Aristocrates du dividende : explications et classement 2023 des meilleures actions à dividendes

Qui sont les aristocrates du dividende ? Pourquoi investir en Bourse dans les actions à gros dividendes ? Dans ce dossier, vous découvrirez le profil des sociétés aristocrates des dividendes, la liste des actions aristocrates du dividendes américains et européen en 2023, ainsi que notre Top 3 actions dividend aristocrats américains et européens de 2023. Découvrez également un exemple concret d’investissement réalisé en Bourse dans l’action Coca-Cola sur 20 ans ainsi que l’investissement en aristocrates du dividendes par le biais d’ETF.

Si certains investisseurs se focalisent sur des valeurs de croissance qui peuvent potentiellement générer d’importantes plus values, les actions de type « aristocrates du dividende » peuvent aussi constituer une stratégie d’investissement judicieuse.

L’intérêt lié à l’investissement en Bourse se mesure grâce à deux éléments : ce que coûte le risque, et ce que rapporte le rendement. Les dividendes peuvent contribuer de manière importante au rendement total d’un investissement. Il existe un grand nombre de sociétés fortement rémunératrices au sein de la cote boursière et ayant constamment augmenté leurs dividendes depuis au moins 25 années.

Dividend aristocrats : définition des aristocrates du dividende

Aux États-Unis, sous la dénomination « dividend aristocrats », on rassemble les sociétés cotées en Bourse répondant à ces trois critères :

• hausse annuelle et constante du dividende depuis au minimum 25 années ;
• volume d’échanges quotidiens d’au moins 5 millions de dollars ;
• capitalisation boursière supérieure ou égale à 3 milliards de dollars.

Dans les actions qui répondent à ces critères, on peut par exemple citer Coca-Cola ou McDonald’s.

En France, les critères sont moins stricts et l’on qualifiera d’aristocrates du dividende des sociétés cotées de premier plan qui versent depuis des dizaines d’années un dividende croissant à leurs actionnaires. Voici quelques exemples d’aristocrates du dividende français : Hermès, L’Oréal, Sanofi ou encore TotalEnergies.

Liste des dividend aristocrats américain

Voici la liste complète des 67 aristocrates du dividende américains au 30 mai 2023 (Tickers Reuters, Yahoo Finance) :

• MMM 3M
• AOS O. Smith
• ABT Abbott Laboratories
• ABBV AbbVie
• AFL Aflac
• APD Air Products and Chemicals
• ALB Albemarle
• AMCR Amcor
• ADM Archer-Daniels-Midland
• ATO Atmos Energy
• ADP Automatic Data Processing
• BDX Becton, Dickinson and Company
• BRO Brown & Brown
• B Brown-Forman Corporation
• CHRW C.H. Robinson
• CAH Cardinal Health
• CAT Caterpillar
• CVX Chevron
• CB Chubb
• CHD Church & Dwight
• CINF Cincinnati Financial
• CTAS Cintas
• CLX Clorox
• KO Coca-Cola
• CL Colgate-Palmolive
• ED Consolidated Edison
• DOV Dover
• ECL Ecolab
• EMR Emerson Electric
• ESS Essex Property Trust
• EXPD Expeditors International of Washington
• XOM Exxon Mobil
• FRT Federal Realty
• BEN Franklin Resources
• GD General Dynamics
• GPC Genuine Parts Company
• HRL Hormel Foods
• ITW Illinois Tool Works
• IBM International Business Machines
• SJM M. Smucker
• JNJ Johnson & Johnson
• KMB Kimberly-Clark
• LEG Leggett & Platt
• LIN Linde
• LOW Lowe’s
• MKC McCormick & Company
• MCD McDonald’s
• MDT Medtronic
• NEE NextEra Energy
• NDSN Nordson Corporation
• NUE Nucor
• PNR Pentair
• PEP PepsiCo
• PPG PPG Industries
• PG Procter & Gamble
• O Realty Income
• ROP Roper Technologies
• SPGI S&P Global
• SHW Sherwin-Williams
• SWK Stanley Black & Decker
• SYY Sysco
• TROW T. Rowe Price
• TGT Target
• GWW W. Grainger
• WBA Walgreens Boots Alliance
• WMT Walmart
• WST West Pharmaceutical Services

