Qu’est-ce qu’un OPC ? Quels sont les atouts des Organisme de Placement Collectif ? Comment sélectionner des OPC ? Comment investir dans ce type de fonds ?

Qu’est-ce que les OPC ?

Les OPC sont une catégorie de produits financiers dont l’abréviation signifie « Organisme de Placement Collectif ». Cela signifie qu’il s’agit de fonds dont les particuliers peuvent acheter des parts. Investir dans un OPC permet de regrouper ses investissements avec ceux d’autres épargnants. Cette gestion collective des sommes collectées est mise en place en vue de dégager une performance dans un cadre d’un risque défini.

OPCVM et OPCI : les deux types d’OPC

Les OPC regroupent les organismes de placement collectifs investis en valeurs mobilières (OPCVM) et en actifs immobiliers (OPCI).

OPCVM : Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières

Les OPCVM sont des fonds d’investissement dits « coordonnés », obéissant à des règles très précises harmonisées au niveau européen.

Il existe deux grands types d’OPCVM, dont le fonctionnement est identique mais de nature différente : les SICAV (Sociétés d’Investissement à Capital Variable) et les FCP (Fonds Communs de Placement). Les OPCVM peuvent être investis en actions, en obligations, en titres monétaires, en autres fonds (fonds de fonds) mais peuvent aussi être « diversifiés » ou consacrés au capital investissement (FIP, FCPI).

OPCI : Organisme de Placement Collectif Immobilier

Les OPCI, ou Organisme de Placement Collectif Immobilier, se situent au carrefour des SCPI et des OPCVM, réunissant exposition à l’immobilier physique, liquidité, fiscalité, accessibilité.

La part d’immobilier représente 60 % à 90 % du fonds (dont au moins 49 % d’immobilier coté). Le reste est composé d’actions, de parts d’OPC de droit étranger, d’instruments financiers, de parts ou actions d’OPCVM.

Quels sont les avantages des OPC ?

Les OPC permettent aux investisseurs particuliers de se positionner sur les marchés financiers en n’ayant pas à effectuer eux-mêmes de sélection d’actifs financiers ou immobiliers.

De plus, investir dans un organisme de placement collectif permet d’acheter des parts d’un fonds constitué de très nombreux actifs et donc de diversifier ses avoirs avec un ticket d’entrée relativement faible. En effet, vous pouvez acheter des parts d’OPC à partir de quelques centaines d’euros.

Quels sont les frais des OPC ?

Les OPCVM gérés activement présentent de ce fait des frais plus élevés que des OPCVM cotés de type ETF ou trackers qui bénéficient d’une gestion passive. Pour un OPCVM géré activement, comptez environ 2 % du capital en frais de gestion annuel. Côté OPCI, les frais représentent aussi un des inconvénients majeurs de ce type de placement. En effet, les droits d’entrée peuvent monter jusqu’à 8 % du capital initialement investi et les frais de gestion annuel oscillent eux entre 1,5 % et 4,5 %.

En ce qui concerne les ETF, les frais sont bien moins élevés que les OPCVM gérés activement. Ainsi, les frais des ETF répliquant de grands indices boursiers mondiaux se situent aux alentours de 0,1 % contre 0,5 % pour les ETF répliquant des indices plus complexes.

Découvrir aussi notre article OPCVM : quels sont les frais des fonds ?

Quel horizon d’investissement pour investir sur un OPC ?

Les OPC, qu’ils s’agissent d’OPCVM ou d’OPCI, sont à envisager avec un horizon d’investissement moyen long terme. Ces placements, non garantis en capital, sont soumis à la volatilité des marchés financiers ou immobiliers et ne devraient être envisagés que sur un horizon d’investissement de plusieurs années au moins.

Comment choisir un OPC ?

