Bonjour à tous,
Petite journée hier à New York. Bon, après un run comme celui de lundi, on ne peut pas non plus attendre, tous les jours la même chose… Personnellement, je reste assez satisfait de la consolidation du marché; on casse une résistance importante en deux étapes, puis on s’envole et on consolide derrière, c’est très sain pour le marché et il nous avait habitué à pire que cela comme comportement, ces derniers mois. Encore une fois, on parlait pas mal des banques, le stress monte alors que les résultats des stress tests approchent. C’est en effet demain que l’on en saura plus. Pourtant, quand on regarde les news, il y a des gens “proches” des stress testeurs qui ont l’air bien au courant pour un truc qui est censé se faire discrètement… Nous avons également eu droit au témoignage mensuel de Monsieur Bernanke, qui, pour une fois semblait enfin venir à la tribune avec un semblant de confiance… Le patron de la FED a été clair, il voit de signes de “bottoming” dans l’économie. Les chiffres de l’immobilier montrent que les gens qui ont encore de l’argent et un boulot envisagent d’acheter une maison, la demande devient réelle pour la première fois depuis 3 ans. De plus, toujours selon Bernanke, le consommateur s’est ajusté dans la crise et il commence à retourner faire du shopping (càd qu’il a reçu une nouvelle carte de crédit avec des taux à 37%, offerte par une famille sicilienne dont j’ai oublié le nom… je crois que c’est Corleone, mais j’ai des doutes). Donc M. Consommateur est de retour et si M. Consommateur est de retour, la croissance devrait faire son retour après les vacances de Noël 2009, après une année sabbatique. Ceci dit, le marché devait tout de même être un poil fatigué, parce qu’avec des commentaires aussi encourageants, dans l’ambiance d’avant-hier on aurait pris 20%, et là, on termine presque inchangé… Bon, il a été encourageant mais raisonnable tout de même, on résumera son témoignage comme ceci : “Plein d’espoir, oui, confiant, non…”
Vous me direz que les multiples rapports qui sortent sur les banques et plutôt contradictoires pour certains, ont de quoi déboussoler un trader aguerrit. Depuis quelques jours on entend en effet de tout et n’importe quoi sur les stress tests, toujours en provenance de “personnes proches du sujet”, visiblement, si l’on regarde les différents articles et opinions, dans ces personnes “proches du sujet”, il y en a qui doivent être plus proches que les autres… reste à savoir lesquels… Ce week-end on parlait de 10 milliards pour Citi et 10 milliards pour Bank of America, hier soir on parlait de 34 milliards uniquement pour Bank of America (ceci dit, si BofA doit lever 34 milliards, Citigroup… ils lèvent combien ??? faut appeler AIG pour qu’ils rendent l’argent et encore, c’est pas sûr que ça suffise..), dans un autre article on parle de 31.1 milliards pour BofA et Wells Fargo combiné… Vous noterez la précision du journaliste.. 31.1, c’est le virgule un qui est important, ça montre qu’on est pas des amateurs on est des mecs précis…. On ne veut pas 32 milliards, pas 31… Non, 31.1… Sans blague, on n’est pas là pour claquer de l’argent à tout vent… Bref, tout ça pour vous dire que ça reste le grand flou du côté des stress tests, on dirait qu’on a mis l’histoire dans les mains des traders sur le pétrole. Ceci dit la meilleure chose à faire, c’est attendre demain quand nous aurons enfin les chiffres officiels, qui seront certainement remis en couleur pour ne pas faire trop peur ni trop rassurer, une bonne couche de chiffres bien politique à souhait, comme on les aime. Histoire d’occuper tous les analystes qui couvrent le secteur bancaire et qui ne comprennent plus rien aux bilans des banques depuis belle lurette, là, ils vont se prendre la leçon de leur vie par une belle brochette de fonctionnaires incorruptibles. Pour faire simple, vivement vendredi que ce soit derrière nous, ensuite, d’ici une semaine on recevra des belles études de 300 pages reliées en couleur pour nous dire que, finalement, on ne sait pas trop… Mais ça nous aura bien occupé pendant un mois, et regardez, je viens d’écrire un paragraphe en 4 minutes 30 sur le sujet, pour vous dire à la fin que l’on ne sera probablement pas plus avancés qu’avant… Quoi qu’on en pense, les 19 banques de la liste sont too big to fail, alors bon… ça prendra peut-être un peu de temps, mais on va s’en sortir..