Liste des aristocrates du dividende européens

Voici la liste des 40 aristocrates du dividende européens au 30 mai 2023 (Tickers Reuters, Yahoo Finance) :

• BR  ageas SA/NV
• DE  Allianz SE
• DE  BASF SE
• PA  Bouygues SA
• DE Brenntag Societas Europaea
• MI Buzzi Spa
• DE CANCOM SE
• IR CRH public limited company
• DE Deutsche Post AG
• AS DSM-Firmenich AG
• LS EDP-Energias de Portugal SA
• HE Elisa Oyj Class A
• MC Enagas SA
• MI ERG S.p.A.
• DE Fresenius SE & Co. KGaA
• DE Fuchs Petrolub SE Pref
• DE GEA Group Aktiengesellschaft
• DE Gerresheimer AG
• IR Glanbia Plc
• DE Hannover Rueck SE
• DE Henkel AG & Co. KGaA
• MI Hera S.p.A.
• HE Huhtamaki Oyj
• HE Kone Oyj Class B
• PA L’Air Liquide S.A.
• PA Legrand SA
• DE Munich Reinsurance Company
• MI Recordati Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A.
• AS Royal Vopak NV
• PA Rubis SCA
• PA Sanofi
• DE SAP SE
• PA Schneider Electric SE
• IR Smurfit Kappa Group Plc
• BR Solvay SA
• HE UPM-Kymmene Oyj
• BR   Warehouses De Pauw SA
• PA   Wendel SE
• VI     Wienerberger AG
• AS    Wolters Kluwer NV

 Pourquoi investir dans les actions aristocrates du dividende ?

Un rendement régulier à dépenser ou réinvestir

Investir dans des valeurs de type aristocrates du dividende offre des avantages incontestables. En effet, ce sont des valeurs pouvant générer une rente stable et haussière  pour l’investisseur que celui-ci pourra utiliser comme complément de revenus trimestriel ou annuel (selon la fréquence de versement des dividendes par la société en Bourse) ou bien qu’il pourra choisir de réinvestir afin de profiter de la magie des intérêts capitalisés. En réinvestissant systématiquement ses bénéfices sur le long terme, par un effet boule de neige, les bénéfices produisant eux-mêmes des bénéfices, le capital de départ grossit de manière exponentielle .

Des sociétés solides en Bourse

Les aristocrates du dividende sont des sociétés solides dont la régularité des versements du coupon pendant des dizaines d’années prouve la bonne santé financière. Certaines sociétés comme Coca-Cola ou Colgate-Palmolive ont augmenté leurs dividendes chaque année pendant plus de 50 ans. Ainsi, choisir ses actions parmi les aristocrates du dividende augmente les chances de gain sur le long terme. Toutefois, il reste nécessaire de diversifier son portefeuille pour réduire le risque.

Investir dans un aristocrate du dividende : cas pratique avec l’action Coca Cola

Comment multiplier son rendement initial par 6 sur 20 ans comme Coca-Cola ?

La société américaine Coca-Cola est un bon exemple d’aristocrate du dividende. La compagnie a en effet augmenté son dividende annuel de manière systématique depuis 57 ans.

Voici l’historique de ses dividendes depuis 2000.

Dividendes annuels de Coca-Cola depuis 20 ans

(En considération du regroupement d’actions de 2 pour 1 à partir du second semestre 2012)

Le dividende annuel de Coca-Cola était de 0,44 $ en 2003 et est établi à 1,76 $ en 2022. Il a donc été multiplié par 4 en 20 ans. Un investisseur ayant acheté des actions Coca-Cola le 3 janvier 2003 au cours de Bourse de 22,37 $ aurait pu multiplier son rendement par 9,5 -> 6,13 à condition d’avoir été patient et d’avoir réinvesti tous ses dividendes.

