Tout bon investisseur doit être capable de détecter les secteurs porteurs sur le long terme. Il est alors important de savoir se positionner sur ces secteurs sans tenir compte des effets de mode et conserver ces positions durant les crises avec un horizon d’investissement à long terme.
L’essor d’une classe moyenne mondiale
Tout d’abord, la mondialisation, l’augmentation des séjours touristiques et professionnels, les migrations de population, les mariages mixtes ont provoqué un mélange des cultures qui offre de très bonnes opportunités aux marques globales des grandes multinationales. Une entreprise comme LVMH réalise 37% de son chiffre d’affaire en Europe, 30% en Asie et 25% aux Etats-Unis par l’intermédiaire de marques globales : Louis Vuitton, Tag Heuer ou Kenzo par exemple. Les parcs Disney sont implantés partout dans le monde, d’Orlando à Hong Kong en passant par Paris.
De plus, la technologie n’a jamais été aussi accessible. 80% des scientifiques, ingénieurs et docteurs qui ont existés à travers l’histoire humaine sont des contemporains. La mutualisation de leur connaissance est d’autant plus facile grace aux nouveaux outils de communication comme internet ou la 3G par exemple.
Enfin, le départ à la retraite dans les pays développés de la génération du baby boom offre de belles perspectives aux secteurs du tourisme, du divertissement et de l’immobilier. En parallèle, on assiste également dans les pays émergents à l’essor d’une véritable classe moyenne au pouvoir d’achat en constante augmentation. Plus de 665 millions d’habitants des pays émergents, dont 290 millions en Chine et 91 millions en Inde, disposent qu’un revenu annuel de 4 000 euro.
Voici donc quelques pistes d’investissement:
- Le Luxe: LVMH, Tiffany, Burberry.
- Le high tech: Apple, Nintendo, LG, Nokia, Sharp, Lenovo, Hewlett Packard.
- Les TMT: Google, Baidu, Amazon, China Telecom, Orange, Hutchison Whampoa.
- Le tourisme: Intercontinental Hotels Group, China Air, Club Med.
- Le divertissement: Sony, Disney, Calloway Golf, Vivendi, Nike.
- L’immobilier, les matériaux de construction et les infrastructures: Sun Hung Kai Properties, Tameer, CapitaLand, Lafarge, Wuhan Iron & Steel, ArcelorMittal, BHP Billiton, Fluor, Halliburton KBR.
3 Commentaires pour Où investir à long terme : la classe moyenne mondiale
Lun 03 Mar 2008
Bonjour Cher Louis,
Je me permets de réagir sur ton article, qui me laisse un peu perplexe sur certains secteurs que tu proposes. En effet, les secteurs cités ci-dessous souffrent malheureusement d’une part d’un phénomène de saisonnalité conséquent et/ou d’importants investissements qui peuvent être hasardeux.
En effet, le Luxe, tel que LVMH, Tiffany ou Burberry sont des entreprises qui sont soient victimes des copies ou dont le phénomène de mode et la faible production génèrent des cashs flows limités.
Les sociétés citées dans le secteur high tech sont également soumises à un important risque de copie et dont les effort en R&D;et les paris sur les nouvelles technologies et tendances peuvent être risqué, comme l’a montré il y a quelques années Motorola ou plus récemment Toshiba.
Le divertissement: Phénomène de mode important dont le Management ne peut toujours anticiper. D’autre part, ce secteur est un de ceux les plus sensibles au moral des ménages, ce qui ne m’encourage pas à rentrer en ce moment dans ce secteur.
Par contre, les TMT et l’immobilier je dis juste : Go! Go! Go !
Lun 03 Mar 2008
C’est vrai qu’à court moyen terme, la saisonnalité pèse dans la balance, mais sur un horizon long, ça n’importera pas autant.
Il faut bien sûr bien choisir son champion !
Mar 04 Mar 2008
Bonjour Thib,
Très bonne analyse. Je suis d’accord avec tes remarques.
Néanmoins, il s’agit de piste d’investissement à long terme (à partir de 5 ans). Un titre comme LVMH a pris +75% en 5 cinq alors que la valeur a été très critiquée au début des années 2000. (http://www.cafedelabourse.com/archive/article/lvmh-plus-que-du-luxe/)
A court et moyen terme, j’ai une préférence pour Air China (partenaire exclusif des JO de Beijing qui s’annoncent etre un énorme succès commercial), Nintendo qui n’en finit plus d’innover (la Wii Fit est un succès au Japon et arrive en Europe), les secteurs TMT, infrastructures et matériaux de construction sont des secteurs défensifs à privilégier d’ici l’été 2008.