Du côté du sable chaud et des plate-formes pétrolières froides et venteuses, après 5 jours de hausse consécutif, le pétrole revient sur ses fondamentaux. En effet, nous sommes mercredi et ce soir c’est “publication day”, sortez les calculatrices, les bouliers et tout ce qui peut vous servir à calculer le nombre de barils stockés sur la planète et ailleurs (on n’est jamais sûr de rien de ce côté là). Le concours est à nouveau ouvert comme toutes les semaines et celui qui trouvera le nombre exact de barils gagnera une année de plein d’essence gratuit, un sapin qui sent bon pour la voiture, un chien qui secoue la tête pour mettre sur la plage arrière et, last but not least, la danseuse espagnole tricotée que l’on met autour du rouleau de papier toilette sur la même plage arrière, à côté du chien qui secoue la tête.. C’est comme l’Euromillions, toutes les semaines on remet ça et c’est jamais nous qui gagnons… Donc, hier les vendeurs étaient de retour parce qu’ils pensaient que ce soir, on va apprendre que les stocks sont à nouveau à un plus haut historique… sauf surprise.. Et surprise c’est le second prénom des inventaires pétroliers… Étant donné que personne ne connaît clairement la méthode de calcul de l’EIA et encore moins celle de l’API. Plusieurs rapports font état d’un scientifique fou enfermé dans une cage dans les sous-sols du bâtiment de l’EIA et qui sortirait chaque semaine une formule de calcul pour déterminer le nombre de baril qui dorment dans les mystérieux sites de stockages au travers de la planète bleue, apparemment, c’est le même scientifique qui calculait les bonus à l’UBS quand j’y étais… En revanche, l’API semble avoir mis au point une méthode bien plus fiable à base de fléchettes, de tarot et de marijuana. En ce qui me concerne, je vous communiquerais mes estimations sur les stocks ce soir, après les annonces…. parce qu’après, on est vachement plus intelligent…. Bref, pour le moment, le baril se traite sur les 53.75$.
L’or est en train de se constituer une base impressionnante dans la zone des 900$, ça tourne autour, ça congestionne, ça ne veut aller ni vraiment en haut, ni vraiment en bas.. Il n’y a plus vraiment de rationalité (oui, je sais “rationalité” dans la finance de nos jours, c’est un peu comme si je parlais d’avenir chez GM), il n’y donc plus vraiment de rationalité, mais je reste convaincu qu’un de ces quatre matin, Mister métal jaune va nous exploser à la figure dans un sens ou dans l’autre… Mon côté taureau-bull-avec-les-cornes et tout et tout pencherait plutôt pour le côté nord, mais franchement à ce stade là, la bonne vieille méthode du pile ou face me paraît bien plus efficace…
Pour les news du jour, le Trésor est bien décidé à ne pas rendre la partie facile aux banques qui veulent s’échapper du TARP (Troubled Asset Relief Program), en effet de plus en plus d’établissements ne pensent qu’à rembourser la dette pour pouvoir à nouveau se payer des bonus de folie à Noël. Mais demain, en même temps que les chiffres des stress tests sortiront, le Gouvernement pourrait annoncer que les banques qui voudront sortir du giron de l’État devront démontrer qu’elles sont capables de lever des fonds sans la garantie de la FDIC, ce qui risque de compliquer un peu la tâche pour certains. La grippe porcino-mexicaine a fait sa première victime aux USA, alors que plus personne n’en parle ou presque. En tous les cas, à Wall Street cela ne semble plus préoccuper personne, la preuve, Bernanke a dit que tout allait bien aller et si Bernanke le dit, c’est quand même pas trois cochons grippés qui vont nous pénaliser notre bull market après 2 ans de cauchemar, non mais sans blague… Walt Disney a annoncé des chiffres en forte baisse, mais comme les analystes avaient déjà anticipé la chose, c’est moins mauvais que prévu, en revanche le groupe de Mickey déçoit en terme de “ventes”, les cost cutting vont bon train et ont permis d’éviter le pire, en revanche, Plutot et Dingo pourraient perdre leur job, cependant l’Oncle Picsou pourrait rester en place. Citigroup est en train de mettre les bouchées doubles pour finaliser le joint-venture des divisions brokerage avec Morgan Stanley, selon des employés concernés mais qui ne sont pas autorisés a en parler en public (Bloomberg c’est pas public), Citi met la pression, ce JV devrait leur permettre de booker un “gain” de 5.8 milliards (c’est fou comme ça se trouve fastoche 5.8 milliards) et cette “bonne surprise” pourrait leur éviter de lever du capital après la publication des …….stress tests, encore eux (commence à en avoir marre d’écrire stress tests…). Le Président de la FED de Frisco, Monsieur Yellen, a également parlé de l’économie et, curieusement, il est d’accord avec Bernanke… Il voit l’économie à un point d’inflexion..“inflexion point” en anglais, ça fait très titre de film ça. Bref, si jamais vous ne l’avez pas compris, la FED NOUS DIT QUE ÇA VA MIEUX, VOUS POUVEZ SORTIR DES ABRIS, RANGER LES SACS DE SABLE, TOUT VA BIEN…Ford va transformer une de ses usines à SUV du Michigan en fabrique de “petites voitures”… Le porte-parole d’un groupe de rappeurs s’inquiète de la disparition prochaine des SUV’s, dans quoi vont-ils rouler ???? Non parce qu’en Ford Ka Diesel, même avec les jantes chromées, ça le fait moins.