Simulation et scénario d’un investissement dans Coca Cola

Dividendes, rendements et évolution d’un investissement de 100 actions Coca-Cola à 22,37 $, soit 2 237 $ au total début 2003 (20 ans)

Scénario 1 : l’investisseur n’a pas réinvesti ses dividendes

Le 3 janvier 2000, il acquiert 100 actions Coca-Cola au cours de Bourse de 22,37 $, pour un montant total de 2 237 $.

La première année (en 2003), il a perçu 0,44 $ par action de dividendes, soit 44 $ pour 100 actions Coca-Cola détenues, ce qui correspond à un rendement de 1,97 % par rapport à la valeur de son investissement initial.

La 20ème année (en 2022), il a perçu 1,76 $ de dividendes par action, soit 176 $ pour 100 actions Coca-Cola détenues, ce qui correspond à un rendement de 7,87 % par rapport à la valeur de son investissement initial.

Sans opter pour l’option du réinvestissement des dividendes, l’investisseur a donc multiplié son rendement de départ par 4,57 -> 4.

Scénario 2 : l’investisseur a réinvesti ses dividendes

Le 3 janvier 2000, il acquiert 100 actions Coca-Cola au cours de Bourse de 22,37 $, pour un montant total de 2 237 $.

La première année (en 2003) il réinvesti l’équivalent de 1,07 actions Coca, puis la 20^e année, en suivant ce principe de réinvestissement chaque année, il bénéficiera de 53,55 actions nouvelles.

La 20ème année (en 2022), il a perçu 1,76 $ de dividendes par action sur 153,55 * actions Coca-Cola détenues, soit 270 $**, ce qui correspond à 12,07 % de rendement par rapport à la valeur de son investissement initial.

En optant pour l’option du réinvestissement des dividendes, l’investisseur a donc multiplié son rendement de départ par 6,13 en 20 ans.

Comment Café de la Bourse a réalisé les Top 3 des aristocrates du dividende américains et européens ?

Café de la Bourse a étudié les ratios financiers des aristocrates du dividende américains et européens. Les trois principaux critères que nous avons retenus sont :

• un ratio d’endettement financier défini par la formule : endettement financier / actif net (ou capitaux propres) inférieur à 1 (100 %), puisque les sociétés peu endettées sont plus solides lors des périodes de crises et présentent un risque de défaut plus limité ;
• un bon rendement du dividende ;
• une variation positive du cours de Bourse sur 10 ans ;
• un dividende en croissance systématique sur 10 ans.

Notre top 3 des aristocrates du dividende US

Action Chevron (CVX)

Le groupe Chevron figure parmi les principales majors pétrolières mondiales avec un chiffre d’affaires de 235 milliards de $ en 2022 pour un bénéfice de 35 milliards de $.

Dividendes annuels de Chevron sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Chevron : trimestrielle

Cours de Bourse de l’action Chevron et capitalisation boursière au 30 mai 2023 : 153,12 $ et 288 milliards de $

Rendement 2022 du dividende Chevron au cours de Bourse actuel : 3,71 %

Croissance du dividende Chevron sur 10 ans : + 46 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2022 : 154,6 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2022 : 23,34 milliards de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,15

Variation du cours de Bourse de l’action Chevron sur 10 ans (30 mai 2013 – 30 mai 2023) : + 22,39 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 59,47 %

Action Medtronic (MDT)

Le groupe Medtronic figure parmi les leaders mondiaux des dispositifs chirurgicaux. Medtronic a réalisé un chiffre d’affaires de 31,69 milliards de $ en 2022 pour un bénéfice de 5,04 milliards de $.

