Un wiki ? C’est quoi un wiki ?

Un wiki est un sytème de gestion de contenu qui permet aux pages web d‘être modifiables librement par tous les visiteurs autorisés, en l’ocurrence: vous.

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Les CFD
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Les Options
Les Certificats
Les Turbos
Les types d’ordres pro

Les principaux avantages du CDF sont les suivants:

• contrairement aux certificats et warrants, les CFD n’ont pas de durée de vie limitée au-delà de laquelle le CFD ne voudra plus rien.

• plus de 7000 sous-jacents sont disponibles des matière premières aux indices en passant par les actions.

• simple d’utilisation, les CFD proposet un effet de levier de 10 en général : en achetant 50 CFD LVMH au lieu d’acheter l’action LVMH coté à 70€, le CFD permet d’investir 350€ au lieu de 3 500€ pour profiter d’une performance similaire. En effet, si l’action LVMH gagne 2%, le CFD dérivé de LVMH, lui, s’appréciera de 20%.

Néanmoins, on ne trouve pas encore les CFD chez tous les courtiers en France.

Comment utiliser les bandes de Bollinger ?

Des retournements de tendances arrivent lorsque les bandes se resserrent.

Lorsque le cours traverse et clôture hors des bandes, cela implique une poursuite de la tendance.

• Il faut acheter lorsque le cours traverse et clôture au-dessus de la bande supérieure
• Il faut vendre lorsque le cours traverse et clôture au-dessous de la bande inférieure

Comment l’utiliser ?

Il faut acheter lorsque:

• le MACD traverse sa moyenne mobile (ligne jaune) vers le haut
• le MACD traverse la ligne 0 vers le haut

Il faut vendre lorsque:

• le MACD traverse sa moyenne mobile (ligne jaune) vers le bas
• le MACD traverse la ligne 0 vers le bas

Lorsque la valeur du RSI est comprise entre 0 et 30, on dit généralement que l’action est survendue.

A contrario, un RSI entre 70 et 100 indique une forte pression acheteuse. Enfin, un RSI entre 30 et 70 est considéré comme neutre.

Comment utiliser le RSI ?

• Il faut acheter lorsque le RSI est comprise entre 0 et 30.
• Il faut vendre lorsque le RSI est entre 70 et 100.

Le turbo est néanmoins plus simple d’utilisation pour un novice. Le turbo n’a pas une durée de vie limitée au-delà de laquelle il ne voudra plus rien.

Le prix d’un turbo est facile à calculer.

Il est égal à:

Pour un turbo call: cours du sous-jacent – prix d’exercice
Pour un turbo put: prix d’exercice – cours du sous-jacent

Il existe deux types d’option:

• Le call qui donne droit d’acheter un actif sous-jacent.
• Le put qui donne droite de vendre un actif sous-jacent.

Les 4 stratégies principales sur les options

• Achat de call.

On achète un call lorsqu’on anticipe la hausse du sous-jacent.

• Achat de put.

On achète un put lorsqu’on anticipe la baisse du sous-jacent.

• Vente de call.

On vend un call lorsqu’on anticipe une baisse ou une stagnation de l’action sous jacent pour fixer le prix de vente des actions et pour obtenir un rendement supplémentaire sur vos actions via le montant de prime versé par l’acheteur de call si votre anticipation se réalise. Noté que vendre un call d’une action que vous ne possédez pas est potentiellement très risqué puisque les pertes sont infinies !

• Vente de put.

On vend un put lorsqu’on anticipe une baisse ou une stagnation de l’action sous jacent pour acquérir plus tard des titres à un prix inférieur et encaisser la prime versée par l’acheteur du put. Les pertes sont également potentiellement infinies dans le cas d’une vente de put !

L’achat ou la vente d’options permet d’utiliser un effet de levier qui amplifie les variations du sous-jacent. Il est courant d’avoir un effet de levier de 10 pour une option : lorsque le sous-jacent varie de 2% l’option varie de 20%. L’utilisation d’option permet d’accroitre les performances mais aussi les pertes.

De plus, les options peuvent également être un outil de couverture. Lorsqu’on anticipe un risque de baisse à court terme sur une action qu’on possède dans notre portefeuille mais qu’on ne souhaite pas vendre. On peut se prémunir de la baisse en “couvrant” sa position pour un lapse de temps donné via l’achat d’un put par exemple.

Les options se négocient sur le marché Liffe (les marchés Monep et Matif ont été aborsorbés dans cette nouvelle entité) qui regroupe 6 places financières Amsterdam, Bruxelles, Lisbonne, Londres, New York et Paris. Les 4 principaux intermédiaires pour négocier sur le Liffe sont Barclays, Bourse Direct, B*Capital et Online Trader.