En Europe, un employé de Deutsche Bank est poursuivit en justice pour avoir fait passer des informations “insider trading” à un de ses contacts, c’est la première fois qu’une affaire comme celle-ci (sur les crédit defaults swap) est mise à jour. Aujourd’hui, on attend les chiffres de L’Oréal, BNP, BMW, Munich RE et Total. La plupart seront connus à l’ouverture, en revanche, pour L’Oréal, c’est ce soir. La Confiance du consommateur de Sa Majesté la Reine d’Angleterre remonte enfin, mais elle remonte très vite, c’est la pus forte hausse depuis deux ans. Le Bid de Fiat sur Opel est plus avancé que le projet de Magma International, surtout dans le sens où il garanti plus de sécurité pour l’emploi et l’avenir, même si des rumeurs font état de 18’000 suppressions d’emplois chez Opel, Fiat a démenti la chose. Renault cherche un milliard d’euros en vendant un sixième de son parc immobilier. A noter plusieurs articles dans le Temps pour parler des chiffres de l’UBS publiés hier. Il se passe quelque chose, pour une fois, même si ce n’est pas l’euphorie, c’est moins catastrophique, mais surtout moins négatif.. bon, en même temps, ce n’est pas la même journaliste que d’habitude… Mais il fallait le dire..
En plus des chiffres du pétrole, nous aurons également des chiffres de l’emploi, dont l’ADP Job Report.
L’Asie est en hausse ce matin, l’Europe devrait être hésitante après la séance de New York, mais au vu des futures US, on devrait plutôt hésiter en baisse… Les futures sont en baisse d’un gros pourcent après les récentes rumeurs sur Bank of America et ses 10 ou 34 ou 31 milliards de nouveau capital…
Voilà, je me suis un peu étalé ce matin, désolé, y a des jours comme ça, où l’inspiration est plus forte… Je vous souhaite une belle journée et je vous retrouve plus tard…. Mais avant, encore une chose importante le 6 mai est l’anniversaire de Gordon Gecko… En signe de Bon Anniversaire et en attendant “Wall Street 2, la vengeance des subprimes”, voici quelques unes des meilleures citations de M. Gecko :
- 1.“Greed is good. Greed is right. Greed Works.”
- 2. “There’s no nobility in poverty.”
- 3. “You stop sending me information, and you start getting me some.”
- 4. “You’re walking around blind without a cane, pal. A fool and his money are lucky enough to get together in the first place.”
- 5. “Lunch is for wimps”
- 6. “What’s worth doing is worth doing for money.”
- 7. “This is the kid, calls me 59 days in a row, wants to be a player. There ought to be a picture of you in the dictionary under persistence kid.”
- 8. “Read Sun-tzu, The Art of War. Every battle is won before it is ever fought.”
- 9. “If you’re not inside, you’re outside!”
- 10. “We make the rules, pal. The news, war, peace, famine, upheaval, the price of a paper clip. We pick that rabbit out of a hat while everybody sits around wondering how the hell we did it. Now you’re not naïve enough to think that we’re living in a democracy, are you, Buddy? It’s the free market, and you’re part of it”
Ad’taleur
Morningbull
“It’s crazy. First we had mad cow, then we had bird flu, and now we have swine flu. Do we have to check the Chinese horoscope to see what flu is coming next?” Jay Leno
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