Vous devrez bien évidemment en premier lieu prêter attention à la composition de l’OPC et choisir un OPC adapté à votre profil de risque, vos objectifs de rendement et votre horizon d’investissement. Ainsi, vous pourrez privilégier un OPCVM obligataire si vous êtes averse au risque, ou bien choisir un OPCVM actions ou alternatif si vous êtes avant tout à la recherche de performances, avec un horizon d’investissement long et que vous présentez une aversion au risque modérée ou faible. Votre profil d’investisseur est la première chose à prendre en compte ! En cas d’investissement dans un OPCI, prenez aussi en compte la composition du placement, tant en matière d’actifs mobiliers qu’immobiliers.

Deuxième critère à prendre en compte : la performance de l’OPC. Vous devrez étudier attentivement les performances passées (en gardant bien à l’esprit que celles-ci ne préjugent pas des performances futures) et la volatilité du fonds. Vous pourrez, pour les OPCVM, vous aider des notations quantitatives et qualitatives publiées par Morningstar. Pour les OPCI, vérifiez bien la qualité des actifs immobiliers, leur taux d’occupation, le montant des dividendes versés aux associés.

Enfin, vous devrez également vérifier l’expertise des gérants, votre adhésion ou non à la stratégie déployée, et bien sûr vous assurer de la solidité financière de la société de gestion. Privilégiez les OPC qui publient des rapports de gestion complets à intervalles réguliers.

Comment investir dans un OPC ?

Tous les types d’OPC peuvent être logés sur les supports en unités de compte du contrat d’assurance-vie ou d’un PER.

Certains OPCVM peuvent être éligibles au PEA. Pour cela, ils doivent être investis à 75 % au moins en actions et titres de sociétés ayant leur siège dans l’Union Européenne ou un État de l’Espace Economique Européen.

Les compte titres permettent d’investir dans tous les types d’OPCVM sans restriction.

Attention toutefois, la possibilité ou non d’investir dans tel ou tel OPC sera aussi déterminée par l’offre de votre courtier Bourse, assurance-vie ou PER.

Quelle fiscalité pour les OPC ?

La fiscalité de l’OPCI dépend de son statut juridique : la SPPICAV implique une fiscalité des revenus mobiliers tandis que la FPI implique une fiscalité des revenus immobiliers.

En ce qui concerne les OPCVM, la fiscalité est simple : il s’agit de la fiscalité des revenus mobiliers, c’est-à-dire la flat tax à 30 %. Il est aussi possible de choisir l’imposition au barème de l’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux si cela est plus avantageux pour vous.

À noter : la fiscalité peut être adoucie selon l’enveloppe de placement (et la durée de détention de celle-ci) sur lesquels sont logés vos OPC.

