On sent bien que les marchés financiers sont extrêmement nerveux en ce moment. Ils réagissent violemment à la moindre mauvaise nouvelle. Mais quand on voit le graphe de l’indice de volatilité du CAC 40, on prend peur …
Vous pouvez à tout moment consulter cet indice de volatilité sur le site d’Euronext.
Inspiré d’un ancien article de Monsieur Glob.
4 commentaires
Mar 07 Oct 2008
Sur quoi se base la volatilité ?
+30 depuis mai, c’est assez fort quand même.
Mar 07 Oct 2008
Il est calculé à partir de la méthodologie VIX, un indicateur financier pour le marché américain basé sur les prix des options sur l’indice S&P500;cotées sur le CBOE.
Cette méthodologie est utilisée aujourd’hui comme une référence pour de nombreux indices de volatilité et est devenu un standard.
Les indices de volatilité mesurent en temps réel la volatilité implicite calculée à partir des prix d’exercice hors de la monnaie des options d’achat et de vente sur indices de Liffe.
Ils sont calculés en utilisant le taux d’intérêt sans risque.
Exprimés en points de pourcentage, ces indices reflètent, sur une base annualisée, la variation attendue de l’indice sous-jacent durant les trente prochains jours.
Mar 07 Oct 2008
En fait, il existe 2 volatilités:
- La volatilité historique, qui est calculé à partir des variations passées. Cela permet de se donner une idée des variations passées, et extrapoler pour l’avenir éventuellement.
- La volatilité implicite, celle que l’on voit sur les échanges du MONEP est bien plus interressante: c’est la volatilité attendue, donc orienté pour le futur. Ainsi, plus la valeur est grande, plus on attend des variations fortes.
On considère en général qu’au delà de 20%, pour le CAC40, on est pas serain… A 30%, c’est un niveau de peur. Alors le niveau de 40% et plus, il n’y a plus de mots pour décrire l’angoisse extrême des marchés.
Mer 08 Oct 2008
pour un vix plus long car ce dernier a été crée en 1993 et remanié en 2003, allez sur: http://crofin.canalblog.com/archives/2008/10/08/10859561.html
pour voir le vxo