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Contract for Difference (CFD)

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Le CFD : un type de produit dérivé

CFD signifie Contract for Difference.

Un CFD est un contrat, noué entre un acheteur et un vendeur, qui stipule que le vendeur devra payer à l’acheteur la différence entre la valeur présente et la valeur du sous-jacent à la date du contrat.

Si la différence est négative, c’est alors l’acheteur qui paie la différence au vendeur.

La finalité d’un CFD

Le CFD permet aux investisseurs de se positionner à la hausse ou à la baisse sur un sous-jacent (indices, actions, devises, futures). C’est donc bel et bien un produit dérivé, au sens où l’investisseur n’a pas à devenir propriétaire du sous-jacent.

À la différence des futures, les CFDs n’ont pas de date d‘échéance ou de taille prédéfinies. Les trades se font sur la base d’un effet de levier avec des marges de 1 à 30% de la valeur nominative du sous-jacent.

Les marchés sur lesquels trouver des CFD

Les CFDs sont disponibles sur des marchés organisés ainsi que sur des marchés de gré-à-gré (over the counter, souvent abbrévié en OTC), notamment en France. Ils ne sont pas disponibles aux Etats-Unis, dû à une restriction de la Securities & Exchange Commission (SEC) sur les produits financiers OTC.

Les avantages des CFD

Les principaux avantages du CFD sont les suivants :

  • contrairement aux certificats et warrants, les CFD n’ont pas de durée de vie limitée au-delà de laquelle le CFD ne vaudra plus rien.
  • plus de 7000 sous-jacents sont disponibles des matière premières aux indices en passant par les actions.
  • simples d’utilisation, les CFD proposent un effet de levier de 10 en général : en achetant 50 CFD LVMH au lieu d’acheter l’action LVMH coté à 70€, le CFD permet d’investir 350€ au lieu de 3 500€ pour profiter d’une performance similaire.

En effet, si l’action LVMH gagne 2%, le CFD dérivé de LVMH, lui, s’appréciera de 20%.

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