Investir comme Warren Buffett
- Café de la Bourse 28 Juillet 2011 12
Souvent surnommé l’Oracle d’Omaha, Warren Buffett a bâti son immense fortune, estimée à 59 milliards de dollars. Quels sont les principes qui font de Warren Buffet l'investisseur le plus riche et le plus écouté du monde ?
Pratiquez l’analyse fondamentale
Le principe de l’investissement “value”, tel qu’il est pratiqué par Warren Buffett, se fonde sur le postulat que le marché n’est pas efficient, qu’il est constamment distrait par de fausses lunes.
Sur le court terme, voire même sur le moyen terme, le prix des actions peut varier fortement pour des raisons qui n’ont que peu à voir avec leur valeur fondamentale. Si leur prix baisse, ces valeurs sont plus susceptibles d’apporter un rendement supérieur à la moyenne à mesure qu’elles reviennent vers le prix qui reflète leur valeur fondamentale.
Avec le cap sur le long terme, l’investisseur “value” doit donc trouver des actions qui ont chuté en bourse sans raison fondamentale apparente, et de les garder au chaud jusqu’à ce que leurs prix corrigent à la hausse.
Tout ça semble bien facile. Alors pourquoi aucun apprenti Warren n’y parvient-il ?
Un élément de réponse est qu’il ne suffit pas d’avoir de la connaissance pour réussir dans cette approche. Quels sont donc les traits communs des meilleurs investisseurs value ?
Ayez un portefeuille concentré
Les investisseurs “value” ont des portefeuilles très concentrés, avec environ 35 titres seulement et 40% de leur portefeuille concentré dans le top 10. Ils ne pensent pas qu’il faille tout savoir sur tout, donc ils ne se laissent pas distraire par le bruit des marchés. Ils sont également prêts à conserver beaucoup de liquidités s’ils ne trouvent pas de bonnes opportunités et ont de lointains horizons d’investissement.
En moyenne, un gérant de fond conserve une action pendant un an. Les investisseurs value, eux, les conservent 5 ans en moyenne, et acceptent les mauvaises années stoïquement, sans y voir de raison pour changer de méthode.
Avoir un portefeuille concentré n’est pas une partie de plaisir et requiert des nerfs solides. Conserver de grosses liquidités demande également un certain culot.
“Une vaste diversification n’est seulement requise que lorsque les investisseurs ne comprennent pas ce qu’ils font.”
Pas tendre Warren !
Ayez le courage de vos convictions
L’investisseur value n’a pas besoin de tout savoir. Alors que la plupart se perd dans les détails et tentent de prévoir les variations à court terme des cours, le vrai investisseur value ne se focalise que sur un nombre réduit d’indicateurs clés. Nous sommes rares à parvenir à conserver des titres que nous jugeons sous-évalués en portefeuille en dépit des soubresauts court terme.
Comme le dit l’oracle d’Omaha, “Vous n’avez pas raison parce que d’autres sont d’accord avec vous. Vous avez raison parce que vos faits sont exacts et que votre raisonnement est juste.”
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12 commentaires
Je suis passioné par la bourse et je la suis quotidiennement mais je n’ai toujours pas ouvert de compte car j’ai un petit capital et pas le droit à l’erreur, mais y a des noms qui laisse rêveur.
Eh oui, nous sommes nombreux à nous interesser à la bourse sans avoir le luxe de pouvoir y investir.
En attendant d’avoir un peu d’argent de coté à placer en bourse, il est tres conseillé de se former à ses mécanismes.
Je te conseille vivement “L’investisseur intelligent”, superbe ouvrage écrit par Benjamin Graham, le maitre à penser de Warren Buffett.
Merci pour le conseil Laurent, je ne manquerai pas de le lire, sinon belle performance aujourd’hui pour Warren Buffet, il est devenue la fortune number-one au monde (information Blumberg TV)
Je t’en prie.
Oui, j’ai vu ca. Quelle super star ce Warren !
Ouais, quel talent ce Warren. Le plus drole, c’est de savoir qu’il vit presque en hermite dans une “cabane” et qu’il se trimballe une vieille bagnole. Sa méthode pourrait aussi se résumer à “investissez dans une boite comme si vous deviez débrancher votre ordinateur pendant plusieurs années. A votre retour, ce titre doit avoir grimpé”...
A l’heure ou les investisseurs recherchent bcp de rendements rapides, ces méthodes de long terme paraissent incroyables. et pourtant, c’est qui le plus riche du monde??
C’est Warreeeen !
Il y a aussi, aux déditions Valor : “les écrits de Warren Buffett” et “Le portefeuille de Warren Buffett” que je vous recommande chaudement.
Merci Grimal !
Si vous voulez “suivre” Warren Buffet, vous pouvez touojurs acheter une part de son fonds Berkshire Hathaway (BRK: 138.000$ la part…)ou à travers le certificat BNP (NL0006243883 - 3978B) qui vaut 1/1000 de la valeur, ce qui est tout de me^me plus accessible !
j’ai ouvert un compte sur boursorama, es que j’ai espoir de devenir comme warren buffet avec pour capital de départ 2000euro ?
Bonjour,
Il n’y a pas de secret, le diable ch….e toujours sur le même tas.
Acheter des bonnes entreprises qui valent 1 euro pour 0.40 cent, et attendre.
Celui qui a attendu depuis dix ans, n’a pas gagné un kopek.
Warren ne travaille pas avec quelques mastocs, mais avec des millions de dollars, il est quand même plus serieux, que celui qui achetait des entreprises pour 1 euro (ou franc à l’époque) et mettais la moitié du personel à la porte les jours suivants, alors que l’ancien propriétaire de la boîte ne pouvait pas le faire.
Bonjour, Petit nouveau en bourse, ds mon ptit niveau 5000€ et 3 lignes j ai tendance a dire j achete au plus bas, comme la avec le societe generale et j attends que ça grimpe… et renouveler ceci le plus souvent possible.. car si je les gardent 5 ans bein je serais jamais riche mdr !!