Dividendes annuels de Medtronic sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Medtronic : trimestrielle

Cours de Bourse de l’action Medtronic et capitalisation boursière au 30 mai 2023 : 82,50 $ et 109 milliards de $

Rendement 2022 du dividende Medtronic au cours de Bourse actuel : 3,24 %

Croissance du dividende Chevron sur 10 ans : + 143 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2022 : 52,55 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2022 : 24,11 milliards de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,46

Variation du cours de Bourse de l’action Medtronic sur 10 ans (30 mai 2013 – 30 mai 2023) : + 61,73 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 98,45 %

Action Johnson & Johnson (JNJ)

Le groupe Johnson & Johnson (J&J) figure parmi les leaders mondiaux des produits pharmaceutiques, équipements médicaux et de produits de soins. Le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 94,94 milliards de $ en 2022 pour un bénéfice de 17,94 milliards de $.

Dividendes annuels de Johnson & Johnson sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Johnson & Johnson : trimestrielle

Cours de Bourse de l’action Johnson & Johnson et capitalisation boursière au 30 mai 2023 : 154,37 $ et 401 milliards de $.

Rendement 2022 du dividende Johnson & Johnson au cours de Bourse actuel : 2,88 %

Croissance du dividende Johnson & Johnson sur 10 ans : + 71,81 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2022 : 76,80 milliards de $

Valeur de la dette financière au bilan de 2022 : 39,66 milliards de $

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,52

Variation du cours de Bourse de l’action Johnson & Johnson sur 10 ans (30 mai 2013 – 30 mai 2023) : + 83,38 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 124,58 %

Notre top 3 des aristocrates du dividende européens

Action Rubis (RUI.PA)

Le groupe français Rubis est spécialisé dans la distribution de produits énergétique et implanté dans 40 pays. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 7,14 milliards d’€ en 2022 pour un bénéfice de 0,26 milliard d’€.

Dividendes annuels de Rubis sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Rubis : annuelle

Cours de Bourse de l’action Rubis et capitalisation boursière au 30 mai 2023 : 25,70 € et 2,70 milliards d’€

Rendement 2022 du dividende Rubis au cours de Bourse actuel : 7,47 %

Croissance du dividende Rubis sur 10 ans : + 100 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2022 : 2,73 milliards d’€

Valeur de la dette financière au bilan de 2022 : 2,31 milliards d’€

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,85

Variation du cours de Bourse de l’action Rubis sur 10 ans (30 mai 2013 – 30 mai 2023) : + 12,13 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 77,36 %

Action Allianz (ALV.DE)

Le groupe allemand Allianz figure parmi les leaders européens de l’assurance. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 105,54 milliards d’€ en 2022 pour un bénéfice de 6,74 milliards d’€.

Dividendes annuels d’Allianz sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Allianz : annuelle

Cours de Bourse de l’action Allianz et capitalisation boursière au 30 mai 2023 : 207,35 € et 81 milliards d’€

Rendement 2023 du dividende Allianz au cours de Bourse actuel : 5,49 %

Croissance du dividende Allianz sur 10 ans : + 115 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2022 : 51,47 milliards d’€

Valeur de la dette financière au bilan de 2022 : 35,79 milliards d’€

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,70

Variation du cours de Bourse de l’action Allianz sur 10 ans (30 mai 2013 – 30 mai 2023) : + 73,14 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 144,49 %

Action Deutsche Post (DPW.DE)

Le groupe allemand Deutsche Post figure parmi les leaders européens des services de transport de marchandises (dont les livraisons express) et de la logistique liée. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 94,44 milliards d’€ en 2022 pour un bénéfice de 5,36 milliards d’€.