Le warrant présente des caractéristiques similaires aux options. Il amplifie les mouvements d’un sous-jacent à la hausse ou à la baisse sur une période donnée. Les warrants peuvent, comme les options, être utilisés comme outils de couverture.

• Achat de call. On achète un call lorsqu’on anticipe la hausse du sous-jacent.
• Achat de put. On achète un put lorsqu’on anticipe la baisse du sous-jacent.

Mais contrairement aux options, on ne peut pas vendre un warrant à perte (call ou put).

Il existe deux grandes familles de certificats à effet de levier: les certificats spread et les certificats à levier constant.

• Avec les certificat spread, le cours du sous-jacent est doté d’une borne hausse (cap) et d’une borne basse (floor), si le sous-jacent termine à échéance au-dessus du cap ou en-dessous du floor, l’investisseur empoche la mise.

• Les certificats à levier constant sont moins risqués. Ils permetent d’amplifier les variations d’un sous-jacent par un multiple de 2 ou 3. Par exemple, un certificat sur le CAC40 avec un multiple de 2 gagnera 8% lorsque le CAC40 prendra 4%.

Les certificats sont néanmoins moins attractifs depuis l’arrivée des CFD sur le marché français.

Le type d’ordre le plus répandu est l’ordre dit à cours limité. Dans ce cas l’investisseur intervient à un cours qu’il fixe à son intermédiaire. Il peut par exemple passer un ordre d’achat de 50 Alcatel-Lucent, validité jour, à un cours limite de 10 euro. Si, à partir du moment où il a passé son ordre, Alcatel-Lucent cote 4 euros ou moins, son ordre sera exécuté. Si Alcatel-Lucent cote au plus bas de la séance 4,10 euro, alors il n’aura pas acheté ses titres. Attention au cours “touché”: si plusieurs ordres sont passés à un niveau de cours équivalent, alors les ordres sont traités en fonction de leur heure d’entrée sur le marché.

• L’ordre au marché

Cet ordre est prioritaire sur les ordres à la meilleure limite ainsi que sur les ordres à cours limité. En ouverture, dans le cas où les quantités disponibles permettent une exécution complète de l’ordre au marché, il est réalisé au cours d’ouverture. Dans le cas où les quantités disponibles ne permettent pas une exécution complète, la valeur est réservée soit à la hausse soit à la baisse. A l’issue de la réouverture des cotations, l’ordre au marché est exécuté au maximum de la quantité disponible. En cours de séance, cet ordre vient servir autant de limites nécessaires à son exécution sur la feuille de marché.

• L’ordre à la meilleure limite

Là encore, l’investisseur ne donne pas de prix, son ordre va se transformer en un ordre à prix limité, sur la base de la meilleure limite à la vente (pour un ordre d’achat) où de la meilleure limite à l’achat (pour un ordre de vente). Si l’ordre n’est pas intégralement exécuté, le solde est transformé en ordre à cours limité. Reprenons le cas d’un investisseur qui achète 50 Alcatel-Lucent à la meilleure limite. Le dernier cours coté d’Alcatel-Lucent est de 4 euro, la meilleure limite à la vente est à 4,05 euro pour 30 titres. L’ordre à la meilleure limite va être partiellement exécuté, 30 titres vont être achetés à 4,05 euro, le reste, soit 20 titres va se transformer en un ordre d’achat de 20 actions, limité à 4,05 euro.

• L’ordre à seuil de déclenchement

On qualifie aussi ces ordres de Stop. Un ordre d’achat à seuil de déclenchement ne sera exécuté que si le cours du titre dépasse la limite fixée et à l’inverse, un ordre de vente à seuil de déclenchement ne sera effectué que si le titre baisse en dessous de la limite indiquée. L’intérêt de cet ordre est de pouvoir intervenir à l’achat lorsqu’un titre franchit une résistance graphique. Ainsi, un ordre d’achat de 50 Alcatel-Lucent à seuil de déclenchement 4 euros va devenir un ordre au marché dès qu’Alcatel-Lucentva coter 4 euro.

• L’ordre à plage de déclenchement

Il s’agit d’un ordre à seuil de déclenchement, mais plus précis qui évite d’intervenir à des cours trop éloignés du seuil de déclenchement. Un ordre d’achat de 50 Alcatel-Lucent plage de déclenchement 4/4,05 euro va devenir un ordre d’achat au mieux dès qu’Alcatel-Lucentva coter 4 euro, mais l’ordre ne sera pas effectif si l’action dépasse immédiatement les 4,05 euro.