Analyse technique CAC 40 – 13 août 2012

L’échec de la semaine passée sous la zone majeure des 3465-3470 points, ainsi que la surchauffe apparente des oscillateurs rendent très probable un mouvement baissier à court terme. Un dépassement à la hausse des 3470 points du CAC 40 invaliderait cette anticipation.

La semaine passée, le CAC40 a enregistré un gain de +1,82%, clôturant à 3435pts. Les congés estivaux des opérateurs ont pour conséquence des volumes échangés en nette et régulière baisse ces dernières séances (moins de 2mds€ vendredi).

Du point de vue technique, sur un scénario long terme nous venons à la rencontre d’un biais baissier majeur. Celui-ci relie les plus hauts de 2007, 2011 et 2012. L’indice parisien, depuis son contact avec cette résistance, marque une pause après le fort mouvement haussier qu’il a connu ces dernières semaines. Le franchissement de cette zone donnerait un nouveau signal d’achat à long terme. En cas d’échec, nous pourrions assister à un retournement de tendance à court terme.

A plus court terme, le CAC40 montre des signes d’essoufflement, en butant au contact de sa résistance dans la zone des 3465pts. Ce niveau correspond au contact avec le biais baissier majeur identifié plus haut.

La succession de chandeliers en doji (corps très petits) la semaine passée traduit l’indécision du marché. Le manque de dynamisme du courant acheteur au franchissement des 3465pts pourrait donner lieu à un retournement à court terme en direction de la zone des 3335pts, plus proche support. En cas de poursuite de ce mouvement, la zone des 3000pts deviendrait l’objectif suivant.

Oscillateurs

• MACD : Toujours en territoire positif et supérieur à sa ligne de signal, la tendance est haussière.
• RSI : Toujours en tendance haussière, il a cependant buté sous sa résistance horizontale à 70%. Ce niveau a indiqué tous les points hauts de 2012 ! Une poursuite de la consolidation, voire un retournement à court terme sont à anticiper.

Mon scénario cette semaine

La lecture du RSI fait apparaître une probabilité forte de poursuite du mouvement de consolidation, voire une jambe de baisse à court terme. En cas de cassure sous 3413 pts, je pourrais initier une position à la vente, avec pour objectif les 3335 pts, puis la zone des 3000 pts.

Scénario alternatif

Une reprise du courant acheteur donnerait un signal d’achat au-dessus des 3470pts. Ce signal sera significatif, puisqu’en cas de confirmation il donnerait un nouveau signal de long terme.

• Supports : 3413 pts (intraday), 3335 pts, 3000 pts, 3288 pts (MM20)
• Résistances : 3465/70 pts, 3535 pts, 3600 pts

Nicolas Polo

Cette analyse n’est que l’opinion de son auteur et ne constitue en aucun cas un conseil pour prendre position sur les marchés.