Dividendes annuels de Deutsche Post sur 10 ans

Fréquence de paiement du dividende Deutsche Post : annuelle

Cours de Bourse de l’action Deutsche Post et capitalisation boursière au 30 mai 2023 : 42,47 € et 50,9 milliards d’€

Rendement 2022 du dividende Deutsche Post au cours de Bourse actuel : 4,36 %

Croissance du dividende Deutsche Post sur 10 ans : + 131 %

Valeur de l’actif net au bilan de 2022 : 23,24 milliards d’€

Valeur de la dette financière au bilan de 2022 : 21,68 milliards d’€

Ratio d’endettement financier sur actif net : 0,93

Variation du cours de Bourse de l’action Deutsche Post sur 10 ans (30 mai 2013 – 30 mai 2023) : + 117,13 %

Rentabilité brute pour l’investisseur sur 10 ans (variation du cours de Bourse + dividendes perçus) : + 178,47 %

Investir dans les aristocrates du dividende avec des ETF

Quels ETF pour investir dans les actions aristocrates du dividende ?

Il est également possible de se servir des ETF ou trackers pour se positionner sur les aristocrates du dividende, de manière diversifiée et à moindre coût.

Le site américain spglobal.com propose une fiche descriptive de l’indice S&P 500 dividend aristocrats. L’onglet « Constituents » permet d’obtenir le top 10 des valeurs présentes au sein de l’indice.

spglobal.com propose aussi l’équivalent européen avec l’indice S&P Europe 350 dividend aristocrats.

Il existe de nombreuses variantes d’ETF telles que S&P Developed ESG dividend aristocrats, un ETF orienté sur les aristocrates du dividende américains prenant en compte les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance).

Les ETF dividend aristocrats surperforment-ils leurs indices de référence ?

Graphique S&P 500 Dividend Aristocrats (Price Return) VS S&P 500 (Price Return) sur 10 ans

(clôture au 30 mai 2023)

Il n’y a pas de différence notable de performances entre l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats et l’indice S&P 500 (500 plus grandes sociétés américaines). L’indice S&P 500 surperforme légèrement l’ETF S&P 500 Dividend Aristocrats de 1,56 % en base annualisée sur une période de 10 ans.

Graphique S&P 500 Europe 350 Dividend Aristocrats (Price Return) VS indicateur S&P Europe 350 (Price Return) sur 10 ans

(clôture au 30 mai 2023)

On retrouve une meilleure performance pour l’ETF S&P 500 Europe 350 Dividend Aristocrats face à l’indice S&P Europe 350. L’ETF S&P Europe 350 Dividend Aristocrats surperforme l’indice Europe 350 de 1,12 % en base annualisée sur une période de 10 ans.

On retrouve une très légère différence de performances annualisées 10 ans entre l’indice S&P 350 Dividend Aristocrats (Aristocrates du dividende américains) et le S&P Europe 350 à hauteur de 0,37 %.

On notera également une différence de performance notable entre le S&P 500 Dividend Aristocrats (Aristocrates du dividende américains) et le S&P Europe 350 Dividend aristocrats (Aristocrates du dividende européens).

En effet sur 10 ans, la performance annualisée ressort à 8,22 % contre 3,72 %, ce qui est tout de même plus du double en faveur des aristocrates du dividende américains.

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*100 actions initiales auxquelles s’ajoutent 53,55 nouvelles actions acquises entre 2003 et 2022

**Remarque : ce second scénario est basé sur l’hypothèse d’un cours médian sur 20 ans calculé à 41,08 $ et qu’il soit resté stable sur toute la période d’analyse en réalité l’investisseur optant pour le réinvestissement des dividendes aurait connu des variations dans ses quantités d’actions acquises du fait des variations du cours de Bourse des actions Coca-Cola. Par exemple, il en aurait obtenu davantage en 2008 lorsque les marchés boursiers étaient bas et à l’inverse, il en aurait obtenu moins lorsque les actions Coca-Cola étaient chèrement valorisées. Ce scénario est donc calculé sur la base d’une moyenne stable du cours de Bourse de Coca-Cola à 41,08 $.

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