Les ratios financiers sont beaucoup utilisés en analyse financière pour effectuer des comparaisons entre différentes sociétés, entre les performances d’une même société dans le temps.
Ce sont des outils de suivi de l’activité et peuvent porter sur la solvabilité, la rentabilité économique et financière, l’endettement, la liquidité, les marges, etc.
Pour calculer ces ratios, on se sert des lignes du compte de résultat ou du bilan de la société étudié comme l’excédent brut d’exploitation (EBE), le chiffre d’affaire, le total bilan, la valeur ajoutée, le coût du personnel, les capitaux propres, les immobilisations.
Ces ratios sont donc regroupés en plusieurs catégories.
Les ratios d’évaluation de la société
Ces ratios ont pour but d’évaluer la valeur réelle de la société, principalement pour les sociétés cotées en bourse. On peut, sur la base de ces ratios, estimer la valeur d’une société sur le marché afin de savoir si son cours de bourse est sur ou sous évaluée.
- Le “price / earnings ratio” (PER), c’est-à-dire le ratio cours / bénéfices
- Le Betâ
- Le “price to book ratio” (PBR)
- Le “price to sales ratio”
- Le “price to cash flow ratio”
Les ratios de rentabilité et de coût
Ils sont très utiles pour savoir si l’entreprise est profitable, si elle utilise son capital de manière efficace et comment elle finance ce capital.
- La rentabilité commerciale + rentabilité financière
- La marge nette
- Le retour sur investissement ( ROI + ROE)
- La productivité du travail
- La productivité du capital
Les ratio mesurant l’efficacité opérationnelle
- Résultat net/employé
- Chiffre d’affaire/employé
Les ratios de solvabilité et de liquidité
La solvabilité démontre si la société peut faire face à ses engagements financiers à tout moment, si elle pourra être capable d’assurer son activité à moyen/long terme sans se retrouvée étranglée par ses dettes.
- Capitaux stables/immobilisations nettes
- Capitaux propres/total Passif
- Endettement total/Total bilan
La liquidité est le fait de pouvoir faire face à ses engagement immédiat.
- Créances à court terme et disponibilités de la période en cours / Dettes à court terme
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