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Définition
OPC
Benjamin Graham
Contract for Difference (CFD)
CAC 40
DAX
Inflation
Euro Stoxx 50
Capitalisation boursière
Récession
Free cash flow
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Warren Buffett
Action
Dividende
Rendement
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Small cap
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Dégradation
Call
Put
Holding
Position
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Livre sterling
Reaganomics
Trader
Cash
Club d’investissement
Corporate raider
Bloomberg
Point de base
Pink sheets
Fonds indiciel
Barings
INSEE
Trading automatisé
Forward
Bourse de Shanghai
Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA)
Banque européenne d’investissement (BEI)
Financial Times Stock Exchange (FTSE)
Chicago Board Options Exchange (CBOE)
Règle Volcker
Obligation convertible
Footsie
Egan-Jones
Credit-default swap (CDS)
Chiffre d’affaires (CA)
Freddie Mac
Collateralized debt obligation (CDO)
Valorisation
Euro (EUR)
IBEX 35
Actif incorporel
Turtle Traders
Société Française des Analystes Financiers (SFAF)
Bar chart
Chandelier japonais
Bâle (accords de)
New York Board Of Trade (NYBOT)
Greenback
Value at Risk (VaR)
PIB
Day trader
TARGET2
Dépression
Expansion
CAC PME
Point mort
Performance
Bourse de Paris
Fork
Dérivé action
Euronext
Fond Monétaire International (FMI)
Stan Weinstein
Moyennes mobiles
Compte de résultat
Banque centrale
CAC 40 Equal Weight
Gestion growth
Investissement value
Relative Strength Index (RSI)
Gilt
Dimsum bond
Bottom up
Top Down
Banque de financement et d’investissement (BFI)
Tracker inversé
Agence de notation
Turbo
Alt-A
Dow Jones Sustainability Index (DJSI)
Federal Open Market Committee (FOMC)
Titrisation
Money management
Solvabilité
Liquidité
Indice
Taux interbancaire
Subprimes (crise des)
Ask
Risque de défaut
Sous-évalué
Etalon-or
Dollar cost averaging
Producer Price Index (PPI)
EBITDA
CHF (franc suisse)
Analyse technique
Zone économique spéciale (ZES)
Buy and hold
Sous-jacent
Stock option
Analyse fondamentale
Takaful
Offre publique d’achat (OPA)
Vente à découvert
Rareté
Courbe de Phillips
Valeur intrinsèque
Cours de la Bourse
Rachat d’action
Arnaque à la bouilloire
Chevalier blanc
Contrarien
Bid
Troika
Devise
Offre
Banque Centrale Européenne (BCE)
Krach
Murabaha
Gap
Ratios financiers
Fonds Européen de Stabilité Financière (FESF)
Marge de sécurité
Moyenner à la baisse
Efficience des marchés (théorie de l’)
USD (United States Dollar)
Augmentation de capital
Actionnaire
Faillite
Déficit
Part de marché
Retracement de Fibonacci
Pondération
Ordre stop
Amortissement
Austérité
Produit dérivé
Service de règlement différé (SRD)
Correction en Bourse
Ordre limite
Private Equity
EURIBOR
Indice de volatilité (VIX)
Price to earnings ratio (PER)
EONIA
ESTER
Cygne noir
Bilan comptable
Future
Discounted Cash Flow
Matières premières
Volatilité
Capitalisme
Nikkei
Nantissement
Cotation
Bulle spéculative
Portefeuille
Alpha
Trading range
Tracker (ETF)
Baltic Dry Index (BDI)
Market timing
Demande
Capitalisme anglo-saxon
Pip
Portefeuille type
Portefeuille IVY
Dow Jones
LIBOR
Blue chip
Bullion
Finance islamique
Smart beta
Commodities
Junk bond
Delta (option)
Marché monétaire
Riba
Consumer Price Index (CPI)
Wall Street
Momentum
NASDAQ
Swing trading
OPA hostile
PMI
Obligations assimilables du trésor (OAT)
Mark-to-market
Swap
Joint venture
Glass-Steagall Act
Masse monétaire
Stock picking
Effet de levier
Economie de marché
S&P 500
Modèle économique
Over the counter (OTC)
Taux de Rentabilité Interne (TRI)
Penny stock
Investisseur institutionnel
Spéculateur
Bêta
Prime de risque
Backtesting
Marché interbancaire
Marge bénéficiaire
Return on investment (ROI)
Portefeuille permanent
Dévaluation
Main invisible
Scalping
Libre entreprise
Assouplissement quantitatif
Keynésianisme
OPCVM
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Prime d’une option
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NYSE
Valeur cyclique
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Test (analyse graphique)
ZWD (Zimbabwean Dollar)
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Autorité des Marchés Financiers (AMF)
Value trap
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Overnight
Junk bond
Securities And Exchange Commission (SEC)
Certificat
Défaut
Swissie
Rebond
Aussie
Lingot
Support
Bilan comptable
Vagues d’Elliott
Gharar
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AAA
Trading desk
AUD (Australian Dollar)
Future sur indice
Illiquidité
Loonie
Nick Leeson
Bernard Madoff
Assurance
Charia
OPA amicale
Stock
Bull / Bear (ratio)
Bouygues (Martin)
Eurodollar
Asset-backed security (ABS)
Chapter 11
Diversification
CNY (China Yuan)
Retracement
Usure
Musawamah
Eurobond
Valeur défensive
Survente
Bundesbank
Subprime
Certificat de dépôt
Ruée bancaire
BRIC
Bund
Cent pourcent (100%)
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Von Mises (Ludwig)
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John Maynard Keynes
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Arbitrage
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