titre d’exemple la société Américaine Senior Housing Properties Trust est un important gérant de résidences pour personnes âgées, son chiffre d’affaires est en constante croissance depuis dix ans et a dépassé le milliard de dollars en 2016 pour un bénéfice net de 141 millions USD. La société a toujours été bénéficiaire sur les dix dernières années et verse des dividendes constants de l’ordre de 8 % à son cours actuel de 18,44 USD par action.

Investir en EHPAD est aussi un bon moyen de se positionner sur ce thème d’investissement tout en profitant des avantages fiscaux liés à ce type d’immobilier, que l’on investisse en tant que loueur meublé non professionnel (LMNP) ou par le biais du dispositif Censi-Bouvard.

Compagnie d’assurance : assurances de biens et de personnes

En ce début 2018, certains assureurs semblent correctement valorisés en Bourse et présentent de bons rendements sur dividendes. Les assureurs Français Scor et Axa en font partie.

Avec un dividende en hausse chaque année depuis 2008, celui d’Axa a atteint 1,16 € par action en 2016 ce qui offre une rentabilité de 4,55 % aux actionnaires au cours actuel de 25,50 €, cette rentabilité pourrait dépasser les 5 % sur 2017 étant donné sa tendance haussière.

Pour Scor, l’assureur a aussi augmenté son dividende depuis 2008 de manière constante car il est passé de 0,80 € par action à 1,65 € en 2016, au cours actuel de 34,75 € par action, Scor offre une rentabilité sur dividende de 4,75 %.

Pierre papier : SCPI et foncières cotées

Les foncières cotées ont su prouver leur stabilité au fil des années, les investisseurs souhaitant une alternative à l’immobilier physique pourront y trouver des avantages :

  • Une rentabilité du dividende généralement située entre 4 et 6 % annuels
  • Une diversification du parc immobilier
  • Un risque d’impayés maîtrisé du fait de la diversification des biens.
  • Une gestion par des professionnels.

Le rendement du dividende ne doit pas être votre seul critère de sélection, nous vous recommandons de consulter les rapports financiers des foncières cotées avant d’y investir notamment la section évaluation du parc immobilier auquel vous devez soustraire l’endettement de la foncière. Vous pourrez ensuite la comparer à sa capitalisation boursière, cela vous permettra de ne pas surpayer vos actions.

À titre d’exemple, retrouver notre analyse de trois foncières cotées Françaises

Téléchargez aussi gratuitement notre ebook Comment investir dans les SCPI

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