Lundi noir, baisse généralisée des marchés
-6.83% pour le CAC, -5.48% pour Londres, -7.31% pour Francfort, -5.65% pour Tokyo, -8% pour Hong Kong et -5% pour Shanghai (Wall Street était fermée en raison du Martin Luther King’s Day). C’est la plus importante baisse quotidienne depuis le 11 septembre 2001. Le lendemain, la Fed baisse dans l’urgence de 75 points de base son taux directeur à 3.5%. Les marchés enregistrent un rebond, +2.07% pour le CAC 40 notamment. Mercredi 23 janvier, la BCE annonce qu’il n’y aura pas de baisse des taux. La priorité de Monsieur Trichet reste la lutte contre l’inflation. Les marchés européens voient rouge de nouveau.
Dans ce contexte de tempête boursière, quelles sont les valeurs refuges ?
Les matières premières n’échappent pas à la baisse généralisée
Mardi, le pétrole a chuté de plus de 3.6%. L’or, valeur refuge par excellence, a également baissé de plus de 2%. Dans ce contexte, la stratégie la plus prudente est de se tourner vers les obligations d’Etat qui devraient jouer leur rôle de valeur refuge, et ce malgré leur manifeste surévaluation et les récentes tensions inflationnistes.
Les marchés émergents sont à éviter pour le moment
En effet, l’influence de l’économie américaine sur l’économie des pays émergents semble bien plus grande que ne l’avaient envisagé les analystes. Le ralentissement de l’économie américaine devrait toucher les marchés émergents. Bank of China est à son tour victime des “subprime”. La cotation de la banque chinoise a été suspendue mardi. Selon les rumeurs, la banque pourrait enregistrer des pertes de plus de 7.95 milliards de dollars US liés aux crédits subprime.
D’une manière générale, il faut privilégier les grosses capitalisations, mieux armées face à la crise bancaire. Certains secteurs défensifs comme la santé ou les télécommunications, dont la valorisation reste basse, sont notamment à privilégier. Néanmoins, pour les plus audacieux, certaines valeurs très offensives peuvent être jouées. Je pense à des valeurs comme Ubisoft (UBI) ou encore Meetic (MEET) par exemple, qui ont un positionnement concurrentiel stratégique, sont faiblement endettées et génèrent un cash flow positif.
Louis
10 commentaires
Mar 12 Fev 2008
lol moi je garde des liquiditées et quand le CAC est a 3500 je commence à rachetter
Mer 13 Fev 2008
Effectivement cette stratégie serait la moins risquée.
Néanmoins, je recommandais dans cet article du 24 janvier d’acheter notamment Meetic qui était à 20.50 aujourd’hui la valeur est à 21.10 (+3%) et Ubisoft qui était à 55.5 aujourd’hui la valeur est à 66.2 (+19%). Il faut faire du stock-picking, il y a de belles opportunités.
Ven 07 Mar 2008
Bonjour,
Je pense que vous devriez sérieusement retenir l’Or comme valeur refuge.
Il y a encore une belle marge de hausse prévue par les spécialistes.
Amicalement
Mer 12 Mar 2008
Bonjour Serge,
Je suis d’accord avec vous. Meme si l’Or n’est pas actuellement ma valeur refuge favorite : http://fr.cafedelabourse.com/archive/article/la-hausse-du-cours-des-commodities-va-continuer/
Dim 13 Jui 2008
pourquoi vous ne jouez pas les puts warrants.Le CAC40 est le plus simple mais les financiers, industriels parmi d’autres ne peuvent pas vous faire perdre! En plus vous protégez votre portefeuille!
Sam 04 Oct 2008
Pour les curieux, savez-vous d’où vient le mot krach, et pourquoi on l’écrit avec un K ?
En grec, bursa c’était la peau. Le latin s’en est inspiré pour désigner le cuir au 4ème siècle. Puis, par extension, le petit sac en cuir destiné à recueillir la monnaie.
Au 16ème siècle, une place où se trouvait un hôtel à Bruges (Belgique), était appelé borsa, car le bâtiment était orné de trois bourses, symbole d’une famille noble appelée Van der Burse (della Borsa, en italien). Et c’était là que se réunissaient les commerçants de la ville. L’histoire a fait le reste…
Voilà, c’était juste pour faire mon intéressant.
Etymologie trouvée ici : http://etymot.blogspot.com
Jeu 23 Oct 2008
Les valeurs refuges sont l’or et le diamand, regardez les cours actuels c’est les seuls qui montent!
je vous invite aussi a jeter un oeil sur un site dédié uniquement à la crise: krach-boursier.com
Jeu 23 Oct 2008
Au fait , demain c’est le 24 octobre! ça vous rappelle rien…?
Lun 27 Oct 2008
Concernant Ubisoft, je ne serais pas surpris que l’action finisse par baisser aux alentours de l’annonce des résultats de l’année fiscale (donc d’ici 5-6 mois). C’est une société qui va très bien mais
- qui réalise en ce moment des investissements importants (création ou renforcement de nouveaux studios)
- qui est en recherche d’acquisitions à faire, et de moins en moins susceptible d’être rachetée elle-même
- dont le line up de noel en termes de sorties est légèrement moins fourni que l’an dernier.
Par ailleurs le cours de ses principaux concurrents a baissé depuis le krach.
Je comptais acheter des actions Ubisoft mais finalement je ne le ferai sans doute pas.
Dim 02 Nov 2008
Nous entrons dans une période de déflation des acifs… On le voit très bien:
- Les marchés baissent partout dans le monde
- Les matières premières aussi (pour le pétrole c’est spectaculaire, d’autant plus qu’à 150$ cet été, on annonçait : y-en-a-plus !)
- Les biens réels baissent, comme l’immobilier, et cela, partout dans le monde (non la France n’est pas épargnée…)