Suivi de position : DELL Inc.
Stratégie : “Buy & Hold”
Sélection de la stratégie Buy & Hold – ‘Achat et Conserver’ en optant pour une protection totale par un LEAP put “bien” dans la monnaie.
Le 14 12 2009 : achat de DELL à 13,12 $ et achat “Leap put”, jan. 2012, prix d’exercice de 20 $, prime 7,70 $. Coût réel de la protection 0,82 $ (= valeur temps de l’option)
Le 28/12/2009 : Vente du call de jan. 2010, prix d’exercice de 15$ pour 0,41 $/action (rendement 3.1%/mois) égale à remboursement de 50% de la valeur temps du “Leap put” de protection. Voir point b) ci-dessus.
Le 15/01/20010: Expiration du call hors la monnaie. Nous conservons l’action et la prime et préparons la vente du call de février 2010 dès que Dell atteint à nouveau la résistance.
Suivi de position : O’Reilly Automotive Inc.
Stratégie : “Rolling stocks”
- Objectif : + 4 % sous 10 jours
- Limitation du risque : Vente du call jan. 2010 /prix d’exercice : 35 $
- Cours : Après une baisse de 8 % depuis mi-novembre ORLY forme un support à 37.50 $.
Le 21/12/2009 : Prise de position à 37,75 $ et placement d’un ordre OCO (“one cancels the other”, l’un annule l’autre)
a) vendre ORLY à 39,26 $
b) vendre le call de jan. 2010, prix d’exercice de 35 $, si ORLY passe en dessous de 37 $.
Le 12 01 2010 : Nous clôturons la position avec la vente de ORLY à 39,26 $. Bénéfice de 4%.
Suivi de position : Paychex Inc.
Graphe de prix
Confirmation du nouveau support vers 30,80 $, 2 jours de hausse consécutive (chandeliers japonais) et passage de la MME de 10 jours.
Indicateur techniques
- RSI : Remonte de la zone de sur vendu
- MACD : Remonte
- Stochastiques rapides : Passe la ligne de 20% en montant
Stratégie : “Rolling stocks”
- Objectif : + 4 % sous 10 jours
- Limitation du risque : Placement d’un stop marché à 30,60 $
Le 07/01/2010 : Prise de position à 31,10 $ et placement d’un ordre “OCO”.
a) Vendre PAYX à 32,34 $
b) Placement d’un “STOP MARCHE” vers 30,60 $
Le 15/01/2010 : Déclenchement du stop à 30,60 $ suite à la baisse du cours de l’action. Nous clôturons la position avec une perte de 1,5 %.
Suivi de position : Semtech Corp.
Stratégie
a) Vente d’un premier 1/3 de la position à +2 %
b) Vente du deuxième 1/3 à +4% et remplacement de l’ordre OCO de protection par un stop suiveur pour laisser courir le dernier 1/3.
Limitation du risque
Placement d’un ordre OCO pour vendre l’action au cas ou SMTC passe 2% en-dessous du support.
Le 15/01/2010 : Un support n’est pas encore établi. Par conséquent nous n’avons pas encore pris position et continuons à surveiller la valeur.
Le prochain support est attendu entre 15,50 $ et 16,00 $, les stochastiques lentes ne sont pas encore en place et nous attendons la confirmation du support et un signal de retournement de tendance de la courbe de prix. Formation pertinente des chandeliers japonais confirmée par le MACD, les stochastiques et le RSI.
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Ralf Fietz
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