La Chine a encore frappé
Vous n’imaginez pas à quel point la Chine prend au sérieux la problématique de la sécurisation de ses approvisionnements futurs en énergie. Nous vous avons déjà beaucoup parlé de ses investissements colossaux ces derniers mois pour asseoir des “partenariats pétrole” et matières premières.
Son terrain de jeu ? La planète toute entière. Ses terrains de prédilection ? L’Australie gorgée de matières et l’Afrique aux riches sous-sols…
Pendant que nous “pensons” G20, la Chine met la main sur les sous-sols
Notre Chine sait qu’elle dépend des autres pour le pétrole, alors elle se “blinde” en signant aujourd’hui avec la plupart des producteurs des contrats d’approvisionnement de très long terme. Pendant ce temps-là, nous autres Occidentaux sommes très occupés à lutter contre notre crise… G20, mesures quantitatives, régulations des bonus, plans de relance, nouvel ordre financier mondial… gare au réveil !
Car pendant ce temps, la Chine a le champ libre et rachète à tour de bras des matières et des minières à des niveaux excessivement bas. Une telle opportunité ne se présentera pas deux fois.
Comme pour Obama, “l’indépendance énergétique” est clairement stratégique
Il n’y a pas que le charbon, le nucléaire et le brut… les énergies alternatives intéressent aussi les Chinois. Et il ne m’étonnerait pas que Pékin décide d’avancer très rapidement ses pions sur l’échiquier du solaire. Le pays a de grandes ambitions, et surtout les moyens de ses ambitions. N’oubliez pas que le territoire chinois est très grand et dispose de plusieurs déserts, dont le fameux désert de Gobi. En outre, le taux d’ensoleillement du pays serait supérieur à 2 200 heures par an sur les deux tiers du territoire. Il est donc facile d’y installer des centrales photovoltaïques au sol capables de produire de l’électricité, comme c’est déjà le cas en Allemagne, en Espagne ou aux Etats-Unis, mais aussi en France maintenant à plus petite échelle.
La Chine n’est pas novice, loin de là…
Elle possède de très gros acteurs, comme Ja Solar, le leader chinois du solaire — qui maintient pour 2009 ses anticipations de chiffre d’affaires autour de 850 millions de dollars et qui dispose de 285 millions de trésorerie… ou Yingli Green Energy.
“Si l’Allemagne est aussi le premier installateur au monde, avec plus de 50% du marché global. Le Japon, lui, a vu ses parts du marché photovoltaïque fondre au profit de concurrents chinois et taïwanais très agressifs… La Chine accapare aujourd’hui 22% de la production mondiale”, nous dit Sylvain Mathon.
Pas de doute, la Chine joue dans la cour des grands.
La progression de la Chine est fulgurante
“De tous [les] acteurs globaux, c’est une fois encore l’empire du Milieu qui retient l’attention”, déclare Sylvain Mathon. “Son ascension est fulgurante : entre 2006 et 2008, pas moins de 10 entrées en Bourse ont permis de lever près de deux milliards de dollars dans le seul secteur du photovoltaïque. Depuis cinq ans, le taux de croissance de cette industrie oscille entre 100 et 400%”. Aujourd’hui encore, 90% de la production part à l’export. Mais l’indépendance énergétique et les problèmes de pollution sont des enjeux majeurs pour Pékin. “Il est inéluctable que le marché domestique se réveille…”, continue Sylvain.
Bien vu ! Pékin confirme
L’Académie des sciences l’a clairement annoncé à Pékin : en 2050, l’énergie solaire devrait être la source principale d’énergie en Chine… Et pour y arriver, l’empire du Milieu va commencer par lancer un plan (encore un !), solaire cette fois. Un plan qui veut doper l’énergie solaire alternative. Un peu à l’image de celui d’Obama qui veut générer 10% de l’électricité des Etats-Unis grâce aux énergies renouvelables d’ici à 2012 (demain !). Et 25% pour 2025. Sachant que nous n’en sommes pour l’instant qu’à… 3%. Ce qui vous donne une idée du potentiel de développement du secteur. Le plan chinois a été annoncé il y a une dizaine de jours et sera basé sur des subventions massives de l’ordre de 20 yuans par watt installé (2,90 $) ! Ces subventions sont essentiellement destinées aux installations solaires photovoltaïques de taille conséquentes sur les toits et devrait permettre de couvrir la moitié des coûts d’installation. L’idée est de doubler les capacités actuelles (100 MW). La mesure est donc destinée aux industriels, qui disposent de surfaces de toit importantes.
C’est une bonne nouvelle pour le secteur
D’ailleurs, à l’annonce de ce plan “surprise”, les valeurs solaires ont plus que bondi. Le Chinois Yingli, recommandé par Sylvain Mathon dans Matières à Profits, gagnait 50% en deux séances. Suntech a bondi de 40%.
Il en avait franchement besoin
Le secteur est en crise de surproduction, ce qui a fait chuter fortement les prix, comprimé les marges et fait disparaître pas mal d’acteurs. Ces derniers mois, les annonces de mauvais résultats et les avertissements sur résultats se sont multipliés et ont maintenant été intégrés dans les cours. J’étais également d’avis que le prix du silicium chuterait, véritable “goulot d’étranglement” du secteur tant il était insuffisant face à la demande. Aujourd’hui, il a perdu plus de 50% de sa valeur ! On est passé de 150 à 75 euros le kilo ; et pour 2009, il faut s’attendre à un prix spot moyen autour du 100/180 $ le kg.
Enfin, je pensais que le marché allait se restructurer, se concentrer. Le mouvement est clairement en cours. Le récent projet de partenariat Sharp/Toshiba en est un exemple concret. Sharp, deuxième producteur mondial de cellules solaires photovoltaïques derrière Q-Cells, produirait les panneaux et Toshiba les installations électriques pour produire des installations solaires pour les entreprises.
Le plan chinois, s’il ne profitera probablement que très peu aux entreprises occidentales, soyons lucides, permettra en revanche de réduire la pression en absorbant une partie de l’offre disponible sur le marché. C’est une bonne nouvelle.
Isabelle Mouilleseaux
© Les Publications Agora France, 2002-2008
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