En bourse, la moindre erreur peut couter chère, voici donc 9 conseils pour les éviter :
1. N’empruntez jamais d’argent afin d’investir
C’est ainsi que des millions d’Américains ont perdu leur chemise durant le krach de Wall Street en 1929, lorsque les investisseurs achetaient des actions à terme, en reportant le paiement à plus tard. Le problème est que si vous achetez des actions avec de l’argent emprunté, et que leur cours baisse, vous devrez quand même payer l’emprunt (et les intérêts). Le marché boursier est trop volatil pour ce genre d’effet de levier, et de nombreux millionnaires et entrepreneurs se sont ruinés en le faisant.
2. N’investissez pas l’argent dont vous aurez besoin à court terme (2-3 ans)
Si à long terme les performances des actions sont bonnes, le marché fait souvent des plongeons dans le court terme. Ceci signifie que si vous venez de vendre votre maison, par exemple, et que vous avez l’intention d’en acheter une autre dans 18 mois environ, il ne serait pas très sage de placer votre argent en actions durant la période intermédiaire. La meilleure solution pour ce genre de capital est un placement à rendement fixe, comme les obligations.
3. Ne sur-diversifiez pas
Les nouveaux venus sur le marché pensent quelquefois que s’ils achètent une centaine d’actions différentes, leur portefeuille sera moins risqué que s’il ne contient que 10 actions par exemple. Mais de nombreuses raisons font que ce raisonnement est faux.
Voici les principales :
- Les frais de courtage s’en trouvent considérablement augmentés.
- Les études statistiques montrent que la diversification au-delà de 15 actions ne minimise pas notablement le risque. Un portefeuille de 10 actions bien choisies peut tout aussi bien offrir une diversification adéquate.
- Les investisseurs devraient en savoir beaucoup sur leurs entreprises, et devraient être en mesure de les surveiller de près – plus il y a d’entreprises dans votre portefeuille, plus ceci sera difficile à faire pour vous.
- Avoir plus de 20 actions finira par revenir au même que se positionner sur un indice.
4. N’achetez pas selon les tuyaux de vos amis
Les gens s’échangent souvent les “dernières opportunités” sur les marchés. C’est très humain de bavarder et de se vanter, mais l’investisseur avisé ne prête guère attention à de tels tuyaux. Dans le cas – peu probable – où l’information fournie serait vraie, vous pourriez être en infraction si vous agissiez suite à cette recommandation…
Vous pourriez commettre un délit d’initié. D’ordinaire, cependant, les gens donnent des tuyaux à leurs amis pour justifier leurs propres décisions d’investissement (eh oui, dans l’incertitude, le sentiment qui prévaut est qu’il vaut mieux ne pas être le seul faire une erreur…), et il arrive même parfois que de fausses rumeurs soient délibérément propagées.
5. N’achetez pas au plus fort d’un boom
Ceci a l’air d’un avis inutile, un peu comme de dire “ne faites jamais d’erreur”, mais c’est un point vraiment essentiel : le marché a effectivement des cycles haussiers et baissiers.
Lorsque les prix des actions montent si haut qu’ils n’ont plus aucune relation avec la véritable valeur des entreprises qu’elles représentent, les investisseurs commenceront à vendre et les prix baisseront.
Vous ne pouvez pas repérer le sommet avec précision, mais vous pouvez éviter d’investir de nouveaux fonds lorsque le marché se situe à 3% de son plus-haut historique, ou lorsque la presse grand public vante à grand cris les investissements en actions.
Le dernier grand exemple en date est l’envolée des cours que nous avons connus fin 1999 / début 2001. Il est encore gravé dans la mémoire des investisseurs…
6. Ne vous entêtez pas
La plupart du temps, mieux vaut ne pas persister à acheter des actions dans une entreprise quand le prix a chuté sous le prix auquel vous avez acheté (dans ce cas vous essayez de faire une “moyenne à la baisse”). Une telle attitude n’est justifiée que si vous croyez sérieusement que l’action est sous-évaluée.
7. Ne croyez pas les publicités financières
Les gens qui s’y connaissent peu en finances souscrivent souvent à des contrats offrant des solutions à des problèmes préétablis.
Des contrats qui vous aident à acheter une voiture, par exemple, ou des fonds d’investissement “éthique” ne produiront peut-être pas des résultats aussi performants que si vous aviez fait les investissements sous-jacents vous-même.
8. Méfiez-vous de l’abus de confiance
Il y a abus de confiance lorsqu’un intermédiaire financier encourage ses clients à faire des allers-retours sur des investissements parfaitement viables, uniquement dans le but d’engranger plus de commissions.
Les autorités combattent l’abus de confiance et font de leur mieux pour empêcher ces pratiques, mais l’abus de confiance peut être extrêmement difficile à prouver, surtout lorsque les investisseurs sont trop timides et ne veulent pas prendre la responsabilité de leurs propres décisions.
9. Attention aux rumeurs
Des initiés ayant des portefeuilles très étendus et dont la valeur est très élevée cherchent à propager des rumeurs pour faire grimper le cours de leurs actions.
Ces “fausses rumeurs” se multiplient par internet, et se propagent à la vitesse de la lumière via les forums de discussion sur les sites financiers : nous en avons vu un magnifique exemple l’été 2005 avec la rumeur d’OPA hostile de Pepsi Co. sur Danone.
Vous devriez faire vos propres recherches avant d’investir.
Raphaël Garaud
© Les Publications Agora France, 2002-2008
Nota bene : reproduction partielle ou totale de la présente Chronique STRICTEMENT INTERDITE sans accord écrit de la société éditrice.
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